АКции

Индекс ММВБ сегодня закрепился выше декабрьских максимумов на ожиданиях того, что ЕЦБ может объявить о старте программы выкупа активов. Отдельных «мишек» поймали на этом пробитии максимума и тащат на убытки. Мы сегодня закрыли с прибылью в модельном портфеле вторую половину позиции по фьючерсу на индекс РТС, купленному пару недель тому назад. Очень хочется развернуть спекулятивную игру на понижение –в большинстве случаев январский рост затухает в третей декаде. Кроме того, рост носит спекулятивный характер – индекс второго эшелона РТС-2 не показывает такой же бодрой динамики как индекс РТС. Следовательно, досрочные инвесторы на рынке не активны. Мешает открыть игру на понижение одно обстоятельство



– индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM)пробил сегодня сентябрьский нисходящий тренд и может вырасти в район 42,2 где проходит двухсотдневная средняя. Не хочется попасть под каток роста развивающихся рынков, поэтому пока лучше смотреть на рынок со стороны. Нет такого понятия в трейдинге как «упущенная прибыль».  Акции перегреты, но с другой стороны сырьевой индекс DBC снижается седьмой месяц подряд. Ну не могут цены на сырьевые товары снижаться бесконечно. Щедрое количественное смягчение благоприятно для сырьевых рынков.

( Читать дальше )

     Сегодня рублёвый индекс ММВБ показал новый трёхлетний максимум и новую перекупленность. Выше покупают, обычно, только шортисты, а не инвесторы. Дальнейшие покупки связаны с повышенным риском. В 16.30 будут озвучены параметры запуска программы выкупа активов от ЕЦБ. Если новости окажутся позитивными, то на всех рынках мы увидим финальное ускорение вверх, если новости окажутся негативными, то это приведёт к хорошей коррекции. В большей степени, рост на ожиданиях уже состоялся.


     По фьючерсу на индекс РТС ближайшая цель на отметке 82000 пунктов. Поддержка на отметке 72000 пунктов. Данный актив уже более месяца зажат в коридоре.

( Читать дальше )

На сегодня особый интерес проявляет акция FWM, на продолжение движения вверх, пришли объемы, очень красивая дневка на лонг. 
 

Более подробнее тут 

ALNY — фармацевтическая компания, недавно объявила о доп размещении акции на сумму 450 млн$. Вот и реакция геп даун и последующее движение вниз.

Смотрел акцию на продолжение движения, ориентировался как себя ведет стак в район 93.00$. В 92.50$ был приличный скрытый покупатель, которого заливали и после чего акция делала сквизы вниз и возвращалась. Однако продавцы не позволяли ALNY пройти выше, в районе 92.70-92.85$ также были небольшие скрытые от которых акция постоянно отталкивалась. Ну и сильно конечно давил стак межспред, при попытке роста и увеличении спреда в стакане большие принты начинали проходить именно по межспреду, не давая акции подойти к цене аска (лимитных заявок продавцов в Level2).

Шорт акции по средней цене 92.59$, доливка и выходы отражены на графике торгов:

( Читать дальше )

система фк прет)+12% в моменте

Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) — американская компания-ритейлер, основанная в 1962 году Сэмом Уолтоном, управляющая крупнейшей в мире розничной сетью, действующей под торговой маркой Walmart.

На сайте Stooq.com можно ознакомиться с историческим графиком Walmart. Изучив этот график можно предположить, что завершается или завершенглобальный восходящий импульс. Другими словами экспансия Walmart в мире подходит к концу и компанию-ритейлер ждут серьезные проблемы независимо от того кто будет стоять у руля. 

Также на графике в гистограмме Volume мы видим как падает объем и возникает дивергенция между волнами три-пять и объемом. Наблюдаемая дивергенция является дополнительным сигналом подтверждения идеи о глобальной коррекции графика акций компании Walmart.

( Читать дальше )

С политической точки зрения американский рынок самый надежный. С точки же зрения Market Capitalization/American GDP рынок значительно переоценен на 127% и будущая доходность включая дивиденды находится на уровне 0,9% в год.

Поэтому, чтобы снизить риск я предлагаю продавать (выписывать) опционы пут на надежные компании с долгосрочным преимуществом, такие как, например: IBM, Catepillar, Fluor, Bed Bath & Beyond (BBBY), Deere & Company (DE) и другие. Так чтобы в самом «плохом» сценарии мы могли взять акцию на 15-30% ниже текущего уровня, тем самым беря ее по справедливой или даже заниженной цене.

Продавая долгосрочный пут мы теоретически обязаны взять акцию если цена на нее упадет ниже страйка проданного пута на конец жизни опциона (момент экспирации).

Возможные сценарии:

1.  Акция идет вверх — мы выкупаем пут обратно, взяв 80% его премии и не дожидаемся экспирации. Мы получаем прибыль быстро и можем на коррекции продать еще раз такой же пут.
2. Акция стоит на месте — мы медленно получаем распадающуюся премию от проданного пута и примерно за несколько месяцев до экспирации можем получить 80% от всей премии или же дождаться экспирации и получить все 100%
3. Акция идет вниз, но на момент экспирации опциона находится выше его страйка. Мы получаем всю премию от проданного опциона на момент его экспирации и можем продать еще один пут, но еще ниже на 15-30% или же взять акцию, если считаем что ее ценовой уровень привлекателен.

( Читать дальше )

В гостях Дмитрий Александров — Зам. Ген. директора по инвестициям ИК УНИВЕР Капитал. Обсуждаем новые реальности российской экономики, перспективы рубля, золота, российского фондового рынка, запуск QE от ЕЦБ и предстоящие выборы в Греции.