АНАЛИТИКА

По предварительным данным Минфина, объем доходов федерального бюджета в январе 2023 года составил 1 356 млрд руб. (-35% (г/г)), объем расходов составил 3 117 млрд руб. (+59% (г/г)) и на 20% выше среднемесячного значения расходов 2022 года. Дефицит бюджета в прошлом месяце составил 1,76 трлн руб., т.е. 60% от годового плана (-2,9 трлн руб.).

Экстраполировать цифры первого месяца на годовые прогнозы доходов и расходов представляется преждевременным, ситуация станет более прогнозируемой по результатам хотя бы 1Q23. В то же время рост вероятности расширения дефицита бюджета в 2023 году негативен для долгового рынка, поскольку потребует увеличения госзаимствований. Кроме того, не исключено ужесточение риторики ЦБ РФ на заседании в пятницу, поскольку регулятор будет вынужден рассматривать в качестве компенсирующей меры более высокий уровень процентных ставок. Наиболее вероятные меры, которые может предпринять правительство для сдерживания расширения дефицита – переход на альтернативный Urals индикатор экспортной цены в целях налогообложения. Улучшить динамику рублевых нефтегазовых доходов помог бы и более слабый курс рубля.

СПБ Биржа и Freedom Holding планируют запустить новую торговую площадку в Казахстане

🖊Как пишут Ведомости, новая биржа будет называться ITS. Она должна запуститься  в течение 1-2 месяцев, сейчас процесс запуска все еще согласуется с казахстанским регулятором. 

🏦ITS недавно зарегистрировала юридическое лицо и собрала необходимый пакет документов для получения лицензии Национального банка Казахстана. Без этой лицензии говорить об опциях, которые станут доступны, преждевременно. 

❓Кто будет акционером?

По информации Forbes Казахстан, СПБ Бирже принадлежит 10% минус одна акция. Питерская площадка также является поставщиком технологий. Еще 10% принадлежит Freedom Kazakhstan Ltd. 

🥸Главный акционер с долей 80% плюс одна акция — специальный инвестфонд, созданный как некоммерческая организация для инвестиций в развитие финансовой инфраструктуры Казахстана. 

ПАО «ПИК СЗ»

Одна из крупнейших площадок в Москве (82 га) может быть застроена несколькими девелоперами, в том числе компанией ПИК. Распределение частей застройки, возможно, будет зависеть от ресурсов самих компаний. С этой точки зрения ПИК выигрывает у конкурентов.

Локальный боковик может завершиться после пробоя сопротивления на уровне 642 руб. Цель после пробоя — 680 руб. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 588 руб. риск на портфель составит 0,45%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,63.

Важные события предстоящей недели:

· Свои финансовые результаты с 6 по 10 февраля опубликуют, в числе прочих, Abbvie, PepsiCo, Walt Disney, AstraZeneca, Linde, Philip Morris International, S&P Global, CVS Health и PayPal.

· В фокус внимания рынков на этой неделе попадут выступления функционеров ФРС, особенно в свете данных с рынка труда США. Помимо речи Джерома Пауэлла в Вашингтоне во вторник, 7 февраля, трейдеров ждет серия выступлений руководителей ФРБ. В частности, в среду комментарии дадут Рафаэль Бостик, Майкл Барр, Лиза Кук, Кристофер Уоллер, Джон Уильямс и Нил Кашкари, а в пятницу – Патрик Харкер.

· Центральные банки Австралии (вторник), Индии (среда), Швеции (четверг), Мексики (четверг) и России (пятница) примут решения по ключевым ставкам.

· В пятницу, 10 февраля, будет опубликован январский индекс потребительских цен (ИПЦ) в Китае. Показатель будет представлять особый интерес для экономистов в 2023 году ввиду постепенного открытия китайской экономики. Аналитики ожидают роста ИПЦ на 1,8% (г/г) по итогам прошедшего месяца.

USD/#MXN
Таймфрейм: 1W

Мексика! Обожаю Мексику! Это одна из моих любимых стран для путешествий, наряду с Аргентиной и Грузией. А вот валюта у неё практически повторяет курс российского рубля, корреляция впечатляющая. И, как и Россия, Мексика претендует на региональное лидерство после падения гегемона. Процессы уготовленные американскому обществу на столько масштабные, что я бы поставил там на гражданскую войну в перспективе 10-ти или 20-ти лет в США, в это время обратно собрать регион сможет одна из латиноамериканских стран – вероятнее всего именно Мексика. Но это историческая перспектива, а вот перспектива локальная...

Это доллар в 2 раза дороже за песо на горизонте нескольких лет – всё в точности как и в рубле. Вероятны перевороты и революции, территориальные конфликты с северным соседом. Но зато потом, когда эти Великие Потрясения будут позади, начнётся создание единой латиноамериканской нации на почве общей истории, религии и языка – появится что-то вроде СССР или ЕС в том регионе.

Российская сеть клиник представила операционные результаты за 2022 год

Мать и дитя (MDMG):

МСар = ₽36 млрд

Р/Е = 6

🎁Результаты за год

💰Общая выручка — ₽25 млрд (без изменений)

💵LfL выручка — снижение на 1%

🏥Выручка московских госпиталей — ₽13 млрд (-7%)

❤️‍🩹Выручка региональных госпиталей — ₽6,5 млрд (+12%)

💉Амбулаторные клиники в Москве и МО — ₽2,6 млрд (+9%)

💊Амбулаторные клиники в регионах — ₽3 млрд (+3%)

📆Результаты за 4 квартал

💰Общая выручка — ₽6,6 млрд (-5%)

🏥Выручка московских госпиталей — ₽3 млрд (-16%)

❤️‍🩹Выручка региональных госпиталей — ₽2 млрд (+8%)

💉Амбулаторные клиники в Москве и МО — ₽707 млн (+3,5%)

💊Амбулаторные клиники в регионах — ₽863 млн (+13%)

📊Количество амбулаторных посещений за год снизилось до 1,8 млн (-2%). При этом средний чек вырос до 5,5 тыс. в Москве (+13%) и 2,3 тыс. в регионах (+6,5%). 

❗️Таким образом, с 8 февраля общее число торгуемых китайских акций на площадке вырастет до 115. 

🔹Теперь среди прочих бумаг будут доступны акции Zijin Mining (золотодобытчик), Haier Smart Home (бытовая техника), RemeGen (биотехнологии) и другие. 

👉Полный список новых акций можно посмотреть здесь

📌А еще с сегодняшнего дня Мосбиржа расширяет линейку индексов корпоративных облигаций, для оценки кредитного качества которых используются кредитные рейтинги, присвоенные российскими рейтинговыми агентствами.

👉Недавно обе площадки поделились итогами торгов в январе

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал. 

В какой момент статистически рационально приступать к скупке подешевевших в кризис акций и недвижимости?

Исследованиеот BSE наглядно показывает взаимосвязь макроэкономических показателей и стоимости акций и недвижимости. В данном случае особенно ценна привязка тенденций к единой временной шкале на основе статистики кризисов в ~50 странах за последние 150 лет.

Основные выводы:

• Дно на рынке акций примерно совпадает с пиком повышения ставки ЦБ (в реальном выражении, т.е. за вычетом инфляции, рынок акций обычно падает к этому моменту с докризисных максимумов приблизительно на 25%).
• На рынке недвижимости минимум цен фиксируется только через три года после пикового значения ставки ЦБ и, соответственно, дна на рынке акций (в реальном выражении цены на недвижимость на пике кризиса теряют гораздо меньше —  приблизительно 5%).

Polymetal International plc

Polymetal рассматривает варианты смены юрисдикции. Это поможет обойти многие санкционные ограничения. Мы полагаем, что решение вопроса со сменой места регистрации из Великобритании на любую дружественную страну может стать сильным драйвером для акций Polymetal.

Акции пробили важные уровни сопротивления в рамках растущего тренда. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 485 руб. риск на портфель составит 0,37%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,2.