АНдрей Верников

Утренняя программа «Торговый план» на видеопортале трейдеров YouTrade.TV от 28 октября 2014 г.

На вчерашних торгах фондовый рынок показал отрицательную динамику. На первый взгляд, он стал абсолютно непредсказуемым. Цены на нефть накануне выросли, на американском рынке произошло мини-ралли, и некоторые инвесторы ждали, что это ралли перекинется и на наш рынок. Ждали роста 1,5%, а получили минус.  А буквально несколько дней назад была обратная ситуация – мировые рынки снижались, а наш рынок стоял на месте.

 
Так ли непредсказуем наш рынок в октябре? Мне кажется абсолютно предсказуемым, что октябрь для роста потерян. В данный момент в диапазоне 1360 – 1410 пунктов индекс ММВБ трамбует площадку для роста в конце года. Получится утрамбовать – замечательно. Не получится — рост начнется не с 1360, а с 1310 пунктов. Зачем спешить с покупкой акций, когда с курсом рубля полная «непонятка»? Денежные власти давно завиляют, что точка равновесия для рубля близко, а ослабление рубля продолжается даже в моменты, когда растут цены на нефть. Сначала рубль обретет стабильность и лишь потом фондовый рынок будет вновь интересен инвесторам. Часть средств с валютного рынка перейдет на фондовый. Неплохо у нас зомбировали население. По всем телеканалам совсем недавно говорили о том, что рубль самая надооцененная валюта по индексу гамбургера,  и хранить деньги надо только в рублях, а потом Опсс! И в 1998 году была точно такая же ситуация. Хорошо, что хоть я в этом шоу Бенни Хила не был задействован — и год назад и два  говорил о том, что рубль это не валюта накопления. В 1947 году был Опсс!, затем в 1993 году Опсс!, и в 1998 году. И еще были «Опссы», но не такие яркие.
 


( Читать дальше )

На вчерашних торгах наш рынок показал позитивную динамику (в рамках бокового тренда). Не могу этот день занести в актив «быков» на все 100%, потому что очередная попытка пробить понижающийся тренд на индексе ММВБ, который походит в районе 1410 не удалась. Вчера «быки» победили на 70%.
 
Мало классических инвесторов осталось на нашем рынке после мартовского снижения. А для тех, кто остался новости политики значительно важнее экономических новостей. Общая динамика мировых рынков для них компасом не является – компасом является геополитическая ситуация. В частности намеченная на эту неделю встреча Владимира Путина и Петра Порошенко. Вчерашняя отчетность «Газпрома» за шесть месяцев 2014 года по МСФО (IAS) также не является авторитетной для инвесторов, потому что это дела минувших дней – значительно интереснее будут ли в октябре подписаны газовые договоренности между Украиной и Россией. Пока же концерн «Нафтогаз» обратился в Стокгольмский арбитраж для пересмотра контракта с  «Газпромом» о транзите газа.
 


( Читать дальше )

На вчерашних торгах биржевые индексы показали положительную динамику. Вместе с тем биржевые графики указывают на то,  что в октябре наш рынок пока не готов к росту.

Индекс развивающихся рынков EEM в последние дни показал более убедительный отскок наверх, чем отечественный индекс MSCI Russia Capped (ERUS). Развивающиеся рынки не волнует, как пройдут выборы в Раду Украины и совершенно не волнует то, что  Арбитражный суд Москвы назначил на 23 октября рассмотрение по существу иска Генпрокуратуры и Росимущества к АФК «Система» и ее «дочке» – компании «Система-Инвест» о возврате к госсобственность акций «Башнефти». Вчера котировки «Башнефти» обвалились на 6,8%. Нас с вами это волнует, и еще волнует насколько сильно ЦБ будет оборонять уровень 40 по паре рубль/доллар в тот момент, когда цены на нефть  Brent  опустились ниже $ 90 за баррель (впервые за два года)?
 


( Читать дальше )

По итогам вчерашнего дня рост индекса ММВБ составил 2,4%.  Есть позитив  — платежная система SWIFT не будет реагировать на давление и призывы отключить конкретные финансовые учреждения или целые страны от своей сети.
 
Локальный рост последних двух дней происходит в рамках боковой динамики 1380 – 1520 пунктов, но дорога к глобальному росту на 1700 пунктов по индексу ММВБ по-прежнему закрыта. В пятницу индекс S&P-500 оттолкнулся наверх от нижней границы повышательного канала, многие инвесторы решили, что коррекция на американском рынке завершена. Те из них кто считает, что цены на нефть не опустятся ниже уровня 90 долларов за баррель, а курс доллара не сможет закрепиться выше отметки 40, покупают акции,  уповая на октябрьское укрепление рубля. Правда, не все эксперты считают, что доллар будет укрепляться —  в этом квартале перестоят значительные  корпоративные выплаты по внешним долгам. К примеру, финансовый омбудсмен Павел Медведев в эфире РСН заявил, что отрицательная для национальной валюты тенденция ещё не переломлена, дна рубль еще не достиг.
 


( Читать дальше )

 «Быкам» потребуется время, чтобы зализать раны
На вчерашних торгах отечественные индексы показали понижательную динамику. Индекс ММВБ по-прежнему находится в боковом коридоре 1380 – 1500 пунктов. Пока рубль падает, фондовый рынок не интересен, а падает рубль вместе с другими сырьевыми валютами. К примеру, вчера бразильский реал упал до почти шестилетнего минимума, кстати, бразильский фондовый индекс Bovespa также упал на 4,5%. Причина снижения бразильских активов – повышенная нервозность инвесторов перед предстоявшими в воскресенье выборами, но эта нервозность накладывается на снизившиеся цены на сырье.  Цикл снижения сырьевого индекс DBC продолжается три месяца – чем сильнее доллар США, тем хуже жить экспортерам сырьевых товаров.

 
Наш рынок находится в ожидании отмены санкций. По-моему, надежды на то, что в ближайшее время санкции против России будут смягчены, абсолютно не оправданы. Санкции водились с определенной целью, и она не выполнена. Не случайно в воскресенье появились новые «свидетельства» того, что Россия якобы осуществляет прямое военное вмешательство на востоке Украины. Свидетельства в виде показаний украинских пленных, которых якобы взяли в плен российские десантники. В четвертом квартале индекс ММВБ вырастет в район 1500 – 1520 пунктов, но сначала дождемся итогов выборов в Раду Украины.

( Читать дальше )

Снижение индекса ММВБ на вчерашних торгах составило 0,4%. Полтора месяца назад мы дали прогноз о том, что в ближайшие недели фондовый рынок ждет боковая динамика. Пока прогноз сбывается. Для выхода за границы коридора 1380 – 1500 пунктов должны быть веские аргументы и у «быков» и у «медведей», но их нет. Рынок находится режиме ожидания отмены санкций. По-моему, надежды на то, что 30 сентября санкции против России будут смягчены, абсолютно не оправданы. Но при этом я не удивлюсь если после того как Евросоюз оставит санкции без изменений, мы не увидим снижения рынка. Стабилизирующим фактором будут являться цены на сырье. С начала июля сырьевой индекс DBC снизился почти на 9%, но сейчас появились признаки стабилизации сырьевых цен.  Все основные нефтеперерабатывающие заводы в Ираке и Сирии находятся под контролем государства,  исламское государство контролируют один небольшой НПЗ в Ираке, производство нефти в Ливии растет,  но при этом американские самолеты начали бомбардировку Ирака, что не добавило стабильности на Ближнем Востоке. Цены на нефть на этой неделе перестали снижаться – в октябре ждем их роста.
 


( Читать дальше )

На вчерашних торгах отечественные индексы показали повышательную динамику. Чем вызван энтузиазм инвесторов последних двух дней? Российский рынок не существует в отрыве от других развивающихся рынков, а снижение индекса развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) это не более чем коррекция к февральскому повышательному тренду. С февраля с.г. индекс развивающихся рынков следует в повышательном канале и после сентябрьского снижения достиг нижней его границы, при этом индикаторы на дневных графиках показали снятие перекупленности.
 
 Неплохая статистика, вышедшая в Поднебесной по промпроизводству, и авиаудары сил коалиции  по нефтеперарабатывающим заводам и инфраструктурным объектам сирийской нефтяной отрасли, находящимся под контролем группировки «Исламское государство», дают надежду, что снижение нефтяных цен  приостановится. В четвертом квартале ОПЕК ждет рост нефтяных цен. Это очень хорошо — выручка от продажи нефти и газа составляет 45% от дохода бюджета России.


( Читать дальше )