Постов с тегом "АФК СИСТЕМА": 3269

АФК СИСТЕМА


Акции АФК "Система" пока неинтересны для вложений

    • 18 апреля 2025, 15:08
    • |
    • BOSSVVA
  • Еще
 

Компания АФК “Система” раскрыла финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

• Выручка: 1,2 трлн руб., +17,8% (наибольший рост обеспечил сегмент девелоперов)
• Скорр. OIBDA: 330 млрд рублей, +18,5% (за счет девелоперов и агропрома)
• Консолидированный чистый убыток: 11 млрд рублей против 13,3 млрд рублей в 2023 г.
• Чистый долг на корпоративном центре: 315,4 млрд руб., +27,3% г/г
• Консолидированные финансовые обязательства: 1315 млрд руб., +7,8% г/г

Наше мнение: АФК «Система» в условиях высоких ставок сохраняет убыток второй год подряд – за 2023 г. он был пересмотрен с 5,3 до 13,3 млрд руб. из-за ряда ошибок в предыдущем периоде, о чем сказано в отчетности. Не ждем в этом году заметного улучшения финансового положения компании, учитывая участие в допэмиссии Сегежи. Снижение ключевой ставки может позитивно отразиться на АФК, но с существенным лагом. Выход на IPO непубличных активов мог бы оказать определенную поддержку бумагам Системы. На данный момент считаем акции компании неинтересными для вложений.



( Читать дальше )

Отчет АФК "Система" лучше ожиданий, но драйверов роста в моменте нет

    • 18 апреля 2025, 15:05
    • |
    • BOSSVVA
  • Еще
 

АФК «Система» — крупный российский инвестиционный холдинг. Инвестирует средства и управляет деятельностью публичных и непубличных компаний в различных секторах экономики.

Ключевыми и крупнейшими активами АФК являются «МТС», «Сегежа», «Эталон», «Озон», «Степь», «Медси», «Биннофарм», Cosmos HotelGroup, Sitronics.

Инвестиционная стратегия АФК предполагает работу с текущими активами и приобретение новых. Монетизация прибыльных текущих активов осуществляется в основном за счет получения дивидендов, продажи миноритарных долей и вывода компаний на биржу. Что касается новых приобретений, то АФК рассматривает покупку как значительных пакетов крупных прибыльных активов, так и быстрорастущих перспективных активов.

В 2024 году АФК возобновила IPO непубличных активов. В апреле компания вывела на биржу «МТС Банк», дочернюю компанию «МТС». В планах Группы вывести на биржу гостиничную сеть Cosmos Hotel Group. Также АФК планирует привлечь инвесторов в «Медси», «Степь» и «Биннофарм». Вывод этих компаний в формате cash-out позволит сократить долговую нагрузку АФК.



( Читать дальше )

Разбор АФК Системы $AFKS

Разбор АФК Системы $AFKS

АФК Система выпустила отчет за 4 квартал 2024 года
 

  • Выручка выросла на 17,8%, до 1,23 трлн руб 
  • Скорр. OIBDA увеличилась на 18,5% и составила 330 млрд руб
  • Чистый убыток составил 11,0 млрд руб 

Проблемы АФК-системы усугубляются:  

  •  Высокая долговая нагрузка  
  •  Инвестиции в низкомаржинальные активы (отели, транспорт) за счет новых кредитов  
  •  Ключевые публичные активы (**Сегежа, Ozon, МТС**) убыточны и испытывают нехватку капитала  

Что могло бы помочь?  

IPO дочек – Binance Farm Group, MedSea, Steep, Cosmos – они на слуху и могли бы привлечь инвесторов даже в текущих условиях.  

Но пока – только ожидание и неясные планы.   

Что делать инвесторам?  

  •  В долгосрок – рискованно  
  •  Спекулятивно – можно ловить технические отскоки  
  •  Новости о возможных IPO дочек – главный потенциальный триггерроста  


( Читать дальше )

#AFKS - как поживает «мать всех дочек» ?

#AFKS - как поживает «мать всех дочек» ?

А поживает не особо хорошо: новых IPO не проводится, хотя есть пачка интересных компаний для выхода на рынок даже сейчас, а ее ключевые публичные бизнесы уже испытывают проблемки… 

И как АФК Система хочет решать эти проблемы — вопрос открытый 👀 

Что касается технической картины — не ужасно, но и не отлично 🕯

После пиковых значений в марте, резко ушли на коррекцию в -34% — вернулись к уровням боковика декабря-февраля. В целом, это хорошее место для отскока и даже начала нового роста, однако важно закрепиться выше сопротивления 15,5-15,9. 

До этого момента есть риск продолжить снижение и пробить поддержку 13,6-14,1 📉

В общем, техническая картина выглядит лучше фундаментала, но лишь локально и при выполнении условий ✔️

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 


АФК Система торгуется вблизи своего исторического диапазона дисконта к стоимости чистых активов (55-60%). Основным катализатором переоценки может стать снижение ожидаемых процентных ставок - АТОН

СИСТЕМА ОПУБЛИКОВАЛА РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4-Й КВАРТАЛ 2024

Консолидированная выручка выросла на 12,2% г/г до 343,3 млрд рублей, в основном за счет телекоммуникационных (+16% г/г), девелоперских (+48% г/г) и медицинских (+21% г/г) активов. Консолидированная OIBDA увеличилась на 40,3% г/г до 83,6 млрд рублей, чему способствовал рост агропромышленных активов (+56% г/г). Компания отчиталась о консолидированном чистом убытке в размере 12,8 млрд рублей из-за роста процентных расходов. Чистые финансовые обязательства корпоративного центра составили 315,4 млрд рублей (+9,3% кв/кв), преимущественно отражая инвестиции в лесные активы, при этом средневзвешенная ставка портфеля облигаций составила 14,8% против 13,6% в 3-м квартале 2024 и 11,5% во 2-м квартале 2024.

Мы оцениваем результаты как в целом нейтральные. Сильные операционные показатели по ключевым сегментам были нивелированы продолжающимся давлением со стороны растущего объема и стоимости долга, хотя рост чистого долга замедлился по сравнению с 3-м кварталом 2024 (+9,3% кв/кв против +12,6% кв/кв ранее). По нашим оценкам, АФК «Система» торгуется вблизи своего исторического диапазона дисконта к стоимости чистых активов (55-60%). Основным краткосрочным катализатором потенциальной переоценки может стать снижение ожидаемых процентных ставок.

АФК Система выпустила отчет:

Доброе пятничное утро ✨

💰 ПАО АФК «СИСТЕМА» В IV КВ. 2024 Г НАРАСТИЛО ВЫРУЧКУ НА 12,2% — ДО 343,3 МЛРД РУБ., СКОРР. OIBDA — НА 40,3%  

💰 КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ВЫРУЧКА АФК «СИСТЕМА» ПО МСФО В 2024 Г. ВЫРОСЛА НА 18,5%, ДО 1,23 ТРЛН РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ

Один вопрос — делаем подробный разбор компании? 👀

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 

 


Система. Шадрину привет


Вышел отчет у АФК — Системы за 2024 год, сильно пинать лежачего не буду, поэтому буду краток!

📌 Про отчет в двух словах

После выплаты процентов от операционной прибыли в 167 млрд рублей остается убыток на 14 млрд!

Долгов у холдинга на 1 485 млрд рублей (год назад 1199), долги горят в огне инфляции (нет)! С трудом представляю, как будут рефинансироваться короткие долги на 768 млрд рублей!

Также убираем консолидируем долю в прибыльном МТС, реальный убыток акционеров составил 25, а не 11 млрд рублей!

Система. Шадрину привет

📌 Коротко про публичные дочки

МТС 📱. Платят дивиденды в 35 рублей в долг (собственного капитала не осталось), последние два квартала компания получает символическую прибыль в пару млрд рублей!

МТС — банк 📱. Один из самых слабых публичных банков, накаченный субордами и низкой достаточностью собственного капитала! Так еще после выхода на фондовый рынок надарили акций менеджменту на 3 млрд рублей!

Сегежа 🪓. Первая в истории деревяха, которая утонула. Компания убыточна на операционном уровне, поэтому допэмиссия на 100 млрд рублей не спасает положение!

( Читать дальше )

🔎АФК Система Отчет МСФО

АФК Система Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1875653


( Читать дальше )

АФК Система — Убыток мсфо 2024г: 11,013 млрд руб

АФК Система – рсбу/ мсфо
9 650 000 000 обыкновенных акций
sistema.ru/investors-and-shareholders
Капитализация на 17.04.2025г: 147,838 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 278,050 млрд руб/ мсфо 1,911.27 трлн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 317,802 млрд руб/ мсфо 2,208.56 трлн руб

Общий долг на 31.12.2024г: 463,320 млрд руб/ мсфо 2,670.53 трлн руб

Выручка 2022г: 34,907 млрд руб/ мсфо 895,133 млрд руб

Выручка 1 кв 2023г: 957,42 млн руб/ 221,100 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 22,259 млрд руб/ мсфо 462,069 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 28,227 млрд руб/ мсфо 739,700 млрд руб
Выручка 2023г: 28,237 млрд руб/ мсфо 1,045.64 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 402,81 млн руб/ 272,900 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 25,908 млрд руб/ мсфо 574,925 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 32,707 млрд руб/ мсфо 888,300 млрд руб
Выручка 2024г: 32,736 млрд руб/ мсфо 1,231.61 трлн руб

Убыток 9 мес 2022г: 139,524 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,490 млрд руб
Убыток 2022г: 71,446 млрд руб/ Прибыль мсфо 43,506 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 27,850 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,500 млрд руб

( Читать дальше )

Выручка АФК «Система» по МСФО в 2024 году выросла до 1,23 трлн рублей

    • 17 апреля 2025, 20:27
    • |
    • BOSSVVA
  • Еще
 

Выручка АФК «Система» по МСФО в 2024 году выросла на 17,8% по сравнению с 2023 годом и достигла 1,23 трлн рублей. Об этом говорится в материалах компании.

Скорректированная OIBDA группы в 2024 году достигла 330 млрд рублей, показав рост на 18,5% год к году. Консолидированный чистый убыток за этот же период составил 11 млрд рублей.

Отдельно в 4 квартале 2024 года выручка АФК «Система» составила 343,3 млрд рублей, увеличившись на 12,2% относительно 4 квартала 2023 года. Скорректированная OIBDA группы за этот же период составила 83,6 млрд рублей.

Ценные бумаги АФК «Система» подскочили после публикации отчетности. К 20:12 мск котировки прибавляют 0,4%, до 14,986 рубля за акцию, следует из данных торгов. 

www.finam.ru/publications/item/vyruchka-afk-sistema-po-msfo-v-2024-godu-vyrosla-do-123-trln-rubley-20250417-2015/

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн