Акции РФ

🧠 Пришло время получать правду про рынок…

 

Что сегодня было?

 

Ну во первых отработали мои идеи, которые Я давал с утра. Ладно не будем про это.)

 

В первый торговый час была сама неопределенность, однако после рынок все таки решил показать, как он может и дальше плавненько, неспеша пошли повыше.

 

🤔 Наблюдая за рынком в 18 00 было очень интересно, ведь жался он под самое закрытие, обновляя свой сессионный максимум в моменте. То есть был прям очень покупаемым. Но тут вдруг, в буквально последние минуты торгов произошло касания сопротивления (зоны спроса продавцов) и цена была резко зафиксирована. От максимума, который рисовался в моменте падение пошло на почти 0,45%, что в целом как бы сильно.

 

Выходит, что погода оказалась прям очень переменчивой, а это начинает немного смущать, да и в целом за последние 2 торговых дня ММВБ вырос на 4,45% от пятничного минимума, до сегодняшнего максимума, а это для индекса ну прям много.

 

Хотя этот рост на графике не выглядит сверх сильным, ведь в пятницу из за Лукойла было открытие ниже. 

( Читать дальше )

Всем понедельник! Выпуск 346

 

Главным событием пятницы на нашем рынке конечно стало повышение нашей ключевой ставки до 16%. Размер повышения четко бьется с большинством ожиданий, поэтому никаких резких всплесков это не вызвало. Стоит напомнить, что ключевая ставка ЦБ РФ, это, другими словами, стоимость заимствований в российском рубле. Ставку эту повысили все по той же причине угрожающе подрастающей инфляции. Более дорогая ставка должна снизить норму потребления и увеличить норму сбережения, как следствие инфляция должна понизиться. Так же по классике это должно снизить интерес к рискованному инвестированию или акциям и повысить интерес к защитным менее рискованным активам депозитам и облигациям.

 

В реальности пятничное повышение не привело к таким тенденциям, как и к резким всплескам, потому что именно это повышение рынок ожидал, соответственно уже заложил в котировки, а раз так, то возможно даже обратное движение, на фиксации прибыли, что и наблюдалось в некоторых инструментах.

( Читать дальше )

Это последний в этом году стандартный выпуск шоу «Без плохих новостей». В нем — о повышении ставки Центробанка, реакции индекса Мосбиржи, недостатках показателя EBITDA и многом другом. Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.А уже в следующую субботу, 23 декабря, выйдет специальный новогодний выпуск «Без плохих новостей». Тизер — по ссылке. Не пропустите!

Смотреть БПН:

Текстовая версия: 

Всем привет! Вы на канале БКС Мир инвестиций, это шоу Без плохих новостей. С вами — Максим Шеин.

Главная тема — Банк России повысил ставку. А индекс Мосбиржи опустился ниже 3000 пунктов. 

В рубрике Advisory обсудим, чем плох показатель EBITDA. Также поговорим о важных новости недели, объявим победителей конкурса и разыграем подарки.

А для тех, кто досмотрит выпуск до конца, мы приготовили сюрприз.

Главная тема

Российский центральный банк на этой неделе в очередной раз повысил ключевую ставку. Теперь она составляет 16%. Рынок на это в моменте не отреагировал. Валютный курс не шелохнулся, а облигации даже немного выросли в цене. Это в некотором роде уже типичная реакция ОФЗ, так было почти после каждого повышения в этом году. Причина проста, инвесторы закладывались на более сильное повышение ставки.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи на этой неделе несколько раз опускался ниже уровня 3000 п., с локальных вершин просадка составляет почти 10%. Для многих участников рынка рубеж 3000 п. является крайне важным, так как здесь проходит нижняя граница бокового коридора последних месяцев. Кроме того, здесь также расположен уровень, пробой которого раскроет потенциал для снижения в рамках формации «двойная вершина».

Предлагаем рассмотреть сценарии дальнейшего развития событий.

Быки еще могут выкупить просадку. Формально уровень 3000 п. был пробит, но ускорения снижения пока не наблюдается. Покупатели могут активизироваться вблизи нижней границы годового растущего тренда. В таком случае двойная вершина не раскроется. Подтверждающим сигналом в рамках этого сценария станет возвращение выше 3000 п. с потенциалом роста к 3300 п. на горизонте нескольких недель.

Двойная вершина. Если в ближайшие дни индекс все же закрепится под 3000 п. и граница тренда будет сломлена, можно будет с большей уверенностью ожидать раскрытия двойной вершины. Потенциал снижения в таком случае будет вплоть до 2700 п. В районе данного уровня можно будет рассматривать возможность открытия длинных позиций.

( Читать дальше )

Всем четверг! Выпуск 345

 

Ну что пожалуй, главное событие под конец уходящего года вчера случилось, без особых шоков и сюрпризов. Ставку оставили без изменений в текущем диапазоне 5,25-5,5%. ТО есть главную процентную ставку на планете не повышали с этого лета, и похоже в этот цикл и правда больше уже не поднимут. Пока все сходится к тому, что подходит к своему постепенному и затяжному концу самое резкое повышение процентной ставки за последние 10ти летия. Остается еще достаточно много «НО» и «что если», но на данный момент все хэппи и думаю в этом году уже особо напрягаться не станут. На конференции Пауэлл наговорил кучу обычной воды, типа все идет хорошо, мы не исключаем повышения, если понадобится, инфляция снижается но она еще высокая… бла бла бла. Главное он считает, что они сделали достаточно, и на этом думаю рынок выдыхает и больше тревожится не хочет.

 

Индексы показали существенный рост более одного процента, но главное, что после такого оживления DOW Jones (индекс американских голубых фишек) обновил исторический максимум, что уже момент знаковый, а SnP c NASDAQ приближаются к обновлению своих, причем Технологический NASDAQ очень близок потому что вчерашние новости от ФРС обрушили доходность трежерей сразу почти на 20 б.

( Читать дальше )

Уже завтра будет очередное заседание ЦБ России, на котором могут повысить ключевую ставку в пятый раз за год.

Основная задача высокой ставке ЦБ заключается в снижении инфляции, которая устойчиво растёт с весны и почти не реагирует на все попытки правительства её обуздать.

   

С начала 2023 года ЦБ повышал ключевую ставку 4 раза, но практического эффекта на инфляцию это не оказало.

Почему очередное повышение ставке ЦБ может быть не эффективным?

Похоже, наше правительство просто действует по учебнику "инфляция растёт-повышаем ставку, инфляция падает-понижаем ставку".
Но, вся эта экономическая теория хорошо работает только в теории, в жизни нужно учитывать множество других важных факторов, которые влияют на экономику.

Наш внутренний рынок ограничен, на экспорт давят санкции, к тому же, в нашу экономику закрыт доступ нерезидентам, нам просто не хватает инвестиций. И повышение ставке не исправит эти ситуации, нужны какие то более серьезные действия, реформы.

( Читать дальше )

Прошло уже несколько месяцев с нашего первого разбора акций компании Carmoney 🚗

Как смотреть на эту акцию сегодня? Разбираемся вместе!

🔘 Ключевые инсайты по компании:
— #CARM — ТОП-5 МФО в РФ по размеру активов (~5.1 млрд. руб.)
— Позиционируется как финтех-сервис (85% займов — онлайн)
— Основной сегмент — займы под залог авто (до 1 млн руб.)
— Побочный — займы без залога (до 100 тыс. руб.)
— Доля на рынке автозаймов с залогом ~65%
— По неподтверждённой информации, среди совладельцев есть влиятельные покровители (или их родственники)

🔘 Факторы роста и стоимости:
— Компания оценивает потенциал роста рынка в х15 раз
— Клиенты на ~14% пересекаются с банковскими (банки направляют клиентов в Carmoney, если не могут сами прокредитовать)
— Падение спроса на рынке недвижимости из-за высоких ставок может частично сместить его на покупку автомобилей, что расширит потенциальную базу клиентов в будущем
— Также, всё ещё высокая потребительская инфляция будет дальше стимулировать спрос на услуги компании
— Чистая Прибыль растёт в среднем на 38% в год (с учётом прогноза по итогам 2023 года)

( Читать дальше )

Всем маленькая пятница! Выпуск 344

 

Главным триггером вчерашнего дня на Американских площадках были данные по инфляции, а именно потребительская инфляция или CPI, который в целом вышел без каких-либо значимых сюрпризов. Но есть один забавный нюанс, годовые цифры вышли, как и ожидалось, и инфляция стала еще на 0,1 ниже от года к году, а вот месячное сравнение показало рост на ту же 0,1%. Как метко заметил один парень на УОлл стрит, во вчерашних данных каждый найдет для себя что-то, и те кто считают что она падает увидели это, и те, кто считают, что она растет, тоже это увидели. В целом реакция индексов, как и ожидалось, оказалась умеренно позитивная и индексы продолжали спокойно подрастать, демонстрирую снова совсем небольшой рост. Оно и понятно, сейчас ни быки, ни медведи не готовы особо рисковать, всем важны не столько вчерашние данные, а как на них сегодня вечером отреагирует ФРС и что на конференции после ставки скажет Пауэлл. Индекс доллара мотанулся больше обычного, но к закрытию вернулся на место. Лучше остальных смотрится NASDAQ который растет чуть быстрей из-за припадающей доходности трежерей. На Америке настолько все спокойно что даже индекс волатильности спустился на минимумы 3х летней давности, но это тоже выглядит заманухой.

( Читать дальше )

📆 Всего лишь ВТОРНИК, а было столько всего…

 

🥶 Утро начинается с ледяной ванны для ЛОНГУСТОВ, ведь опрокидывало с утра по страшному. Первые два торговых часа были черными для Лонгустов… Ведь в первые торговые часы рынок потерял в цене около 1%, что в рамках той картины, что рисуется слишком много, ибо идет безпросветный слив.

 

В итоге, 3000 даже не почувствовали, а отскочили от немного другого уровня поддержки, который пришелся на 2992. Этот уровень из той же комедии, что и 3000, но просто отработал чуть другой. Видимо покупатели еще даже не успели проснуться, как рынок встал у 3000.

 

Покупатели мобилизировались с небольшой погрешностью и потащили рынок сильно выше. В моменте рост доходил до 3046, что эквивалентно 1,8% отскока от минимума, а это много. Но тут вдруг, цена получила новую порцию продавцов на максимуме и от 3046, рынок пошел ниже, закрывшись НА том же уровне, что и открылись. Это значит, что буквально то движение, что было на повышение сдулось, а это есть слабость.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи смог удержаться в пределах широкого боковика с нижней поддержкой 3000 п. и верхним сопротивлением 3300 п. До конца декабря текущий диапазон, скорее всего, останется актуальным для эталонного индекса, а торговая активность в преддверии праздников будет пониженной.

Главное

• Краткосрочные идеи: изменений нет.

• Динамика портфеля за последние 3 месяца: индекс МосБиржи показал коррекцию на 3%, снижение аутсайдеров составило 15%, фавориты выросли на 4%.




Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ / Роснефть / Татнефть — компании могут дать потенциально интересную дивдоходность.

• Мосбиржа — выигрывает от высокой ключевой ставки.

• Сбер — ждем сильных результатов за 2023 г.

• Магнит — выплата промежуточных дивидендов послужит ближайшим катализатором.

• НОВАТЭК — коммерческое производство на «Арктик СПГ – 2».

Краткосрочные аутсайдеры

• Сургутнефтегаз-ао — самая низкая дивидендная доходность в секторе.

( Читать дальше )