Акции США

25 мая после закрытия рынков Nvidia (NVDA) опубликовала отчёт за 1 квартал фискального (финансового) 2023 г. (1Q FY23), закончившийся 1 мая 2022 г. Выручка взлетела на 46,4% и достигла $8,3 млрд. По отношению к 4Q FY22 выручка выросла на 8,4%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,36 в сравнении с $0,91 в 1Q FY22. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $8,11 млрд и EPS $1,29.

Скорректированная валовая маржинальность (Non-GAAP gross margin) 67,1% против 66,2% в 1Q FY22. Свободный денежный поток (FCF) $1,35 млрд по сравнению с $1,56 млрд годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составили на конец квартала $20,3 млрд. Чистый долг отрицательный.

Структура выручки. Выручка игрового дивизиона (“Gaming”) составила $3,62 млрд, что на 31,2% выше, чем годом ранее, и на 5,8% превышает результат 4Q FY22. Выручка “Gaming” в основном складывается за счёт продаж видеокарт. Выручка дивизиона дата-центров (“Data Center”) взлетела на 83,1% до $3,75 млрд. В рамках Data Center отражается выручка от чипов, решений для дата-центров, облачных сервисов и т.д.

( Читать дальше )

Всем последний понедельник весны!

В Пятницу американские индексы снова отторговались в хороший плюс, там настроение у инвесторов явно улучшилось и котировки могут дальше подрастать вверх, однако конечно говорить о начале нового долгого восходящего тренда еще рановато ибо большинство проблем еще на столе. Но пока важный момент, что SnP500 закончил падение, длившееся 7 недель подряд и прошлую неделю закрыл ростом на 6.6%. А в GS как-то подсчитали, что американские ритейл инвесторы или простые физики продали весь объем акции, которые они купили за последние 2 года, типа не сработало.

В BoA cчитают, что ФРС может существенно притормозить ужесточение ДКП ближе к осени в случае дальнейшего падения рынка и ухудшения экономической ситуации. При таком раскладе можно ожидать, что по итогам года американские фондовые индексы имеют шансы выйти в плюс и все же закрыть год ростом. А еще интересные мысли из рисеча BoA о рынках:

— частные инвесторы больше всего покупают на максимумах и меньше всего на минимумах.

( Читать дальше )

Добрый день, мои читатели!

В моей статье расскажу о ситуации с блокировкой всех моих активов у банка ВТБ — моими иностранными акциями купленными через приложение банка ВТБ.

В самом начале марта 2022 года банк ВТБ заблокировал мои иностранные акции и не давал их продать, фактически ограничил к ним доступ в одностороннем порядке, а потом в середине марта 2022 года перевел акции к другому банку РСХБ, где они также остались заблокированными и даже не отображаются в приложении.

Акции это моя частная собственность и банк забрал возможность ей распоряжаться. С такой же ситуацией столкнулись сотни человек — клиентов банков ВТБ, Альфа, Открытие.

Ситуации один в один, полностью похожие. Банки просто заблокировали наши акции и сейчас молчат.

Все активы просто заморожены и сотрудники молчат.

Я обращался в отделения банков, но менеджеры в банках ВТБ и РСХБ в большинстве своем не могут даже ответить, почему заблокированы и постоянно меняют свои ответы, ссылаясь на санкции. Хотя все мои акции хранились в депозитарии БЭБ, который продолжает работу и не работает через Евроклир.
Значит мои акции заблокировал банк ВТБ или СПБ биржа. Из отчетов видно, что место хранения депозитарий БЭБ неторговый счет...

( Читать дальше )

Ежемесячный обзор по нашему портфелю акций. Макроэкономическая картина, результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 18.04.2022 по 18.05.2022. Обзор за предыдущий месяц можете почитать по ссылке.

За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономике ведущих стран мира.

США. Согласно пересмотренным данным, ВВП в 1 квартале 2022 г. (1Q22) снизился на 1,5% в годовом выражении, экономисты ожидали рост на 1,1%. Напомним, в 2021 г. ВВП США вырос на 5,7%. В 2022 г. ожидается рост на 2,3%. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в апреле 8,3% в годовом выражении, ожидалось 8,1%. Объём розничных продаж в апреле вырос на 0,9% по сравнению с мартом, что совпало с ожиданиями.

В этот четверг были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице — 210 тыс. против ожидавшихся 215 тыс. Общее число, получающих пособие по безработице, составило 1,35 млн человек. В то время как в прошлом месяце было 1,41 млн. В целом это совпало с ожиданиями аналитиков. В апреле число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 247 тыс., аналитики в среднем прогнозировали 397 тыс. Безработица в апреле осталась на уровне 3,6%, экономисты ожидали снижения до 3,5%.

( Читать дальше )

Всем пятница!

Американские индексы вчера очень хорошо подросли и вообще пока стремятся прервать самую длинную полосу потерь последние десятилетия. Индекс SnP500 же в моменте находится на минус 14% от своего пика, то есть пока отскочил от границы подтверждающий медвежий рынок.

Сильно помогли всему рынку растущие прогнозы прибыли ритейлеров во главе с универмагом M, который подскочил  в цене на 19%, так же сильно выперли дисконтные магазы DG и DLTR на 13% и 22% соответственно. ТО есть в условиях выросших цен, потребители предпочитают более дешевые товары дорогим, но главное покупают.

За вчера стоит отметить важный момент – плохие макроэкономические данные по пособиям по безработице, упавшие сильней ожиданий ВВП и продажи домов, по сути принесли хорошее настроение и рост всех индексов. Потому что вселяет надежду инвесторам, что ФРС увидит, что экономика находится в очень мягком состоянии и не будет жестить. Как привел пример один аналитик, это как пытаться зимой на скользкой дороге плавно нажать на тормоза, а не ударять по ним, чтоб машину не занесло, но она плавно притормозила.

( Читать дальше )

Акции США резко выросли в четверг. S & P 500 вырос на 2%, Dow Jones набрал 518 пунктов, или 1,6%. Nasdaq Composite подскочил на 2,7%. Сильные розничные доходы в четверг утром подстегнули рынки в начале сессии, Macy's вырос на 18% после того, как розничный гигант повысил прогноз прибыли в неожиданном сюрпризе для инвесторов, взвешивающих множество пересмотренных прогнозов в сторону понижения от коллег. Акции дисконтных ритейлеров Dollar Tree и Dollar General также выросли более чем на 21% после того, как обе компании повысили прогнозы в четверг.






Telegram / Limex.me

На внешних рынках преобладает пессимизм. Индекс Nasdaq третий раз за месяц обновляет годовой минимум. S&P 500 потерял две трети прироста, заработанного на ковидном ажиотаже. При этом некоторые акции по стоимости отброшены на годы назад. Оценим их с точки зрения теории пузырей.

Что считать пузырем

В науке не устоялось единого мнения, что считать объективным удорожанием актива, а что является необоснованным раздуванием цены. Это можно узнать только постфактум, когда произошел обвал рынка, отрасли или отдельной компании.

Наглядные примеры надувания пузырей: ипотечный кризис 2007-2009 гг., взлет доткомов в конце 1990-х, который завершился обрушением Nasdaq на 75%, или появление криптовалют. Во всех случаях ситуация с ценами развивалась по схожему сценарию.

Цена активов за короткое время выросла в разы, а затем откатилась обратно или ниже, что сопоставимо с движением вниз от локальных пиков как минимум на 50%. Это и можно считать за условный ориентир: если акция подешевела вдвое, то пузырь фактически разорвался.

( Читать дальше )

Всем среда!

Америка завершила вчерашний день не однозначно. Широкому SnP500 удалось сократить просадку, а DOW вообще смог вылезти в плюс. На фьючах они в моменте дальше подрастают. Многие аналитики обращают внимания что макроэкономическая ситуация в Америке подпортилась за последнее время, на примере упавших корпоративных доходов и прогнозов по ним в следствии высокой инфляции.

А вот в GS уверены, что единственное, что может спасти Американские акции от еще более глубокого медвежьего рынка, если ФРС даст заднюю и перестанет ужесточать ДКП. К такому же мнению присоединяется крутой трейдер Билл Акман, сказав что инфляцию остановит либо более агрессивная политика ФРС или крах рынка. Вот только пока в моменте ФРС настроено решительно и будет бороться с инфляцией до конца, по крайней мере на вчерашнем выступлении глава американского ЦБ Пауэлл вообще ничего не сказал про денежно кредитную политику, похоже порадовать нечем или дед что-то задумал. Сомнительное конечно облегчение, но некоторые аналитики замечают, что с инфляцией может помочь обезьянья оспа, а точнее локдауны, которые могут ввести из-за нее (2 из которых уже ввели в Бельгии и Германии). Так как в случае локдаунов может понизиться спрос, и тогда инфляция должна замедлиться.

( Читать дальше )

Snap Inc. зарегистрировал свое самое большое однодневное падение на 43% за всю историю. За ним также упали акции технологических компаний. Nasdaq Composite упал на 2,3% до самого низкого уровня с ноября 2020 года. S & P 500 упал на 0,8%, вернув индекс на медвежий рынок после краткой передышки. Dow Jones Industrial Average набрал 50 пунктов в последний час торгов.




Limex.me / Telegram

Regeneron Pharmaceuticals (REGN) отчиталась за 1 квартал 2022 г. (1q22) 4 мая. Выручка за квартал выросла на 17% до $2,97 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Adjusted EPS) $11,49 против $9,89 в 1q21. Аналитики прогнозировали в среднем выручку $2,73 млрд и EPS $10,04.

Чистая продуктовая выручка в США снизилась на 5% до $1,64 млрд. Продажи коктейля антител (REGEN-COV) для лечения коронавируса прекращены по решению FDA, годом ранее было $262 млн. Выручка от совместных программ (collaboration) взлетела на 63% до $1,23 млрд. Денежные средства и к/с фин.вложения на конец 1q22 составили $7,05 млрд. Чистый долг отрицательный.

Структура выручки. Продажи препарата Eylea (aflibercept) в США выросли на 12,7% до $1,52 млрд. Итого в мире $2,4 млрд (+10,6%). Eylea применяется для лечения неоваскулярной (влажной формы) возрастной макулярной дегенерации, снижения остроты зрения. За пределами США продажи Eylea осуществляет Bayer.
Выручка по препарату Dupixent (dupilumab) взлетела на 43,4% до $1,8 млрд. Dupixent применяется для лечения экземы (атопического дерматита). Продуктовую выручку в отчётности отражает Sanofi, а у Regeneron доходы от Dupixent отражены как collaboration revenue. Выручка от Libtayo (cemiplimab-rwlc) выросла на 14,2% до $78 млн. Продажи Praluent (alirocumab) за квартал упали на 22% до $33,6 млн.

( Читать дальше )