Акции

Сегодня обновили хай по ММВБ, какие перспективы роста, господа?

Индикативное предложение Магнита оценивало бизнеса Ленты на уровне 1,78 млрд долл. Лента в пятницу подтвердила получение индикативного предложения со стороны Магнита о покупке своего бизнеса. По ее данным, индикативное предложение было сделано 1 апреля, непосредственно перед объявлением о сделке основных акционеров Ленты с подконтрольной Алексею Мордашову Севергрупп. В рамках этого предложения 100% бизнеса Ленты было оценено на уровне 1,78 млрд долл., что на 1,4% превышает цену сделки с Севергрупп. В то же время Лента сообщила, что запросила подтверждение у Магнита относительно сохранения его интереса в свете объявленной сделки с Севергрупп, а также относительно сроков, условий и других деталей потенциальной сделки. Ответ пока не получен. В свою очередь, Магнит опубликовал пресс-релиз, согласно которому все детали были предоставлены, и это Магнит в настоящее время ожидает ответа от Ленты.

Севергрупп утверждает, что ее сделка с акционерами Ленты носит обязывающий характер. Севергрупп, в свою очередь, по данным Интерфакса, заявила в пятницу, что ее сделка с акционерами Ленты носит обязывающий характер, и фактически единственным условием для нее является одобрение ФАС.

( Читать дальше )

Кредитные карты как самый привлекательный продукт в рознице. Банк Санкт-Петербург в пятницу провел день инвестора, в ходе которого представил расширенную презентацию в сферах риск-менеджмента, корпоративного и розничного бизнеса, а также рассказал об успехах банка в цифровизации. Прогнозы на 2019 г. остались в силе. Что касается розницы, менеджмент выделил кредитные карты как один из самых привлекательных для банка продуктов, в корпоративном сегменте банк нацелен на рост доли безрисковой транзакционной выручки при умеренном аппетите к росту кредитования (при этом в фокусе также остается увеличение масштабов работы с малым бизнесом). Банк уже работает с восемью проектами, предполагающими использование счетов эскроу, и, по словам руководства, полностью готов к взаимодействию с застройщиками по новым правилам. Банк нацелен на дальнейшее проникновение автоматизированных онлайн-услуг (первоочередное внимание уделяется мобильному банкингу) и в качестве своих достижений приводит наименьшее среди классических банков количество отделений на 100 тыс. розничных клиентов (чему, как мы понимаем, способствует среди прочего географическая концентрация бизнеса), а также количество сервисных сотрудников на 100 тыс. клиентов (61 против 96 у Тинькофф Банка).

( Читать дальше )

Завершился очередной торговый месяц – март, а значит пора подводить промежуточные итоги. В целом, месяц завершился нейтрально, мой портфель вырос на 0,25% против индекса, который вырос на 1,52%.


Текущий состав портфеля выглядит так:



( Читать дальше )

ЧПМ осталась стабильной. Сбербанк на прошлой неделе опубликовал финансовые результаты за март по РСБУ. Чистая прибыль выросла на 6% за месяц до нового рекорда 74 млрд руб. Маржа с поправкой на календарный фактор осталась стабильной месяц к месяцу – 5,4%, согласно нашим расчетам. Чистые комиссии увеличились на 5% за квартал. Рост год к году в 1 кв. составил 9%, при этом показатель пока занижен корректировкой в методике начисления расходов по программе лояльности, что будет компенсировано по итогам года. Операционные расходы выросли на 6% относительно уровня годичной давности, что по-прежнему инфлировано за счет перевода сотрудников из дочерней компании, соотношение Расходы/Доходы составило 36% в марте и 31% по итогам квартала.

Стоимость риска составила всего 0,1%. Стоимость риска в марте составила всего 0,1% против 0,5% в январе и 1% в феврале, отчасти поддержку оказало укрепление рубля. Корпоративный кредитный портфель за месяц сократился на 1% в номинальном выражении, с поправкой на переоценку – на 0,4%. Розница же прибавила 1,4% месяц к месяцу, год к году ее рост снова немного замедлился, составив около 24%. За 1 кв. розничные кредиты увеличились на 3,6%, что несколько медленнее, чем в 1 кв. прошлого года (4,5%).

( Читать дальше )

Ежедневный обзор рынка 

Внешний фон оцениваем, как позитивный.

•    Индексы США по итогам пятницы прибавили порядка 0.5% на фоне прогресса в переговорах по торговле и положительной макростатистики. Уровень безработицы в США сохранился на отметке 3.8%, а число рабочих мест в марте увеличилось на 196 тыс.

•    Внимание инвесторов, начиная с этой недели, начнет переключаться на сезон отчетов американских компаний за 1 квартал 2019. В пятницу результаты  представят финансовые гиганты: JPMorgan Chase и Wells Fargo.

( Читать дальше )

В пятницу индекс закрыл день белой свечой под 2550.
Индекс с открытия несколько раз тестил сверху 2535 где набирались лонги к 2550.
В частности добирал сбер 222,2, ри и фуч мамбы.
Сдавал по целям, кроме остатка сбера где жду 228-228,4.
Оттуда пока в основе откат тест уровней 224,4 и 222,3.
Нефть наконец исполнила среднесрочную цель 70,7 — сегодня ее там сдаю (в пятницу дополнительно добирал лонги 69,1).
От 70.7-71,2 в приоритете откат тест 68+.
Сегодня ожидаею опен у 2550. Внутри дня возможно достижение 2562. Но в приоритете пока откат тест 2495-2515.
Рекомендации на сегодня — на опене сдавать остатки лонгов и по уровням искать шорт. Цель спек 2525. Лонги восстановление среднесрок у 2495.
Удачи

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

• Распадская подорожала на 2.1%¹ на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.7% и ослабления рубля. Позитивен рост цены на коксующийся уголь в Китае. Мы проанализировали финансовые результаты Распадской за 2018 год и находим их сильными. Целевая цена в итоге выросла на 10%, а потенциал роста увеличился на 8%. Мы нарастили позиции в компании на просадке. Переход на лавную технологию отработки угольных пластов позволит увеличить объемы добычи угля на шахте «Распадская-Коксовая» в 2.5 раза. Коллектив «Распадской-Коксовой» уже приступил к подготовке следующей лавы 3-3-1бис с балансовыми запасами 1 058 тыс. тонн угля, запуск которой планируется в ноябре 2019 года (КузПресс). Распадская угольная компания на площадке в Новокузнецке сократила добычу в марте 2019 на 6.2% по сравнению с мартом 2018 года, до 978.2 тыс. т, на площадке в Междуреченске — увеличила на 61.9%, до 1.4 млн. т (

( Читать дальше )