Анализ акций

🛢Акции каких нефтяных компаний покупать?

Уважаемые читатели,

Вчера (ссылка на статью) мы раскрыли сценарий, согласно которому может возникнуть избыточный спрос на нефть из-за нехватки производительности насосов. Сегодня мы хотим обсудить последствия для нефтяных компаний. Мы поняли, что именно интегрированные нефтяные компании (ИНК), скорее всего, получат наибольшую выгоду при таком сценарии.

Прежде всего, важно понять, почему, как правило, интегрированные нефтяные компании особенно выигрывают от высокой волатильности цен на нефть. Это было хорошо заметно, когда в начале этого года наблюдался высокий спрос на сжиженный природный газ со стороны Азии. Когда внезапно ни у одной компании, занимающейся транспортировкой СПГ, не оказалось свободных мощностей, а компании-перевозчики оказались буквально «забиты под завязку» (сравните стоимость акций «FLEX LNG»), интегрированные нефтегазовые компании смогли сыграть на своей силе и отправить в море свои собственные суда. Это явление применимо также к трубопроводам, танкерам или нефтеперерабатывающим заводам. Следовательно, именно ИНК могут лучше всего обслуживать рынок при «чрезвычайном» спросе и «брать» высокие цены. И наоборот, в фазах слабого рынка именно ИНК получают прибыль на каждом звене цепочки создания стоимости, когда цена на нефть низкая. Всегда, конечно, ценой более высокой капиталоемкости!

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 38 млрд
▫️Выручка TTM:4 млрд
▫️Прибыль TTM: -63 млн
▫️Net debt/equity: 0,14
▫️P/B:4,16

Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy

👉Li Auto — также известная какLi Xiang, является китайским производителем электромобилей со штаб-квартирой в Пекине, с производственными мощностями в Чанчжоу.

Компания появилась в 2015 году и запустила массовое производство автомобилей в 2019 году. Первая модель Li ONE (Li ONE'19) — это большой внедорожник премиум-класса. 

✅По данным InsideEVs за первое полугодие 2021 года, Li ONE стал 4-м самым продаваемым электромобилем в Китае. 

✅Компания крайне успешно отчиталась в последнем квартале, показав прибыль в $52M, что в 20 раз выше прошлогодних значений. Предыдущие 3 квартала компания генерировала убытки. Net income TTM = — $63M. 

✅LI провела успешное IPO в августе 2021 года. Компания привлекла

( Читать дальше )

Директор по глобальным макроэкономическим вопросам Fidelity Investments Юриен Тиммер в интервью Yahoo Finance, высказал мнение о том, что толкает Биткойн к уровню 100K, а также о будущем криптовалют и перспективах развития фондового рынка.

Количество счетов владельцев Биткойнов, на которых Биткоины находятся менее трех месяцев, сократилась до 15% от всего рынка биткойнов.



И это ниже того, что было на большинстве минимумов этого рынка, не говоря уже о цене, которая приближается к историческому максимуму в 65 000 долларов.

Таким образом, этот подъем произошел без помощи спекулянтов, что является очень хорошим признаком, потому что это означает, что есть что-то еще, что заставляет Биткойн расти, и это что-то — фундаментальный спрос на Биткойн и его сеть. 100 000 долларов, это на самом деле просто консервативная оценка, основанная на пересечении модели предложения и модели спроса.

Если посмотреть на сетевой эффект, и, если это не спекулятивные трейдеры, а мы видим, кто все больше занимается криптовалютой, есть ли способ узнать, например, исходит ли этот спрос от крупных финансовых учреждений?

( Читать дальше )

Продолжаем тему полезных фишек для инвесторов и аналитиков. У меня скоро заканчивается платная подписка finbox.com. Финансовая отчетность по компаниям у них очень достойная, ничего не скажешь, но за нее нужно платить ~ $300 в год. Деньги не большие конечно, ну а зачем платить, когда можно раздобыть эту информацию бесплатно. А коэффициенты и мультипликаторы можно и самому посчитать.

В прошлых постах я описывал возможность экспорта мультипликаторов по требуемому тикеру с Finviz в Google таблицы (как я пошагово экспортирую см. тут: https://smart-lab.ru/blog/717974.php). Но проблема в том, что на Finviz Финансовую отчетность нельзя экспортировать из-за некоторых особенностей сайта. Поэтому для экспорта Финансовой отчетности в G-таблицы я использую сайт, у которого таких ограничений нет — Marketwatch.com (кстати www.zacks.com тоже подходит)

( Читать дальше )

Про отбор акций в портфель написано немало книг и статей. Хочу поделиться своим методом отбора акций и их включения в Портфель.

Я делаю это очень просто. Перед тем, как приступить к анализу мультипликаторов, определяю наиболее интересный сектор с положительным математическим ожиданием на горизонте 6-9 мес. (как я анализирую сектор см. тут: https://smart-lab.ru/blog/704073.php ).

Далее экспортирую мультипликаторы по нужным мне тикерам из Finviz в Google таблицы (как я экспортирую см. тут: https://smart-lab.ru/blog/717974.php ), а там уже ранжирую их по значениям. В моем случае анализируются 16 коэффициентов с назначением им баллов, на основании которых определяются 1-е, 2-е, 3-е места и т.д.

Что значит ранжировать по мультипликаторам?

Скажем, анализируются 10 компаний на основе ROE. У той, что ROE самый большой, имеет 10 баллов (хорошо), с чуть меньшим — 9 баллов и так по убыванию.

( Читать дальше )

 HeadHunter на прошлой неделе опубликовал сильный отчет по итогам II квартала 2021 года. Рост выручки составил 2,5 раза в годовом выражении, рост чистой прибыли — в 4,5 раза. Акции компании проходят в портфель по активной стратегии, поэтому обновляем мнение и приводим тезисы за и против компании. 

 📖Брифинг

HeadHunter — крупнейшая российская онлайн-платформа для подбора персонала. Ранее компания развивалась Mail.Ru Group, но в 2016 году была продана группе инвесторов во главе с фондом «Эльбрус Капитал» за ₽10 млрд. Текущая капитализация HeadHunter составляет ₽190 млрд, то есть с момента продажи за 5 лет оценка выросла в 19 раз. На текущий момент «Эльбрус Капитал» сохраняет 31,9% компании, у структуры Goldman Sachs — 8,7%, остальное — в свободном обращении.



( Читать дальше )