Аналитика

Отскок на мировых рынках не получил продолжения на минувшей неделе, которая оказалась укороченной для бирж ряда ведущих стран. Давление на настроения инвесторов вновь начали оказывать опасения по поводу агрессивного ужесточения монетарной политики в США. Так, ряд представителей Федрезерва высказались за продолжение подъема ставки быстрыми темпами до значимого ослабления инфляции. При этом вышедшие в пятницу неплохие данные по занятости в США, по мнению экспертов, могут укрепить решимость регулятора продолжать быстрое ужесточение политики для борьбы с разогнавшейся инфляцией. Тем временем статданные об увеличении темпов роста потребительских цен в еврозоне до рекордных 8,1% (г/г) усиливают ожидания соответствующих шагов со стороны ЕЦБ. На этом фоне доходности гособлигаций США и ведущих стран Европы резко выросли за неделю, что оказало дополнительное давление на рынки акций. В предстоящую неделю основное внимание инвесторов будет приковано к данным по инфляции в США за май и заседанию ЕЦБ.

( Читать дальше )

После двух недель ощутимого ослабления, на прошедшей неделе индекс доллара укрепился на 0,5%. В конце мая американская валюта оказалась под давлением из-за снижения доходностей казначейских облигаций США. На прошедшей неделе ситуация начала разворачиваться в обратную сторону.

Внимание инвесторов и аналитиков сместилось с более высокой инфляции и повышения ставок на беспокойство о том, не оказывает ли ужесточение ДКП со стороны ФРС давление на экономику — это вызвало ослабление американской валюты в последние недели. Доллар извлекает выгоду из роста доходностей казначейских облигаций США. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций к концу недели выросла до 2,92%, хотя неделей ранее она опускалась ниже 2,8%. В середине недели доходность по 10-летним USTres достигла двухнедельного максимума в 2,951% на фоне данных о росте производственной активности в США в мае 2022 года.

Американский президент Джо Байден во вторник провел встречу с председателем ФРС Джеромом Пауэллом и министром финансов США Джанет Йеллен, в ходе которой обсуждались перспективы американской и мировой экономики. По итогам встречи Байден заявил, что «не намерен вмешиваться в крайне важную работу» Федрезерва. Тем временем глава Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Рафаэль Бостик заявил, что его предположение о том, что американский Центробанк возьмет паузу в цикле ужесточения монетарной политики в сентябре, не должно трактоваться как то, что регулятор придет на помощь финансовым рынкам.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Много воды утекло с того времени, как я начал собирать инвестиционные портфели.
 
Поначалу тренировался на американских акциях.

( Читать дальше )

РОССИЯ-АКЦИИ-ДИВИДЕНДЫ-АНАЛИТИКА
03.06.2022 12:51:13

ВЗГЛЯД: Sber CIB назвал топ дивидендных российских акций

Москва. 3 июня. ИНТЕРФАКС — Sber CIB назвал топ дивидендных российских акций, в список вошли «Газпром», «Газпром нефть», «ЛУКОЙЛ», «Норникель», «РусГидро», «Интер РАО», «ФосАгро» и «МТС», сообщается в материале инвестбанка.
«Многие российские компании в 2021г заработали рекордно высокую прибыль. Текущая ситуация может существенно повлиять на выплаты дивидендов по итогам прошлого года (в мае-июле). Многие компании отказались от выплат или перенесли их. Мы подобрали компании, которые собираются платить дивиденды в ближайшее время или сохраняют высокие шансы на выплаты дивидендов в будущем», — пишут аналитики Sber CIB.
Подняв ключевую ставку в феврале до 20%, ЦБ РФ начал её понижать и довёл до 14% к концу апреля, а 26 мая — до 11%. Уже летом она может опуститься ниже 10%. Этот фактор, по мнению экспертов, повышает инвестиционную привлекательность компаний, которые выплачивают дивиденды.
«Значительную часть подборки составляют экспортоориентированные компании (»Газпром", «Газпром нефть», «ЛУКОЙЛ», «Норникель» и «ФосАгро»). Это бенефициары высоких цен на сырьевые товары и в связи с этим могут выплачивать высокие дивиденды. Кроме того, в подборку попали компании со стабильными денежными потоками из электроэнергетического («Интер РАО» и «РусГидро») и телекоммуникационного секторов («МТС»)", — указывают эксперты инвестбанка.

( Читать дальше )

За последние 25 лет Россия существенно увеличила производство материалов традиционного суверенного экспорта и по ряду из них добилась более чем 100% самообеспеченности, экспортируя излишки на зарубежные рынки. Несмотря на относительно небольшой вклад в мировой ВВП, сегодня РФ является крупнейшим в мире сырьевым центром, который производит и экспортирует огромное количество жизнеобеспечивающих товаров, включая энергию, продукты питания и удобрения.

Благодаря экспортно ориентированной модели развития экономики Россия заняла позицию ключевого поставщика в мировом производстве и глобальной цепочке. Среди таких товаров — нефть.

Россия является вторым по величине экспортером сырой нефти. В 2021 году объем экспорта составил 230 млн т, при этом Китай с 2017 года остается крупнейшим покупателем российской нефти.

Весной 2022 года США, Великобритания и Канада запретили импорт российской нефти, а Евросоюз ввел эмбарго на всю российскую нефть, кроме поставок по нефтепроводу «Дружба». Учитывая этот факт, Минэнерго спрогнозировал добычу нефти в России в 2022 году в размере 480–500 млн т по сравнению с 524 млн т годом ранее.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Американские акции продемонстрировали рост в преддверии пятничного отчета о заработной плате в несельскохозяйственном секторе, поскольку трейдеры ожидают увидеть более прохладный спрос на рабочую силу, что может смягчить некоторые опасения по инфляции. S & P 500 вырос на 1,8%, Nasdaq 100 добавил 2,8%.Доходность 10-летних облигаций США достигла 2,91%.
ОПЕК + согласилась увеличить размер своих поставок нефти в июле и августе, поддавшись давлению со стороны основных потребителей, включая США, чтобы заполнить пробел, созданный санкциями в отношении российских поставок. Страны картеля 2 июня решили увеличить добычу на 648 тыс. баррелей в сутки вместо 432 тыс. месяцем ранее. Тем не менее, нефть выросла в четверг и остается важным фактором инфляционного давления.


( Читать дальше )

Уровни окончания торгов на основные индексы :
S & P 500: -39.02 (-0.75%) до 4101.23
Dow: -176.89 (-0.54%) до 32,813.23
Nasdaq: -86.93 (-0.72%) до 11994.46
Сырая нефть: +$0.30 (+0.26%) до $114,97
Золото: +$1.90 (+0.10%) до $ 1850,30 за унцию
10-летние трежериз: + 8 б.п. до доходности 2.931%

Вчерашний отчет JOLTS в США показал, что в последний рабочий день апреля было открыто 11,4 миллиона рабочих мест по сравнению с 11,86 миллиона в предыдущем месяце. Наибольшее снижение по отраслям произошло в здравоохранении и социальной работе, розничной торговле и продовольственных услугах, которые с марта по апрель сократились более чем на 100 000.
Возможная нормализация рынка труда — это положительный фактор для рынков, так как ситуация с занятостью является одним из ключевых параметров для Федрезерва в его риторике относительно проводимой политики.



( Читать дальше )

( Читать дальше )