Аналитика

USD/#TRY
Таймфрейм: 3H

И на этот раз волны тоже опять сработали, смотрите сами: https://vk.com/wall-124328009_21929. Фальсификация результата исключена за счёт системы по которой каждый тикер обновляется здесь 1 раз в месяц в определенное число.

Что ещё написать? Ждём растяжения волны (5) и смешных заголовков в СМИ, которые найдут «то самое» событие приведшее к девальвации задним числом. Не будьте стадом — учите ВА. На курсе с кураторами в школе трейдинга 89WAVES! =)

Комментирует Юрий Мазур, руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker

Апрель для большинства традиционных финансовых площадок прошел достаточно прогнозируемо. Котировки нефти марки Brent поддерживались выше уровня $60 за баррель в течение всего месяца. При малейшем намеке черного золота покинуть широкий коридор $60-$70 подключались либо технические, либо фундаментальные факторы. Область вблизи $70 стала сильным уровнем сопротивления, здесь сконцентрировалось большое количество ордеров на продажу, которые технически снижали силу быков. Уровень $60 старательно защищали новости — 3 мая котировки Brent находились на уровне $67,58, игнорируя желание стран ОПЕК+ нарастить добычу в мае и печальную статистику по COVID-19 в мире. Золото же в течение месяца демонстрировало склонность к подорожанию, открывшись на уровне $1 708 за тройскую унцию. В конце апреля драгметалл штурмовал значения вблизи $1 800. Основным драйвером движения золота стали негативные новости по COVID-19 в мире, так как инвесторы пытались хеджировать риски вспышки новой эпидемии и до сих пор оценивают шансы выхода стран мира из глобального локдауна. 

Для диверсификации дивидендного портфеля присматриваем, кто из американского нефтегазового сектора имеет наибольший запас прочности по дивидендам.

EOG Resources 
В прошлом году производитель сланцевой нефти и газа сохранил положительный свободный денежный поток, которого оказалось достаточно для выплаты дивидендов без увеличения долга.

Дивидендная доходность в 2,2% выглядит невысокой, зато за последние 7 лет компания смогла увеличить выплаты акционерам в 4 раза. В этом году квартальный дивиденд был увеличен на 10%, что является рекордным ростом в нефтегазе. Компания выглядит отличным кандидатом для дивидендного портфеля. В список для более подробного изучения.

Kinder Morgan 
Компания владеет 85 тыс миль трубопроводов и 152 терминалами, являясь крупнейшим транспортировщиком газа в США. Долговая нагрузка здесь очень высокая — коэффициент «Чистый долг/ebitda» близок к критическим 6. Тем не менее, в кризис компания сократила инвестиции и сумела заработать свободный денежный поток, покрывающий уровень дивидендов. Текущая дивидендная доходность составляет 6,3%.

1) Мировые лидеры по капитализации в 1989 году
2) Мировые лидеры по капитализации в 2021 году

Это классический пример, когда нужно показать, насколько нестатичен мир бизнеса и финансовых рынков. Ни одного из лидеров прошлого сейчас нет в мировом топ-30 стоимости.

32 года назад 14 из 20 крупнейших мировых компаний были японскими. В США менеджмент перенимал техники управления Toyota и Sony. Считалось, что японский бизнес будет оставаться основой мирового экономического роста, что служило обоснованием рыночному мультипликатору P/E на уровне более 50.

Сейчас самая дорогая японская компания Toyota занимает 48 место в мире по капитализации.

Капитализм обычно сопровождается гибелью и упадком неповоротливых лидеров рынка и появлением новых молодых суперзвезд. Со временем сегодняшние динамично развивающиеся компании технологического сектора тоже станут «медлительными бегемотами».

Еще в прошлом году мы прогнозировали более быстрый рост стоимости Ethereum против Bitcoin. Теперь на альткоин обратила внимание широкая публика, а его капитализация превысила стоимость Mastercard и NVIDIA.

Источник изображения: companiesmarketcap.com

Ethereum является второй криптовалютой по капитализации и растет шестую неделю подряд сильнее Bitcoin. Это привлекает внимание спекулянтов и инвесторов, интересующихся сиюминутной выгодой.

Обзор российского рынка

Доходность UST-10 вернулась к 1,65%, что оказало в целом негативное влияние на рынки долларовых долгов ЕМ. Впрочем, это, за исключением самых дальних выпусков, почти не коснулось российской кривой, которая продолжила отыгрывать некоторое снижение геополитических рисков.

Потоки средств в крупнейшие глобальные ETF, специализирующиеся на облигациях ЕМ в твердых валютах, остаются разнонаправленными.  

Неделя обошлась без новых размещений. В целом, корпоративный сегмент остается довольно малоактивным с точки зрения ценовых движений.

На заседании на прошлой неделе ФРС США ожидаемо сохранила ставку в диапазоне 0-0,25% и объемы покупки активов (не менее $120 млрд в месяц). Регулятор ожидает инфляцию PCE в апреле выше 2%, но считает это явление временным и не требующим корректировки денежно-кредитной политики («не соответствует условиям для повышения ставки»). Отметим, что параметры и сигналы ФРС практически не меняются с декабря прошлого года – регулятор по-прежнему полагает, что время менять политику еще не пришло.

Chevron — вторая после Exxon Mobil по капитализации нефтегазовая компания США с объемом добычи на уровне 1,08 млн барр/cутки нефтяного эквивалента.

Chevron повысила квартальный дивиденд на 4% до $1,34 на акцию. Текущая годовая дивидендная доходность составляет 5,2%, что значительно выше среднего уровня для американского рынка. Компания повышает дивиденды 34 года подряд и имеет статус дивидендного аристократа.

В I квартале 2021 года Chevron вновь стала прибыльной, заработав акционерам $1,4 млрд. До этого из-за падения цен на нефть на протяжении трех кварталов подряд компания показывала убытки.

Дивидендного инвестора в первую очередь интересует, сколько реального кэша зарабатывает компания, и хватает ли его для выплат акционерам. Ранее из-за низких цен на нефть Chevron имела отрицательный свободный денежный поток. Чтобы платить дивиденды, компании приходилось занимать. За год долг вырос почти в 1,5 раза c $32 до $45 млрд.