Аналитика

В декабре 2020 года SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) потребовала от Ripple предоставить финансовую информацию о счетах компании и учредителей за последние восемь лет. Это последовало за претензией о незаконной продаже криптовалюты на общую сумму в $1,3 млрд, поскольку для привлечения инвестиций XRP должен быть ценной бумагой. Брэд Гарлингхаус и Крис Ларсен назвали требования регулятора «неуместным превышением полномочий» и «вторжением в личную жизнь», направив в суд встречный иск.

Из-за претензий регулятора Ripple, входивший некогда в топ-3 по капитализации, пропустил ралли осени 2020 года. Но теперь у него появились основания для возвращения своих позиций.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

На этой неделе суд удовлетворил ходатайство руководителей Ripple об отклонении запроса SEC на получение подробной финансовой информации. Это уже вторая победа над регулятором, так как на прошлой неделе суд подтвердил право компании изучить внутреннюю служебную переписку SEC. Ripple пытается выяснить, на каком основании регулятор считает криптовалюту ценной бумагой.

( Читать дальше )

Procter & Gamble — один из крупнейших мировых производителей потребительских товаров с годовой выручкой в $74 млрд (30-е место по показателю в США). Портфель компании состоит из 65 брендов, многие из которых много лет сохраняют первое месте по доле рынка — порошки Tide, бритвы Gillette, подгузники Pampers.

Вчера компания повысила квартальный дивиденд на 10% до $0,87 на акцию. Годовая дивидендная доходность составляет 2,6%, что выше среднего для рынка акций США. Компания повышает дивиденды на протяжении 65 лет подряд. Общая дивидендная история насчитывает уже 131 год.

Прошлый год оказался очень удачным для Procter & Gamble. Из-за пандемии люди проводили больше времени дома, что увеличило спрос на хозяйственные товары. Органическая выручка компании в IV квартале 2020 увеличилась на 8% в годовом выражении, операционная прибыль прибавила 27%.

Procter & Gamble — стабильный, но медленно растущий бизнес. За последние 5 лет среднегодовой темп роста выручки составил 1%. На низкий прирост показателя повлияло решение компании сократить линейку брендов со 170 до 65, чтобы сосредоточиться на наиболее успешных и прибыльных продуктах.

( Читать дальше )

Всем привет!

Совсем скоро, 15 апреля в 18:00 мск, клуб «ФИНАМ Премиум» проведет онлайн-встречу с менеджментом «М.Видео-Эльдорадо». Представители компании расскажут, как пандемия повлияла на российский рынок бытовой техники и электроники, как будет развиваться ситуация в дальнейшем, как трансформировался бизнес группы и какие цели стоят перед ней до 2025 года.
Группа «М.Видео-Эльдорадо» занимает лидирующие позиции на рынке БТиЭ с долей 33% (данные GfK). В 2020 году группа оперативно перевела бизнес в онлайн, всего за год удвоив выручку в данном сегменте — до 300 млрд рублей. К 2025 году группа «М.Видео-Эльдорадо» планирует сохранить лидерство на рынке, удвоив товарооборот до 1 трлн руб., а также распределяя не менее 100% годовой консолидированной чистой прибыли на дивидендные выплаты.

Темы для обсуждения:
— Какие результаты показал рынок бытовой техники в 2020 году? Сохранится ли динамика прироста?


( Читать дальше )

Две крупнейшие по капитализации компании нефтегазового сектора США привлекают высокой дивидендной доходностью. У Chevron она составляет 5% у ExxonMobil — 6,2%.

Как это часто бывает — высокая дивидендная доходность связана с рисками для выплат акционерам. Из-за падения цен на нефть в прошлом году обе компании испытывали дефицит кэша. Их суммарный
свободный денежный поток был отрицательным — на двоих они «сожгли» около $1 млрд.

Для выплаты дивидендов нефтяникам пришлось наращивать долги. ExxonMobil увеличил размер займов на $21 млрд, Chevron — на $17 млрд. Общий объем долга у компаний увеличился в 1,4 и 1,6 раза соответственно. Если бы средняя цена на нефть осталась на уровне $20-25 за баррель, то, скорее всего, уровень дивидендов был бы неустойчивым и их пришлось бы либо сокращать, либо продолжать увеличивать долг.

Благодаря восстановлению цен на нефть доходы компаний в 2021 году значительно улучшатся. На графике выше показан консенсус-прогноз аналитиков по свободному денежному потоку компаний. При цене $50-55 за баррель WTI они заработают в сумме $32 млрд, что близко к максимуму с 2011 года.

( Читать дальше )

Комментирует Юрий Мазур, руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker:

На прошлой неделе на традиционных финансовых площадках наблюдалась вялая разнонаправленная динамика, тем не менее, инвесторы были склонны к медвежьим настроениям. На финансовые активы давили новости о росте геополитической напряженности и сохранение опасений по поводу пандемии и выходу мировой экономики из кризиса. Нефть марки Brent в конце недели закрепилась вблизи уровня $63,01. Несмотря на некоторый позитивный фундамент со стороны снижения запасов нефти в США, с технической точки зрения текущая ситуация выглядит как подготовка к развороту. Если на текущей неделе медведям удастся продавить котировки североморской нефти ниже $60 за баррель, вполне вероятно снижение Brent до уровней $50 — $52. Если же курс Brent останется в рамках диапазона $60-$65 — негативный сценарий сместится в сторону умеренного развития событий. Цены на золото незначительно выросли, что отражает общую нервозность инвесторов на финансовом рынке.   Драгметалл вырос с отметки $1 728 до значения $1 744,60 за тройскую унцию. 

( Читать дальше )

Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №23 от 12.04.2021г Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков — https://youtu.be/OkXUgvT5Tow​


( Читать дальше )

На минувшей неделе большинство мировых фондовых площадок показало уверенный «бычий» настрой: ставки по государственным бондам в США перешли к снижению, что традиционно явилось особенно позитивным фактором для акций технологического сектора. Администрация Джо Байдена, тем временем, затеяла глобальную налоговую реформу, предложив введение минимальной ставки для налогообложения транснациональных корпораций. На текущей неделе открывается сезон корпоративных отчетностей: одними из первых в поле внимания инвесторов окажутся результаты ведущих финансовых гигантов за I квартал.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average вырос на 1,95%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 2,71%, а Nasdaq Composite выиграл 3,12%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, закрылся в плюсе на 0,84%, британский FTSE 100 поднялся на 2,65%, тогда как китайский CSI 300 завершил неделю снижением на 2,45%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 92,18 пункта, потеряв за неделю 0,90%, а валютная пара EUR/USD стала крепче на 1,14% до 1,1896.

( Читать дальше )

Обзор российского рынка

Рост доходностей UST немного сбавил темп – и индекс долларового долга развивающихся стран залег в боковик. На фоне роста рисков геополитики российские суверенные еврооблигации чувствовали себя на прошлой неделе чуть хуже аналогов из ЕМ, сдвинувшись вверх по доходности в среднем на 3 б. п. вдоль кривой.

Крупнейший фонд, специализирующийся на hard currency облигациях развивающихся стран – iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB US) – на фоне стабилизации на рынке UST показал неплохой приток средств на прошлой неделе.  

Обстановка на «вторичке» не меняется – цены бумаг умеренно переписываются вниз. Первичный рынок замер, что немного удивляет, учитывая, что сейчас еще можно разместиться по невысоким ставкам.

Доходности базового актива взяли паузу, что неудивительно, учитывая, какой темп они набрали в начале этого года. Впрочем, инвесторы в долг ЕМ не спешат расслабляться.

Recommendation list (российский риск)

( Читать дальше )