Аналитика

Ситуация: Цена XRP сформировала зону сопротивления на уровне приблизительно 2,0625. Это означает, что цена неоднократно пыталась преодолеть этот уровень, но безуспешно, указывая на наличие продавцов, которые не дают цене расти выше. Переходи в  телеграм-канал: https://t.me/HamsterKombat_analytics , и получай прогноз и аналитику рынка криптовалют. 

Сценарий прорыва вниз:

Пробой сопротивления: Если цена XRP пробьёт уровень 2,0625 вниз, это будет негативным сигналом, подтверждающим силу продавцов.
Новая волна падения: Вероятно, начнётся новая волна падения цены.
Нисходящий канал: Ожидается формирование нисходящего канала, что является классическим техническим паттерном, указывающим на продолжение тренда снижения. В рамках этого канала цена будет колебаться между двумя параллельными линиями тренда, с каждым последующим минимумом ниже предыдущего и максимумом ниже предыдущего.

Сценарий покупки:

Уровень покупки: Покупка рассматривается только в случае, если цена XRP поднимется выше уровня 2,13. Это указывает на преодоление сопротивления и потенциальный разворот тренда в сторону роста. Пробой уровня 2,13 будет подтверждать силу покупателей и может сигнализировать о начале восходящего тренда.

( Читать дальше )

Новолипецкий комбинат отчитался за 2024 год и увеличил капитальные затраты вслед за Северсталью и ММК. 


✔️❌ Скорректированная ЧП 2024 = 177 млрд руб. (в 2023 = 174,5 млрд руб.)

1 пол. = 112,4 млрд руб.

2 пол. = 64,6 млрд руб. (как видите, 2-е пол. почти в 2 раза хуже первого)

В черной металлургии важно смотреть на денежный поток, потому что он — база для дивидендов. 

❌ FCF 2024 = 84 млрд руб. (в 2023 = 131,1 млрд руб.)

1 пол. = 68,9 млрд руб.

2 пол. = 15,1 млрд руб.

Сильно нарастили капитальные затраты в 2024 году (113,4 млрд руб. против 79,8 млрд руб. в 2023 году). И потеряли 35,6 млрд руб. на изменениях в оборотном капитале (рост запасов и дебиторской задолженности). 

💸 Дивиденды

При распределении 100% FCF на дивиденды, выплата за 2024 год составит 14,02 руб. (10,6%). Ниже моих ожиданий. 

📊 Оценка компании

НЛМК оценивается в 4,5 скорректированных прибыли 2024 года, НО в 2025 году мультипликатор уедет в диапазон 6,5-7 прибылей, что не так дешево. 

( Читать дальше )

Облигации «Первое клиентское бюро» (ПКБ Серия 001Р-07) — компания занимает лидирующие позиции на российском рынке коллекторских услуг с долей рынка более 20%.

Из-за возможности реинвестирования купона Доходность возрастает до 28,08% годовых при Купоне 25%.

• Купон: до 25,5% годовых, ежемесячно
• Рейтинг: ruA- «Стабильный» от Эксперт РА.
• Планируемый объем: 1 млрд рублей
• Срок: 3 года
• Оферта: право досрочного погашения по усмотрению эмитента (call-оферта) через 1,5 года.
• Амортизация: по 5,00% в даты выплаты с 27-го по 31-й купоны и по 15,00% в даты выплаты с 32-го по 36-й купоны.
• Доступен всем инвесторам

• Сбор заявок до: 22 апреля 15:00
• Дата размещения: 25 апреля

Флоатер от ПКБ-001Р-08:

• Купон: КС+4%, ежемесячный
• Рейтинг: А- (Эксперт РА)
• Планируемый объем: 1 млрд рублей
• Срок: 3,5 года
• Оферта: нет
• Амортизация: 37 купон — 12.5% | 38-42 — 17.5%
• Доступен: квал. инвестору

Финансовые результаты за 2024: Cash EBITDA – 10,9 млрд руб. (+25,1% г/г); Доля рынка (Банки + МФО) – 23,9%; ROE – 58%; Чистая прибыль – 7,9 млрд руб. (+21,4% г/г);

( Читать дальше )

Краткосрочная картина:

Торговля в диапазоне: Цена ETH находится в середине установленного торгового диапазона. Это указывает на баланс между покупателями и продавцами, отсутствие явного доминирования какой-либо из сторон.
Расширение колебаний (пила): Наблюдается краткосрочная волатильность в виде «пилы» – минимумы и максимумы цен последовательно расширяются. Это свидетельствует о неопределенности на рынке и отсутствии четкого направления движения.

Переходи в  телеграм-канал: https://t.me/HamsterKombat_analytics , и получай прогноз и аналитику рынка криптовалют. 

Долгосрочная перспектива:

Отсутствие прогнозируемости: Из-за текущей консолидации в диапазоне и расширения колебаний, делать долгосрочные прогнозы по ETH нецелесообразно. Рынок находится в неопределённом состоянии.
Прорыв как ключевой фактор: Для определения глобального тренда необходимо пробить верхнюю границу торгового диапазона. Только после этого можно будет говорить о формировании устойчивого восходящего или нисходящего тренда. Пока этого не произошло, любые прогнозы будут спекулятивными.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок завершил основную сессию ростом. Индекс МосБиржи поднялся на 2,01% до 2861,8 пункта, долларовый РТС − на 1,65% до 1091,6 пункта.

Подъем поддержал новостной фон. Так, стало известно, что Трамп отверг сделку c Украиной на $50 млрд и отказался поставлять оружие даже за деньги, об этом пишет Bild. Согласно изданию, президент США заинтересован в переговорах с Путиным больше, чем в заработке на поставках оружия. Новость добавила рынка оптимизма.

Кроме того, сообщается, что Госсекретарь США Марко Рубио и спецпосланник Дональда Трампа Стив Уиткофф 16-18 апреля проведут переговоры по Украине в Париже 16-18 апреля.

Динамика котировок на нефть и геополитический фон играют важное значение для дальнейшего роста индекса. Представители администрации президента США Дональда Трампа допускают возможность налаживания экономического партнерства с Россией, но только после прекращения огня на Украине.

Между тем вчера истек мораторий на удары по энерго-инфраструктуре в рамках конфликта РФ-Украина, и перспективы его продления остаются неясными, что создает риск нового обострения обстановки и активизации продаж.

( Читать дальше )

🏠 Строительная компания ЛСР представила операционные результаты за I квартал 2025 г. С учётом отмены льготной ипотеки/видоизменении семейной (программ стало мало, а льготная ипотека была главным двигателем ипотеки на первичное жильё) и высокой ключевой ставки (заградительные %, которые привели к аховым платежам) ожидалось, что I квартал станет провальным для компании, но застройщики нашли «выход» из данной ситуации. Давайте рассмотрим результаты I квартала:

💬 Заключено новых контрактов: 146 тыс. кв. м (-0,7% г/г)

💬 Заключено новых контрактов: 41₽ млрд (+28,1% г/г)

💬 Средняя цена квадратного метра: 280,8₽ тыс. (+29% г/г)

Ещё в годовом отчёте за 2024 г. по операционным результатам было видно, что всего за год ипотечные программы разогнали стоимость квадратного метра в новостройках до аховых значений — 245,5₽ тыс. (+23,9% г/г). Была надежда, что рост стоимости квадратного метра будет стагнировать из-за отмены льготной ипотеки/видоизменении семейной и высокой ключевой ставки, но застройщикам понадобился всего квартал, чтобы поднять цену, и оставаться с высокой маржой на плаву. Ответ на поверхности: доля заключённых контрактов с участием ипотечных средств составила 46%, доля сделок в рассрочку — 42%.

( Читать дальше )

Пауэлл намекнул на смягчение регулирования криптовалют в США! 🚀

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл высказал позитивное мнение о криптовалютах, заявив, что они становятся все более популярными, и назвав правовую основу для стейблкоинов «хорошей идеей»! Это очень важный сигнал для рынка.

Ещё более значимым стало его утверждение о возможном смягчении банковских правил в отношении криптовалют. Это может открыть новые возможности для интеграции криптоактивов в традиционную финансовую систему США. Переходи в  телеграм-канал: https://t.me/HamsterKombat_analytics , где качественная аналитика, много интересного и полезного про криптовалюты и трейдинг.

Что это значит на практике? Можно ожидать:

Увеличения инвестиций в криптовалютную индустрию со стороны банков и институциональных инвесторов.
Развитие инноваций в сфере децентрализованных финансов (DeFi) и стейблкоинов.
Более широкого принятия криптовалют как средства платежа и хранения ценностей.

( Читать дальше )

По дивидендной политике МТС намерена выплачивать более 35 руб. дивидендов на 1 акцию с 2024 по 2026 годы. 

35 руб. дивидендов — это 70 млрд руб., за 3 года — 210 млрд руб. 

FCF МТС за 2024 год до изменений в оборотном капитале = 38,2 млрд руб., за 3 года, по моим расчетам, будет около 80 млрд руб. с учетом роста процентных расходов. Таким образом, платить дивиденды можно только наращивая долг. 

❌ Долг МТС = 671,8 млрд руб., проценты по его облуживанию составили 104,8 млрд руб. в 2024 году, и практически обнулили прибыль во 2-м пол. 2024 года. 

❌ Скор. прибыль МТС во 2 пол. 2024 = 5,2 млрд руб. (при 65 млрд руб. операционной прибыли!) 

Как итог, из-за роста процентных расходов — прибыль в 2025 году будет в диапазоне 10-15 млрд руб., FCF — от 15 до 20 млрд руб. Не растущая компания будет стоить от 25 до 40 прибылей в 2025 году! 👀

МТС обещает, что исполнит взятые на себя обязательства и выплатит 35+ руб. дивидендов по итогам 2024 года и далее. 

( Читать дальше )

Мой разбор компании от 2 июня 2024 года можете посмотреть тут, я участвовал на личном портфеле в этом IPO, и, конечно, это ошибка:  t.me/Vlad_pro_dengi/980 

Благо дали мне акций совсем немного, и я их продал в июне по 293 руб. (-2,5%), когда увидел более интересные цены на другие активы: t.me/Vlad_pro_dengi/1054 

Сейчас акции IVA стоят 149 руб., я посмотрел последний отчет и провел работу над ошибками. Делюсь выводами. 

❌ Выручка 2024 = 3,33 млрд руб. (в 2023 = 2,45 млрд руб.; рост на 35,6% г/г; обещали расти на 50% +); 

❌ Прибыль 2024 = 1,90 млрд руб. (в 2023 = 1,76 млрд руб.; прибыль выросла всего на 7,7%);

❌❌ Скорректированная прибыль NIC 2024 = 0,65 млрд руб. (в 2023 = 1,28 млрд руб.); главный негатив в отчете,реальная прибыль компании упала в 2 раза! 

IVA капитализирует часть расходов, и не учитывает их в отчете о прибылях и убытках, как итог — то, что мы видим в P&L – не отражает ситуацию в компании. 

( Читать дальше )

На текущий момент акции Газпромнефти (#SIBN) торгуются в районе 545 рублей, формируя нейтральный диапазон после резкого снижения.

🧮 Техническая картина

🔘 Давление продавцов:

На всех временных интервалах (дневном, четырёхчасовом, часовом) наблюдается доминирование 🐻 «медведей». Цена находится ниже облака Ишимоку, что указывает на нисходящий тренд. Верхняя граница тренда сформировалась в районе 570–580 рублей, и пока нет сигналов её пробоя.

( Читать дальше )