БИРЖА

Инвесторы все больше заинтересованы в акциях роста на российском рынке. С 16 сентября Мосбиржа включила акции Positive Technologies в три индекса: индекс акций широкого рынка, индекс средней и малой капитализации, а также индекс информационных технологий. Это позволит покупать акции компании крупным фондам и должно положительно отразиться на котировках.

На наш взгляд, интерес инвесторов к российской ИТ-отрасли вызван несколькими причинами:

💵 Инфраструктурные риски по иностранным акциям. Традиционно российские инвесторы искали компании роста на американском рынке, где ИТ-компании занимали больше четверти индекса S&P 500. Сейчас часть этих инвестиций переходит на Мосбиржу, в том числе и в ценные бумаги из индекса информационных технологий.

📕 Отличные отчеты. Яндекс, являясь главной ИТ-компанией страны, не только продемонстрировал рост выручки на 45% по итогам первого полугодия, но и заработал рекордную чистую прибыль. Positive Technologies, уникальная компания в сфере кибербезопасности на российском рынке, показала результаты, которые соответствуют планам развития: выручка выросла на 78% за полугодие и более чем в два раза во втором квартале. Эти результаты убедили инвесторов в отличных перспективах российской ИТ-отрасли.

Глава швейцарско-нидерландского трейдера Vitol Рассел Харди заявил, что с апреля не продает российскую нефть. Однако он уточнил, что компания пока продавает нефтепродукты из России в соответствии с действующими контрактами.

«Мы не торгуем российской нефтью с апреля»,— сказал он в ходе выступления на конференции ADIPEC в ОЭА (цитата по ТАСС).

Подробнее – в материале «Ъ»

Привет.

В понедельник СПБ Биржа сообщила о том что  с 31 октября 2022 разблокирует 680 ценных бумаг. И операции с ними станут доступны.

Для перевода части ценных бумаг на торговые разделы с неторговых СПБ Биржа достигла договоренностей с иностранным институциональным инвестором. Этот инвестор обменяет внутри СПБ Банка свои свободно обращающиеся иностранные ценные бумаги, в цепочке учета прав на которые нет НРД, на равное количество бумаг тех же эмитентов, которые находятся на неторговых разделах участников торгов и цепочка учета прав по которым включает НРД. При такой процедуре обмена дисконтов не возникает: такие операции являются депозитарными, а не сделками купли-продажи.

В общем виде цепочка учета прав на ценные бумаги может выглядеть следующим образом:

Для ценных бумаг, которые учитываются на неторговых разделах:

инвестор → депозитарий брокера → СПБ Банк → НРД → Euroclear, Clearstream.

Александр Новак заявил, что Россия рассчитывает до конца 2022 года заключить с Ираном договор по своповым поставкам нефти и газа. Это поможет российским сырьевикам не только сократить логистические издержки, но и преодолеть внешнеторговые ограничения.

🧐 Что такое свопы

Своповые операции — это обмен активами. Стороны могут обмениваться ценными бумагами, валютами и товарами. В контексте российско-иранских переговоров товарный своп направлен на обмен нефтегазовым сырьем в разных регионах мира. Это поможет сократить логистические расходы и время поставки.

🔄 Как будет организован обмен

Россия будет поставлять газ на север Ирана по трубопроводу через Азербайджан, который будет использоваться исламской республикой для собственных нужд. Но вместо привычной денежной оплаты Иран будет предоставлять РФ аналогичные объемы газа в сжиженном виде (СПГ) с терминалов на юге страны, и уже они будут отгружаться российским клиентам в странах АТР, Юго-Восточной Азии и Африки.

Согласно последней отчетности, Газпром за девять месяцев 2022 года снизил добычу на 17,1%, экспорт в дальнее зарубежье — на 40,4%, а внутренний спрос сократился на 4,1%.

Что произошло
Снижение добычи газа напрямую связано со снижением спроса со стороны внутреннего и внешнего потребителя. Хранение газа ограничено мощностями, поэтому компания добывает только то количество, на которое есть спрос.

Можно ли это исправить
С 1 декабря 2022 года тарифы на газ для населения и промышленности будут повышены на 8,5%, что компенсирует рост инфляции и снижение спроса. Кроме того, по итогам первого полугодия 2022 года цена экспорта газа Газпрома в дальнее зарубежье выросла более чем в 3,5 раза (https://www.gazprom.ru/press/news/2022/september/article557019/) относительно 2021 года. Это позволяет предположить, что текущая средняя цена экспорта газа составляет более 732$ за тыс. куб. м. Даже с учетом укрепления курса рубля это компенсирует падение экспорта в дальнее зарубежье.

💡 Каких результатов сможет достичь компания

В прошлом году мир потрясла новость о возможном дефолте Evergrande — крупнейшего застройщика в Китае. С тех пор новостные заголовки не перестают напоминать о жилищном кризисе в Китае.

🗂 Что говорит статистика

В первом квартале 2022 года общие продажи ста крупнейших застройщиков в Китае сократились вдвое по сравнению с прошлым годом. Рост кредитов на недвижимость замедлился до самых слабых темпов за последние два десятилетия. К лету запуски новых жилых проектов в КНР упали на 45%, а инвестиции в недвижимость — на 12%.

🗝 В чем причина

До сих пор строительная отрасль в Китае стремительно развивалась. Застройщики брали кредиты на новые проекты и продавали их еще на стадии строительства. В результате за последние 15 лет цены на жилье в Китае выросли в шесть раз. При этом экономисты подсчитали, что китайские девелоперы сдали только около 60% домов, которые они предварительно продали с 2013 по 2020 год.

Параллельно с этим на китайском рынке недвижимости начал расти ипотечный пузырь, похожий на тот, что был в США в 2008 году. Так, Evergrande к 2021 году накопил долг в $300 млрд, с которым компания и правительство страны пытаются разобраться до сих пор.

📑 Некоторые из вас застали бум IPO и SPO (вторичное размещение акций на бирже) на российском фондовом рынке в 2020-2021 году, тогда первично размещённые компании заработали довольно неплохие суммы. 2021 год для рынка акционерного капитала стал одним из самых успешных за последние 10 лет, с начала года российские компании привлекли около $3,8 млрд. в IPO и $3,8 млрд. в SPO. Всего в 2021 году состоялось более 20 размещений, из них первичных было девять: Группа Позитив, SVET, Fix Price, ЕМС, Segezha Group, Ренессанс страхование, Softline, CIAN и СПб биржа (HMSG вторичный листинг глобальных депозитарных расписок). Если вспоминать, кто же стрельнул в IPO2020-2021 годах, то на ум приходит ГК Самолёт (в плюсе тогда ещё была Сегежа и EMC, с оговорками Позитив, потому что рост начался в 2022 году), у всех остальных спустя время цена акций пошла вниз после первичного размещения .