Банки

«Сбербанк» и ВТБ — ведущие акции российского банковского сектора. Участники онлайн-конференции «Банковский сектор — санкционная пробуксовка» на сайте Finam.ru обсудили, бумаги какого банка имеют больший потенциал роста до конца 2022 года.

Дмитрий Монастыршин,  главный аналитик «Промсвязьбанка», считает бумаги ВТБ недооцененными в условиях хорошей динамики роста масштабов бизнеса и прибыли, также ВТБ имеет большую ожидаемую дивидендную доходность. В краткосрочной перспективе акции «Сбера» могут еще какое-то время оставаться более востребованными в силу большей понятности для инвесторов его бизнеса и потенциала развития его экосистемы. «Наши целевые цены: „Сбер“ — 402 рубля (потенциал роста +45%). ВТБ — 6,9 копейки (потенциал роста 61%). По дивидендам доходность такая: „Сбер“ (9,1%), ВТБ (13,9%)» — привел данные аналитик.

Андрей Верников, директор департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ «УНИВЕР Капитал», полагает, что фундаментально акции ВТБ недооценены примерно в два раза. «Надо ждать смены менеджмента чтобы реализовать этот огромный потенциал. Не факт что это событие произойдет в 2022 году. Так что надежнее покупать акции „Сбербанка“. Наша целевая цена по обыкновенным акциям — 380 рублей», — прокомментировал г-н Верников.

( Читать дальше )

Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 9,5% годовых. Решение было предсказуемо и совпало с ожиданиями многих аналитиков. 

Проинфляционные факторы

— Расширение спроса продолжает опережать возможности наращивания выпуска.

— Быстрый рост экономической активности при ограниченности свободных трудовых ресурсов

— Проинфляционной остается конъюнктура мировых товарных рынков. 

Тезисно

▪️ Решение повысить ставку на 100 б.п. было ожидаемым. Такой шаг прогнозировали многие аналитики.

▪️ Центральный банк поднимает ставку восемь раз подряд, и этот вря ли последний.

▪️ Следующее заседание совета директоров ЦБ намечено на 18 марта 2022 года. Центральный Банк допустил возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

▪️ Диапазон ключевой ставки на 2022 год составляет 9 — 11%.

( Читать дальше )

Наша стратегическая цель — избавиться в целом от пакета акций «Открытия».

Мы получили несколько сообщений о заинтересованности от стратегических инвесторов о намерении участвовать в этих процедурах, сделка сама по себе достаточно сложная, размер ее большой, и нам потребуется время для того, чтобы детально изучить эти предложения, в том числе сравнивать их с тем способом, которыймы считаем перспективным — это публичное размещение.
Публичное размещение акций остается как один из вариантов стратегии выхода. Мы, конечно же, принимаем во внимание и ситуацию на рынках, от нее зависит стоимость, по которой мы сможем продать «Открытие».

— председатель ЦБ Эльвира Набиуллина

Банк России продолжает подготовку к продаже «Открытия» (interfax.ru)

В ближайшее время крупные игроки могут повысить ставки по кредитам для физлиц, в том числе по ипотеке. ВТБ пока не принял решения о пересмотре ставок, но это один из вариантов, который мы будем обсуждать с учетом изменившейся конъюнктуры рынка. Важно понимать, что уровень ставок уже достиг двузначной величины, и новое повышение ключевой ставки может охладить розничный рынок, в том числе сегмент жилищных кредитов

— банк

ВТБ порекомендовал клиентам, для которых решение текущих финансовых вопросов является срочным, воспользоваться текущими кредитными предложениями банков, в том числе предодобренными, до нового раунда роста ставок.

В ВТБ заявили, что решение о пересмотре ставок по кредитам пока не принималось — Экономика и бизнес — ТАСС (tass.ru)

ЦБ как и ожидалось повысил ставку еще на 1% до 9,5%. И дал ясно понять, что может повысить еще на примерно 1%. Цикл понижения ставки может начаться только во второй половине 2022 года. Как обычно многие опять начинают задумываться, что же защитит собственные средства от обесценивания.

Набор наиболее популярных инструментов достаточно простой:


1. Банковский вклад в рублях под 9-10% годовых.

Очевидно ставки вкладов могут еще подрасти до 10-11%, но не более. Инфляция в рублях примерно те же 9-10%, что и вклад. Если планируете потратить деньги в ближайшее время, то возможно это спокойный вариант.

 
2. Доллары, евро – 0-1% годовых в валюте.

Многие начинают задумываться о том, что стоит просто купить валюту подальше от всех этих рисков, санкций, изменений курсов. С одной стороны так может показаться, однако на данный момент если просто купить валюту и ничего не делать, то однозначно деньги вы потеряете. Инфляция в долларах и евро сейчас тоже достигла ужасных значений – 6-7% годовых и похоже это еще не предел. Не верите? Почитайте новости об инфляции в США и ЕС. Если вы просто купить доллары/евро, то через год сможете купить на них ровно на 6-7% или более процентов меньше, чем сейчас. Если инфляция в РФ благодаря такой высокой ставке ЦБ почти остановилась на значении 9-10%, то инфляция в долларах и евро только разогналась и ЦБ в ЕС и США еще только задумываются о повышении ставки – им еще предстоит пройти долгий путь охлаждения инфляции как минимум в 1-2 года.

( Читать дальше )

Основная причина (ускорения инфляции — ИФ) — нарастающие дисбалансы в экономике

Экономка РФ не просто отыграла потери периода пандемии, но и значимо превысила траекторию сбалансированного роста. Мы видим уверенное повышение потребительской, деловой активности, чистая прибыль российских компаний почти вдвое выше, чем до пандемии, безработица обновила исторический минимум. Это впечатляющие результаты, если бы не одно «но» — высокая инфляция. Наблюдаемые темпы роста экономки в нынешних условиях ошибочно считать устойчивыми и сбалансированными

Высокая инфляция — это индикатор нарастающего перегрева экономики. Если не принимать мер по возвращению экономики на траекторию сбалансированного роста, ее перегрев будет усиливаться и приведет к неконтролируемому разгону инфляции и последующему замедлению роста экономики, вплоть до рецессии

Перегрев экономики — это следствие усиливающегося дисбаланса между спросом и предложением. Многие заметили, как в последнее время выросли цены на рынке жилья, автотранспорта, внутреннего туризма. Эти рынки — наиболее яркие примеры того, к чему приводит рост спроса сверх возможности расширения предложения

( Читать дальше )

Мы найдем для них платежное решение либо в рамках этой же правовой модели ЭДС (электронных денежных средств — ред.), внедренной по требованию того же регулятора, либо на основе других решений в рамках законодательства РФ. Вариантов много

— Webmoney 

Банк России ранее в пятницу отозвал лицензию на осуществление банковских операций у НКО «ЕРП», работающей в сфере электронной коммерции, и у «Консервативного коммерческого банка», являвшегося расчетным банком Webmoney.

После этого Webmoney сообщила, что все операции по рублевым кошелькам стали недоступны, а платежная система приложит все усилия для компенсации средств владельцам кошельков.

Webmoney намерена продолжать работу в России — ПРАЙМ, 11.02.2022 (1prime.ru)

ВТБ ждет, что Банк России справится с инфляцией, при этом уровень ключевой ставки в 2022 не превысит 11% — ПРАЙМ

Во-первых, вряд ли заблокируют сразу все российские банки. Даже в Иранском варианте, а Иран был назван спонсором терроризма, блокировка сначала, в 2012 году, коснулась госбанков и только в 2018 году все банки были заблокированы.

Во-вторых, Европа обязательно оставит окно для платежей в евро и долларах за энергоносители. Ну, а как говорил Суворов, где пройдет один солдат – пройдет вся армия.

В-третьих, в России и Китае есть собственные системы финансовых сообщений: СПФС и CIPS. К СПФС подключены 400 с лишним банков, в том числе и Дойче, Юникредит, Райффайзен, Бэнк оф Чайна. К китайской системе CIPS подключены 23 российских банка. Конечно, по объему операций эти системы значительно уступают SWIFT, но в экстренной ситуации вполне стать хорошей альтернативой.

Таким образом, у Запада нет серьезных возможностей полоностью прекратить валютные трансакции в России. Как видно, даже Иран приспособился к полной блокировке со стороны Запада. Скорее всего, США и Европа попытаются частично отключить от SWIFT российские банки с госучастием или плотно связанные с государством, но, думаю, никакого шока не будет, через неделю или месяц, все трансакционные возможности наших банков будут восстановлены, через альтернативные маршруты. А введение национальных цифровых валют вообще меняет финансовую картину мира, тут и SWIFT пора на помойку истории выбросить.

БАНК РОССИИ ОЖИДАЕМО ПОВЫСИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 100 Б.П. — ДО 9,5%.

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ НА 2022Г С 7,3-8,3% ДО 9-11%.

ЦБ РФ ОЖИДАЕТ ВОЗВРАЩЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ К ЦЕЛИ В 4% В СЕРЕДИНЕ 2023 ГОДА.

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ НА 2023Г ДО 7,5-9,0%, НА 2024Г СОХРАНИЛ НА УРОВНЕ 5-6%

С уважением,
Олег.