Белуга групп

Ключевые результаты за 1 квартал 2024 год:

• Общие отгрузки: 3,4 млн дал (-3% г/г)

• Отгрузки собственных брендов: 2,6 млн дал (-3,8% г/г)

• Импортные отгрузки: 800 тыс. дал (-0,9% г/г)

• Количество точек ВинЛаб: 1,7 тыс. (+56 точек за квартал)

• Объем продаж ВинЛаб: +36,2% г/г

• Трафик ВинЛаб: +13,9% г/г

• Средний чек: +19,6% г/г

Оцениваем результаты как умеренные. Отгрузки продолжают снижаться, однако результаты компании поддерживает розница и высокомаржинальные сегменты: премиальные продукты показывают двузначный рост продаж. I квартал традиционно считается слабым для алкогольного рынка — ожидаем восстановление отгрузок, начиная со II полугодия.

Сохраняем положительную оценку бизнеса и выделяем компанию как одного из наиболее привлекательных публичных игроков потребсектора. Наш таргет на горизонте 12 месяцев — 7000 руб./акция.

#ЕкатеринаХейфец 

Аналитический Центр ПСБ

Больше инвестидей и актуальных комментариев об инвестициях и экономике в телеграм-канале ПСБ Аналитика t.me/macroresearch

Компания Novabev Group опубликовала отчет о своей деятельности за первый квартал 2024 года.

📉 Общие отгрузки и отгрузки брендов собственного производства уменьшились на 3% и 3,8% соответственно по сравнению с прошлым годом, приблизившись к уровню в 3,4 млн декалитров.

🔼Отгрузки продукции компании составили 2,57 млн декалитров, преимущественно в категории премиум брендов, таких как водки, коньяки, вина и ром.

🔼Отгрузки импортных брендов превысили 800 тыс. декалитров, а объем винного импорта увеличился на 9% по сравнению с прошлым годом.

💸Цена акции: 6 195.00 (1.13%)

📈 Значительным достижением стало увеличение объема продаж в магазинах «ВинЛаб» на 36,2% по сравнению с первым кварталом 2023 года, благодаря росту трафика (+13,9%) и среднего чека (+19,6%).

🕯 Количество торговых точек увеличилось на 56 до 1713 магазинов за квартал. Продажи через систему click & collect увеличились более чем в два раза (+119%), а доля онлайн-продаж составляет 12%, что выше чем в прошлом году (7,3%). За квартал было оформлено более 1 млн электронных заказов.

Розничные сети в России столкнулись с исчезновением популярных алкогольных брендов, таких как ром Bacardi, водка Grey Goose и джин Bombay Sapphire, которые являются ключевыми продуктами транснациональной алкогольной компании Bacardi Limited. Официальные поставки этих брендов были прекращены, что привело к почти полному исчезновению их из российских магазинов.

X5 Group подтвердили, что Bacardi Ltd прекратила поставки соответствующих брендов, а также прекратила экспорт в Россию других алкогольных напитков, таких как виски Aberfeldy и текила Patron. Причиной этого стало начало военной операции на Украине, что привело к снижению объемов поставок и формированию запасов, которые теперь подходят к концу.

В настоящее время Bacardi продолжает поставлять в Россию в основном свой итальянский портфель — вермуты и игристые вина под брендом Martini. Это может быть связано с более лояльной позицией Италии по отношению к России по сравнению с США, которые полностью прекратили поставки алкоголя в страну.

☀️Весенние утренние лучи предвещали теплый день. Я шел на работу не торопясь. Вдалеке у «Красного и Белого» заметил нервно курящую фигуру, которая ходила из стороны в сторону. Подойдя ближе, узнал — это был мой старый знакомый алкаш Валера.

Поравнявшись, я протянул ему руку, чтобы поздороваться. Валера, пожав руку, спросил: «Который час?». Было 9:50. «Еще 10 минут...» — пробубнил он себе под нос и стрельнул у меня пару сигарет «по-братски».

— Опять за водкой? — спросил я неисправимого пьяницу?

— Да, а за чем еще?

— Нууууу, не знаю. Ты бы мог вместо водки покупать акции компаний, производящих алкоголь. Посмотри как популярен алкоголь.

Мы посмотрели по сторонам, а вокруг стояло еще с десяток таких же валер.

— И такое бывает?

— Да, на рынке торгуются акции: 🍶Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» (недавно было IPO), 🥂Абрау-Дюрсо — известный российский производитель игристых и тихих вин и мой любимый — 🥃Novabev Group, более известный по бренду Белуга!

Структура, связанная с бывшим мэром Волгограда Евгением Ищенко, выиграла торги по приобретению банкротившегося алкогольного завода «Итар» в Калининграде. По проекту, комплекс, включающий в себя здания, оборудование и товарные знаки, оценивается в 411,75 млн руб. «Исида», учрежденная Ищенко в 2020 году, предложила самую высокую цену на аукционе.

Евгений Ищенко, известный своим прошлым в банковском и ритейл-бизнесе, представляет структуру, которая победила на аукционе. Следует отметить, что его связи с бизнесом и политикой вызывают интерес среди инвесторов.

Завод «Итар» ранее входил в группу «Весталка» и производил не только водку для российского рынка, но и экспортировал продукцию, включая Stolichnaya и Moskovskaya. Однако, после банкротства в 2021 году, его активы стали предметом торгов.

Эксперты отмечают, что водка из Калининграда имеет ограниченные перспективы на внешних рынках, а внутренний рынок требует премиальной продукции. Следовательно, будущее завода может быть направлено на производство премиальной алкогольной продукции для внутреннего рынка.

Минфин предложил увеличить минимальные цены на водку, бренди и коньяк согласно проекту приказа, опубликованному на портале проектов нормативных актов. Предлагается установить цены не ниже 299 руб. за 0,5 л водки, 403 руб. за бренди и 556 руб. за коньяк.

Также предлагается включить ром в перечень напитков с минимальной розничной ценой, установив его цену на уровне бренди — 403 руб. за пол-литра.

Увеличение цен связано с инфляцией, ростом затрат на производство алкогольной продукции и повышением ставок акциза на алкогольную продукцию крепостью выше девяти градусов.

Минфин также предлагает увеличить минимальную закупочную стоимость этилового спирта с 68 руб. до 73 руб. и с 51 руб. до 55 руб. для различных видов спирта.

Источник: