Бразилия

Дополнением к предыдущему топику будет иллюстрация реакции спрэда по суверенным 5-летним CDS Бразилии и России на изменение спот цены Brent:



Несмотря на высокую корреляцию Индекса ММВБ и бразильского IBX-50 и сокращение разрыва в их долларовой капитализации на протяжении 2012 года, графики показывают, что это обеспечивается во многом ценником на нефть. Если нефть припадает, то с небольшим лагом спрэд по CDS начинает расширяться и наоборот, реакция очень заметна в конце июня 2012г. 

( Читать дальше )

Как экономики этих 2-х стран сопоставимы по ВВП, так и их фондовые рынки сопоставимы по рыночной капитализации.  Вот только больше сходства, конечно, в абсолютных (долларовых) значениях показателей, а не в их структуре.
Иначе как можно объяснить, что на фоне большей маржинальности российских компаний (как по EBITDA, так и по прибыли), оценка Индекса ММВБ по P/E или P/S значительно ниже, чем у аналогичного индекса Бразилии?
 


( Читать дальше )

Бразильцы – самые  везучие люди на планете. Шикарная погода, нежнейшие песчаные пляжи, красивые спортивные люди… Более того, Бразилия – одна из немногих стран, которая может существовать относительно экономически независимо от всего остального мира – по материалам AForex.
У Бразилии есть свои собственные энергетические ресурсы, пищевое производство и машиностроение. Население Бразилии – 200 млн активных потребителей. При этом одного только внутреннего потребления вполне может быть достаточно для поддержания темпов ВВП. Бразилия создает ежегодно 1 млн новых рабочих мест – Америка может только завидовать такому положению дел. Бразильский фондовый рынок – один из крупнейших в мире. У Бразилии сформирована собственная полноценная кредитная система и одна из сильнейших в мире армий (13-е место в  мире). У Бразилии есть своя собственная музыка, кино и культовые знаменитости.


( Читать дальше )

Ожидаем нейтрального открытия рынка, а в конце торгов  инициативу могут перехватить «медведи». Краткосрочно покупать акции сейчас можно только имея в виду пробитие уровня 1420 пунктов по индексу ММВБ. Если игрокам во второй половине дня покажется, что пробития не будет, они будут продавать. Я согласен с тем что в декабре состоится  пробитие уровня 1420 пунктов, но будет ли оно  сегодня-завтра?
 
Рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг Европейского стабилизационного механизма (European Stability Mechanism, ESM) на одну ступень( до AA-1). Данные по китайскому Manufacturing PMI индексу за ноябрь позитивны (от банка HSBC рост с 49,6 до 50,5 пунктов и официальный рост с 50,2 до 50,6 пунктов), а особого оптимизма на китайском рынке нет. Эти данные показывают, что торможение экономики Поднебесной прекратилось, а отсутствие позитивной реакции биржи на них может быть связано, что данные чуть хуже чем, консенсус (аналитики ожидали что официальный индекс деловой активности в ноябре будет на уровне  50,8).


( Читать дальше )

Matt Schilling об идеи создания банка стран BRICS в некоторых страновых ETF-ах. Агрессивно покупать Россию (RSX) и Бразилию (EWZ), осторожно открывать «лонг» по Китаю (FXI) и Гонк-Конгу (EWH). Оригинал на англ.>>

Далее >>

С некоторых пор российский рынок стал ориентироваться на динамику других рынков из своей весовой категории — в странах с развивающейся экономикой. И в первую очередь из стран группы BRICS, в которой состоят Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР. Группой эти страны с разных континентов можно назвать условно. А объединяет их общий высокий уровень рискованности инвестиций. Поэтому инвесторы сейчас не спешат туда вкладываться.
 

С технической точки зрения самым лучшим графиком фондового индекса сейчас может похвастать только Индия. В конце лета был пробит вверх падающий двухлетний тренд. В сентябре им удалось преодолеть максимум начала 2012 года. Сейчас началась небольшая понижательная коррекция. Хотя рынок продолжает находиться выше упомянутого уровня.


Многострадальный китайский фондовый индекс Shanghai Composite в сентябре обновил свой четырехлетний минимум. И на этом безудержное падение вроде бы остановилось. После октябрьских национальных праздников торговля возобновилась в позитивном ключе. А на этой неделе даже удалось пробить падающий тренд 2012 года. Объемы торгов пока невелики. Впереди имеется много проторгованных уровней сопротивления. Зато начало положено. Пока все выглядит как рост.


( Читать дальше )

Давно следил за одной из знаковых фишек масонов — акция из топ-100 рынка США — которую полностью контролирует элита США. В даты разворота в 2012 эта акция всегда указывала на 12 12 12. В деня хая клоуз давал чило 12, это было 12 числа и 12 года. При этом постоянно слежу за рынком Индии — который полностью контролирует элита англосаксов. Впервые после долгой коррекции BSE sensex закрыли 12 12 12.  12 числа 12 года дали число 18,000.03 (12). Я бросился в платформу своего брокера, чтобы через любимый direxion открыть шорт на Индию.
Direxion Daily India Bear 2X Shares (300% inverse)
Однако как оказалось с прошлой недели шорты на Индию, а следом и Латинскую америку запрещены. Direxion Daily Latin Amerc Br 3x Shr ETF
закрыт вместе с шортами на Индию.
Два основных — самых надутых рынка — Индии и Бразилии фактически нельзя шортить с этой недели. 

Бразилия запускает программу стимулирования экономики объемом 133 млрд бразильских реалов (65,6 млрд долларов), призванную поддержать инвестиции в стареющую инфраструктуру страны и укрепить доверие к экономике. Об этом пишет Financial Times, передает “Интерфакс-Украина”.
Президент Бразилии Дилма Руссеф заявила в среду, что правительство страны в первую очередь передаст частным компаниям права на автомагистрали и железные дороги, а затем перейдет к другим инфраструктурным объектам.
“Мы начинаем с железных дорог и скоростных шоссе, однако позаботимся и об аэропортах, морских портах и судоходных коммуникациях”, — отметила Руссеф.
В общей сложности бразильское правительство намерено приватизировать 7,5 тыс. км автомобильных дорог и 10 тыс. км железнодорожных путей. Компаниям, принимающим участие в развитии инфраструктуры, будут предоставляться кредиты на льготных условиях государственным банком развития страны.


( Читать дальше )

Это уже восьмое смягчение монетарной политики с августа прошлого года, когда показатель составлял 12,5%.

Нахлынувшая ликвидность не удержалась в рамках развитых стран. Вышедшая из берегов денежная масса грозит затопить экспортеров БРИК, а дешевеющие западные валюты играют на руку западным же экспортерам. Пока это так, Бразилия, Китай и прочие не будут обращать никакого внимания на обвинения в протекционизме, звучащие со стороны США.


Дилма Руссеф обрушилась с критикой на Запад. Президент Бразилии считает, что методы борьбы с кризисом развитых стран создают разрушительное финансовое цунами, захлестывающее развивающиеся рынки. Руссеф пообещала: «Мы будем защищать нашу промышленность и бороться с теми методами, которые развитые страны используют для предотвращения кризиса у себя дома».

Чуть ранее высказался министр финансов Гвидо Мантега. Кстати, именно он в сентябре 2009 г. впервые назвал столкновения валютных и экспортных интересов развитых и развивающихся стран «валютными войнами». Министр, основываясь на понижении прогнозов по мировому ВВП, полагает, что войны станут еще более свирепыми: «Прогноз по мировому ВВП на 2012 год ниже, чем в 2011-м. Развитые страны вновь попытаются защитить свою замедляющуюся экономику. Значит, валютные войны ужесточатся.»

Бразильский реал к доллару удается держать на уровне 1,70 благодаря регулярным интервенциям бразильского Центробанка. Ни президент, ни министр не определили точных уровней, начиная с которых власти прибегнут к более решительным мерам, о которых было заявлено. Однако Мантега чуть ранее заявлял о том, что достижение отметки 1,50 может стать губительным для бразильской экономики.

( Читать дальше )