Брусника облигации

Строительная компания «Брусника» 7 марта планирует разместить новый выпуск облигаций. Компания уже довольно известна на долговом рынке, так что выпуск определенно любопытный. Хотя и не такой надежный, как Новотранс, который тоже размещается на днях.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. Недавно делал обзоры на новые выпуски Уральской Стали и РУСАЛа (в юанях), Инарктики, Роделена, «золотых» облиг Полюса.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Брусники!

🏗️Эмитент: ООО «Брусника»

🏢Брусника — девелоперская компания, основанная в 2004 году и специализирующаяся на строительстве жилья и комплексном развитии городских территорий. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге.

( Читать дальше )

ООО «Брусника»  — девелоперская компания, основанная в 2004 году и специализирующаяся на строительстве жилья высокого качества и комплексном развитии городских территорий. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге. Портфель проектов Компании диверсифицирован по восьми крупным городам Урала, Сибири и Московского региона.

Сбор заявок 4 марта

(размещение 7 марта)

• Наименование: Брусника-002P-02
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 16.75% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 6 млрд.₽
• Амортизация: да (27, 30, 33, 36 купон по 25%)
• Оферта: да (Пут-опицон через 1.5 года)
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, инвестиционный банк «Синара» и ИФК «Солид»

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

🟢ООО «СЕЛЛ-Сервис»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB+

ООО «СЕЛЛ-Сервис» специализируется преимущественно на реализации компонентов, используемых в кондитерской промышленности, а также поставляет ингредиенты для предприятий молочного производства, производства напитков и компаний сегмента HoReCa.

Подверженность компании внешним шокам характеризуется как высокая ввиду наличия сильной зависимости от импортируемых товаров – около 80% всех поставок. Ввиду небольших текущих масштабов бизнеса позиции на рынках сбыта оцениваются умеренно-негативно, доля компании на рынке России не превышает 3%.

Оценка концентрации бизнеса является средней и ограничивается наличием зависимости от труднозаменимого поставщика – производителя какао-порошка, имеющего заводы в Малайзии и Индонезии, на которого приходится около 53% всех закупок компании в денежном выражении.

Отношение долга на 30.09.2023 к EBITDA за отчетный период по расчетам агентства составило 2,3х при 1,3х годом ранее. На горизонте года от отчетной даты агентство ожидает, что показатель долг/EBITDA увеличится до уровня 2,9х в связи с увеличением кредитного портфеля для наращивания объемов закупок.

( Читать дальше )

Выпуск Брусника-002P-01 (ISIN код RU000A1048A9)

Параметры облигации:

Погашение — 10.06.2025

Номинал — 1000 рублей

Тип купона — постоянный

Ставка купона — 11,85%

Периодичность выплаты — 4 раза в год

Текущая стоимость от номинала — 100%

Оферты — НЕТ

Амортизация — ДА

Погашение:

— 25% от номинала 10.09.2024

— 25% от номинала 10.12.2024

— 25% от номинала 11.03.2025

— 25% от номинала 10.06.2025

Эффективная доходность к погашению (реинвест купонов) — 12,4%

Дюрация ≈ 560 дней

Цель выпуска: Средства, привлеченные в результате размещения облигаций, планируется направить на следующие основные цели: осуществление инвестиционной деятельности эмитента и его подконтрольных компаний, в частности, инвестирование в земельный банк и проекты развития; рефинансирование задолженности по кредитным соглашениям эмитента. Часть средств также будет направлена на текущую финансовую и операционную деятельность эмитента.

По параметрам видно, что облигация краткосрочная с амортизацией, торгуется по номиналу и выплачивает купон раз в квартал.

( Читать дальше )

Брусника — российская девелоперская компания. Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге. Сегодня Брусника строит жилье в Екатеринбурге, Новосибирске, Тюмени, Сургуте, Кургане, Омске и г. Видное Московский области.

У компании нет акций, но есть биржевые облигации: Брусника 001Р-02 (6 млрд.р) и Брусника-002P-01 (5,25 млрд.р). В марте 2023 года Брусника согласно графику полностью погасила выпуск облигаций серии 001Р-01 объемом 4 млрд р. Рассмотрим подробнее выпуски, которые сейчас торгуются.

Выпуск: Брусника 001Р-02
ISIN: RU000A102Y58
Рейтинг: А- (АКРА)
Оферта: 24.05.2023
Дата погашения: 01.04.2024
Амортизация: нет
Доходность к погашению без учета налога: 11,04%
Купоны: 9,6%

Выпуск: Брусника 002Р-01
ISIN: RU000A1048А9
Рейтинг: А- (АКРА)
Оферта: нет
Дата погашения: 10.06.2025
Амортизация: да (10.09.2024 и далее раз в квартал по 25% от номинала)
Доходность к погашению без учета налога: 12,37%
Купоны: 11,85%

Показатели и цифры компании
— основана в 2004 г.;

( Читать дальше )

Праздничные длинные дни не проходят не заметно, об этом сколько уже сказано и пересказано.
Вот и для брокерских счетов они аукнулись. За длинные выходные набежало прилично начисленных купонов. И мы с нетерпением ждали первого рабочего дня, чтобы пересчитать, искупаться в золоте как дядюшка Скрудж… но не тут-то было.
Многие чаты пестрят сообщениями-вопросами: «а кто получил купон».
Видимо деньгопровод не смог переварить такой поток деньжищ и случился коллапс или диверсия! Но факт остается фактом, многие купоны, перечисленные эмитентом в НРД до нас, простых смертных не дошли.
Вот и объяснение от уважаемого брокера подоспело:


( Читать дальше )

Компания откроет книгу заявок на дополнительный выпуск облигаций серии 002Р-01 объемом не более 2 млрд руб. Срок обращения — 3 года, купонный период — 91 день. Все купоны до погашения установлены на уровне 11,85% годовых. Ориентир цены размещения — КБД на сроке 3 года + не более 600 б. п. По выпуску предусмотрена амортизация — по 25% от номинальной стоимости в даты выплаты с 11-го купона по 14-й. Ковенантный пакет включает ковенант «Чистый долг / EBITDA не выше 3,0».

Группа компаний Брусника — активно растущий региональный девелопер, специализирующийся на строительстве жилых многоэтажных домов в Екатеринбурге, Новосибирске, Тюмени, Сургуте и Московской области. По данным единого ресурса застройщиков, на начало августа компания занимала 18-е место среди российских девелоперов по объему текущего строительства.

Выручка группы за 2021 г. составила 26,1 млрд руб. (+7% г/г), EBITDA – 3,6 млрд руб. (-23% г/г), рентабельность по EBITDA — 13,9% (в 2020 г. — 19,3%), отношение чистого долга (с учетом остатков на эскроу-счетах) к EBITDA на конец года — 1,5 (против -1 в конце 2020 г.).

( Читать дальше )

Достаточно часто я сталкиваюсь с тем, что такие конторы как ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» причисляют себя к строительным компаниям и тем самым вводят в заблуждение инвесторов, особенно начинающих. Конечно, если сказать, что мы строим, и нами застроено половина России, то доверия к такой компании будет больше, а следовательно, страха инвестировать в неё меньше. На самом деле, «Брусника» — это финансовая контора, которая финансирует строительство руками других компаний. Не лишне напомнить, что конторы входящие в группу компаний, не несут ни финансовой, ни уголовной ответственности, за банкротство и не обязаны погашать чужие долги.

Общие сведения

ИНН: 6685151087

Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Брусника. Строительство и девелопмент»

( Читать дальше )

Полюс планирует 23 августа открыть книгу заявок на пятилетние облигации серии ПБО-02 на сумму не менее 3,5 млрд юаней. Ориентир по ставке купона — не выше 4,2% годовых. Расчеты по облигациям при размещении, выплате купонов и погашении — в юанях, с возможностью выплаты в рублях по курсу Банка России на дату выплаты по решению компании или по запросу инвесторов.

Полюс (Эксперт РА — «ruAAA») — крупнейший производитель золота в России и одна из пяти ведущих глобальных золотодобывающих компаний. Полюс обладает крупнейшими запасами золота в мире (доказанные и вероятные запасы по международной классификации составляют 104 млн унций). Основные предприятия компании расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Республике Саха (Якутия) и включают пять действующих рудников, золотоносные россыпи и ряд проектов в стадии строительства.


( Читать дальше )

Больше рейтингов на fapvdo.ru

Рейтинг-статистика финансового состояния компании с 2018 года. Финансовые показатели, уровень инвестиционного риска и рейтинг предприятия рассчитывался по данным бухгалтерской отчётности предоставленной в ФНС России. С подробным финансовым анализом предприятия по годам, можно ознакомиться перейдя в раздел ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»

Рейтинг ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»

ИНН: 6685151087
Организация: ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»

Ниже отслеживается динамика изменения основных финансовых показателей и рейтинга предприятия по годам. Рейтинг напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП»

( Читать дальше )