ВДО

Высоко-доходные (и с недавних пор высоко-дефолтные) облигации.

❗Рынок ВДО на конец 2023 года оценивается в 89 млрд, объем размещений 41 млрд.

Термин ВДО имеет множество трактовок, основные:

— все, кто с доходностью >3% к ключевой ставки (часто-встречаемое на форумах мнение)

— кредитный рейтинг А- и ниже (Константин Бочкарев из РБК)

📘ЦБ, для своей статистики относит к ВДО бумаги, если одновременно выполняются критерии:

— кредитный рейтинг не выше ВВВ (включая выпуски без рейтинга)

— объем выпуска до 2 млрд

— премия доходности к ключевой ставке >5%

👨‍🦰Основные эмитенты рынка ВДО:

— МФО

— лизинг 3го эшелона

— строительные компании

ВДО держат, преимущественно, физ.лица

Вчера мы приводили некоторые значения основной для Иволги ✔️стратегии доверительного управления – ДУ ВДО. В паре слов, это в среднем 13,4% за последние 12 месяцев, после вычета комиссий.

Сегодня представим более широкие значения, для всей совокупности нашего управления активами.

Всего в доверительном управлении (ДУ) Иволги Капитал на конец июля находилось 1,28 млрд р. Эти ниже пиковых 1,4 млрд, которые мы имели в середине весны. Депозиты оттягивают на себя часть ликвидности и наших клиентов. Тем более, вывод активов из нашего управления – процесс несложный.

Поэтому сравним результаты нашей работы с результатами банковского депозита. На диаграммах – обобщенная и схематичная картина. Для сравнения берем среднюю максимальную ставку банковского депозита за тот или иной период (статистику публикует Банк России). Доходность ДУ в Иволге в нашем случае – средняя доходность «на руки» (после вычета комиссий и основной части НДФЛ) за определенный период по всем счетам доверительного управления, вне зависимости от стратегии управления. Главное, чтобы счет управлялся в течение всего этого периода.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Коротко о торгах на первичном рынке

14 августа стартовало размещение трех выпусков.

ГК Самолет БО-П15 объемом 5 млрд рублей был полностью размещен за 18 433 сделки, средняя заявка 271 252, 6 рублей.

МФК ВЭББАНКИР 07 объемом 150 млн рублей был размещен на 54 млн 714 тыс. рублей (36,48% от общего объема эмиссии).

По техническим причинам началось размещение БИАНКА ПРЕМИУМ БО-01 объемом 200 млн рублей, выпуск был размещен на 115 млн 496 тыс. (57,75% от общего объема эмиссии).

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 445 выпускам составил 1103,2 млн рублей, средневзвешенная доходность — 19,24%.


Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

15 августа в 16:00 финансовый директор Группы Яков Ромашкин в прямом эфире PRObonds презентует отчетность за первое полугодие, а также операционные результаты Группы

— Как ключевая ставка влияет на бизнес МФО?
— Продолжается ли «закручивание гаек» со стороны Центробанка?
— Какие тенденции превалируют на рынке микрофинансирования?

Ждем ваши вопросы в комментариях к посту, ответим на них в прямом эфире 

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Сколько ломается копий на поле высокодоходных облигаций каждый раз, когда фондовый рынок испытывает сложности. Но вот состоялась очередное падение рынков (и облигаций, и акций) и вновь ничего трагического не случилось ни с публичным портфелем PRObonds ВДО (все его сделки публикуются в нашем телеграм-канале до момента их совершения), ни с доверительным управлением в ВДО.

За последние 12 месяцев портфель PRObonds ВДО прибавляет 12,8%, а наше доверительное управление (ДУ ВДО) – 13,4%, в среднем. Это после вычета комиссий и до вычета НДФЛ.

Средняя ставка банковского депозита за те же 12 мес – 13,8%, немного выше. Правда, если %% по депозитам имели тенденцию к повышению, среднюю ставку заработать было примерно невозможно.

Нынешняя средняя ставка банковского депозита сейчас выше, 17,1%. И заметно выше сравнимая с ней доходность к погашению портфеля PRObonds ВДО (корректнее – внутренняя доходность портфеля), сейчас она 22,6% годовых. И, вероятно, скоро будет несколько выше.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Коротко о торгах на первичном рынке

13 августа стартовало размещение десятилетних облигаций АЗБУКА ВКУСА БОП3 (эмитент ООО «Городской супермаркет»). Выпуск объемом 1 млрд 50 млн рублей был полностью размещен за 684 сделки, средняя заявка 1 535 087, 8 рублей.

Завершилось размещение выпусков АРЕНЗА-ПРО 001P-05 объемом 300 млн рублей и Байсэл 001P-01 объемом 200 млн рублей.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 448 выпускам составил 1064,4 млн рублей, средневзвешенная доходность — 19,32%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт