ВДО

Генеральная прокуратура (ГП) оспорила решение Арбитражного суда Московской области
о частичном снятии обеспечительных мер с аэропорта «Домодедово» и с одной из его структур –
«Домодедово фьюэл фасилитис»

В конце января с ходатайством о частичном снятии мер в суд обратилась Ассоциация инвесторов АВО, чтобы
«Домодедово фьюэл фасилитис» могла платить купоны держателям своих облигаций.
В начале февраля с аналогичной просьбой в суд обратился и сам эмитент.
6 февраля оба ходатайства были удовлетворены – суд разрешил провести платежи по облигационным выпускам.

Источник

www.vedomosti.ru/society/articles/2025/02/13/1091857-genprokuratura-trebuet-polnogo-aresta-sredstv-investorov-po-isku-k-domodedovo?from=copy_text

Пока в ОФЗ мы видим планки и уменьшившающиеся доходности на «геополитическом оптимизме», можно посмотреть на ВДО размещения. Тем более на прошлой неделе разбор облигации ВДО многим оказался полезен, поэтому продолжим разбирать отдельные выпуски.

Сегодня про выпуск Ойл Ресурс Групп-001P-01 $RU000A10AHU1

Что за компания?
Российская нефтяная компания в составе крупной группы компаний. Занимается оптовыми поставками нефти и нефтепродуктов.

Что с финансовой устойчивостью?
Свежая отчётность МСФО есть только за I полугодие 2024. Там мы видим рост выручки в три раза год к году (г/г) до 11,3 млрд руб. LTM (последние 12 месяцев) EBITDA – 833,3 млн руб. отношение чистого долга к EBITDA LTM – 1,49х. в целом более чем комфортно. Более свежего отчёта пока нет, но это нет у нас. Больше данные есть у рейтинговых агентств, так в ноябре 2024 года НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «BB+|ru|» со стабильным прогнозом. И как последний штрих, ближайшее погашение облигаций будет только весной 2027 в выпуске Ойл Ресурс Групп-БО-01 $RU000A108B83, т.е. крупных расходов пока не планируется.

🔶 ООО «ВИС ФИНАНС»
▫️ Облигации: ВИС ФИНАНС-БО-П07
▫️ ISIN: RU000A10AV15
▫️ Объем эмиссии: 1,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 1 год 6 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 25,25%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 13.02.2025
▫️ Дата погашения: 07.08.2026
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: ВИС ФИНАНС — компания государственного частного партнерства (ГЧП), инвестирующая в строительство транспортной, коммунальной и социальной инфраструктуры.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🔶 ПАО «Каршеринг Руссия»
▫️ Облигации: Каршеринг Руссия-001Р-05
▫️ ISIN: RU000A10AV31
▫️ Объем эмиссии: 2 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 1 год 3 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 25,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 13.02.2025
▫️ Дата погашения: 09.05.2026
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Каршеринг Руссия» — основная операционная компания каршеринга «Делимобиль».

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Доверительное управлением на стратегии ВДО доступно от 6 млн р., для квалифицированных инвесторов. Комиссия управляющего – 1% от активов в год (во всех приведенных результатах комиссия учтена)

Примерное визуальное отображение результатов нашего управления в сегменте высокодоходных облигаций – на графике. В среднем • по всем портфелям доверителей имеем 15,2% до НДФЛ в прошедшем году и 3,4% (30,6% годовых) за январь и первую декаду февраля.

Всего в доверительном управлении Иволги Капитал • 1,2 млрд р., от 2/3 до 3/4 от этой суммы – портфели высокодоходных облигаций (стратегия с условным названием ДУ ВДО).

Эта стратегия ведется в близком соответствии с публичным портфелем PRObonds ВДО. Его динамика также на графике, структура – в отдельной таблице ниже.

Операции в доверительном управлении отличаются от операций в публичном портфеле в первую очередь частотностью. В публичном портфеле сделки совершать реалистично только редко и малыми объемами. Активная торговля с использованием торговых роботов позволяет ускорять процесс покупки или избавления от той или иной бумаги в ДУ.

🔶 ПАО «АПРИ»
▫️ Облигации: АПРИ-БО-002Р-07
▫️ ISIN: RU000A10AUG3
▫️ Объем эмиссии: 200 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона (до оферты): 29,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 12.02.2025
▫️ Дата погашения: 17.01.2030
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 06.08.2026

Об эмитенте: «АПРИ» (г. Челябинск) выполняет функции технического заказчика при реализации проектов дочерними компаниями в строительной отрасли. Работает с 2014г.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Финансовые результаты:
— Выручка: 581 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 6,6 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал (прим: главным образом, представлен в виде добавочного капитала) без существенных изменений, долгосрочных обязательств на 30.09 нет, краткосрочные снизились на 27% (+).

Предприятие незакредитованное, финансовое состояние со значительным (практически абсолютным) преобладанием собственных средств. Долговая нагрузка уменьшилась на 27% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка сократилась на -3%, чистая прибыль снизилась на -17%.

РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1(BB-.ru, 200 млн руб., ставка купона на первые полгода 31%, на вторые 30,5%, YTM 34,5%, дюрация 0,9 года) размещен на 32%. Интервью с эмитентом YOUTUBE| ВК| RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot