ВИМ Ликвидность

В эпоху высоких ставок средний срок сделки на денежном рынке вырос. Одним из ключевых инструментов для этого остается сегмент с плавающими ставками.

Подводим итоги двух лет и вспоминаем, какие новые возможности для работы со сделками появились в прошлом год

Познакомьтесь с денежным рынком ближе

 Не все понимают разницу между фондами ДР, депозитами и облигациями. Какой инструмент использовать в 2025 году? 

 🏛️ Что такое фонд денежного рынка?

 Это фонд с низким уровнем риска, который инвестирует средства в различные виды краткосрочных фин. инструментов с высокой ликвидностью. Среди основных – РЕПО и короткие облигации. Фактически фонды заключают РЕПО с центральным контрагентом и отражают реальную стоимость денег.

💸 Что такое ставка денежного рынка? 

 Для инструментов денежного рынка есть 2 основных бенчмарка, которые выступают ориентирами доходности:

 📍 RUONIA – средняя процентная ставка однодневных кредитов или депозитов в рублях для банков.

 📍 RUSFAR – индекс, рассчитываемый на основе РЕПО на Мос. бирже. Ставки формируют свыше 200 фин. компаний.

 ⚙️ Как всё работает на практике?

 Разберёмся на примере самого популярного фонда ВИМ Инвестиции «Ликвидность» (#LQDT).

Всем привет, сегодня удивили рекордные объемы покупок акций Новатэк почти на 2 млрд. руб 


По таймлайну видно, что основной объем покупок прошел в районе 18 часов, а если взглянуть подробнее 

31 января 2025 года Московская биржа начинает расчет и публикацию нового индикатора денежного рынка – индекса накопленной доходности RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate). Код индекса – RUSFARIND.

Индекс станет дополнительным бенчмарком как для профессиональных управляющих биржевыми фондами денежного рынка, так и для и самого широкого круга клиентов и будет отражать накопленную доходность вложений средств на денежном рынке Московской биржи с учетом ежедневной капитализации процентов.

Начальное значение индекса – 1000 рублей РФ, точность расчета – до копейки, периодичность расчета – один раз в день. Ретроспективные данные будут доступны, начиная с 2018 года.

Индекс дополнит семейство индикаторов RUSFAR, которые лежат в основе различных продуктов Московской биржи:

• 11 БПИФ от восьми управляющих компаний на фондовом рынке используют индикатор RUSFAR;
• Операции репо с плавающими ставками, привязанными к ключевой ставке Банка России и индикаторам RUSFAR и RUONIA, на денежном рынке;

Продажи LQDT сохранились на уровне 64%

Слабые покупки бумаг из индекса MOEX не превысили 75% (-25% относительно пятницы) от продаж на 20 млрд. руб

Количество инвесторов на МосБирже достигло 35,1 млн. Открыто более 64,3 млн счетов (+12 млн за 2024 год).

🏅Win канала. В далеком 2020ом году на нашем канале выходил сравнительный пост, где команда RUSETFS прогнозировала более 30 млн частных инвесторов на бирже РФ к 2025 году. За 5 лет на биржевой рынок пришло более 28 млн человек, достигнув наших оценок.🏅

Доля частных инвесторов в объеме торгов МосБиржи в 2024 году в среднем составила:
⇝ акциями 74%
⇝ облигациями 34%
⇝ на срочном рынке 62%

За 2024 год инвесторы вложили в БПИФы более 570,6 млрд рублей.

Топ-3 российских фондов в портфелях частных инвесторов:
➢ LQDT 41%
➢ SBMM 23%
➢ AKMM 19%

Количество ИИС за 2024 год увеличилось на 118 тыс., до 5,9 млн. Оборот по ИИС за 2024 год вырос на 400 млрд рублей, до 2,9 трлн рублей. В структуре оборота 71% – сделки с акциями, 10% – с облигациями, 19% – с биржевыми фондами.

Источник данных: статья МосБиржи www.moex.com/n76900

Последние несколько дней в телеграм-каналах активно разгоняют мысль о том, что начался разворот рынка: выдергивают деньги с LQDT и других подобных фондов и переходят в акции.


Если посмотрим только последние дни, то с 14 января можно проследить небольшую закономерность. «Фонд Ликвидности» вниз, то БПИФ на акции РФ вверх и наоборот.