ВСМПО Ависма

Итак, закончился мой Большой Дивидендный Сезон (БДС) 2018/2019.

С 1 ноября стартовал новый БДС 2019/2020. 

Как поступали уже отчищенные от налога (НДФЛ) дивиденды на мой БС.

Хронология событий.


Разбивка по месяцам, сумма, эмитенты.

1) Ноябрь 2018 года = 12626 руб. (Татнефть, Акрон)

2) Декабрь 2019 г = 0

3) Январь 2019 г. = 23773 руб. (Юнипро, Лукойл, Газпромнефть, Татнефть, НЛМК, Ростелеком)

4) Февраль 2019 г. = 1253 руб. (Фосагро)

5) Март 2019 г. = 0

6) Апрель 2019 г. = 48624 руб. (ОФЗ-ПД, НКНХ пр)

7) Май 2019 г. = 14913 руб. (Северсталь, НЛМК, Мосбиржа, Таттелеком, ОФЗ-ПД)

8) Июнь 2019 г. = 15606 руб. (МРСК-Волги, Фосагро, Магнит, Северсталь, Акрон)

9) Июль 2019 г. = 122440 руб. (Сбербанк, НЛМК, ГМК Норникель, ВТБ, Башнефть, Юнипро, МРСК ЦП, ЛСР, Ленэнерго, Газпромнефть, МТС,
ЛУкойл, Татнефть, РОстелеком, Энел Россия, Россети, Аэрофлот, ФОсагро, Алроса, ФСК)

10) Август 2019 г. = 29576 руб. (Сургутнефтегаз, Газпром, ОФЗ-ПД)

В стране «Дивидендия» тишь и благодать. С каждым годом растет благосостояние «Дивидендщиков».
Вот вчера прям «Дивидендный дождь» пролился.

Конечно, рост по экспоненте, благодаря сложному проценту, 8-му чуду света, не возможен без помощи государства.
А оно у нас строит «государственно-олигархический капитализм», имхо. Где дивиденды нужны всем участникам процесса.

Бывший гендиректор березниковского титаномагниевого комбината «АВИСМА», в последние годы проживавшего в Свердловской области Владислав Тетюхин умер в возрасте 86 лет после тяжелой болезни. «Коллектив Уральского клинического центра выражает глубокое соболезнование и искреннее сочувствие родным и близким Владислава Валентиновича в связи с постигшим огромным горем и невосполнимой утратой».

Владислав Тетюхин родился в 1932 году в Москве. Окончил Московский институт стали и сплавов (МИСиС) по специальности «Инженер-металлург». Доктор технических наук. Бывший генеральный директор «ВСМПО-Ависма», после выхода на пенсию большую часть своего состояния — 3,3 млрд рублей — вложил в строительство уникального лечебно-реабилитационного медицинского центра в Нижнем Тагиле. Награжден знаком «За заслуги перед Свердловской областью» II степени.
www.kommersant.ru/doc/3939994

В феврале уже делал обзор этой компании: https://t.me/intrinsic_value/32. По итогам своего анализа решил продать акции по 17’600 за штуку. С момента той рекомендации акции компании не закрыли 2 дивидендных гэпа и сейчас стоят 15’600 за штуку. Напомню аргументы, которые привели меня к выводу, что следует продать акции:

1)    ВСМПО-Ависма стоила дорого по сравнению с прочими российскими компаниями металлургического сектора как по мультипликаторам, так и по дивидендной доходности

2)    Публичная информация о компании довольно скудная и ее недостаточно, чтобы прогнозировать операционные показатели и темпы роста бизнеса

3)    Объемы продаж в натуральном выражении не растут

4)    Блок пакет компании принадлежит Ростеху, который находится под санкциями, что должно осложнять рост международного бизнеса

Несмотря на то, что 2, 3 и 4ый факторы остаются в силе, по текущем котировкам, акции уже могут представлять интерес. Однако из-за низкого уровня публичности компании и невозможности прогнозировать операционные показатели я все же нейтрально смотрю на акции компании.

Так уж они незаменим титан от ВСМПО АВИСМА?


   Специалисты российского НИТУ «МИСиС» разработали уникальные упрочняющие модификаторы для трехмерной печати изделий из алюминиевых композитов для аэрокосмической промышленности.

   Благодаря полученной технологии ученые смогут заменить используемый сейчас титан на алюминий нового композитного состава, передает TechFusion. Это открытие позволит изменить устоявшиеся правила в авиационной промышленности. Специалисты смогли вдвое увеличить прочность композита, полученного с помощью трехмерной печати из алюминиевого порошка. В результате проведения исследований выяснилось, что полученный сплав по техническим характеристикам оказался не хуже титанового. Причем основное преимущество нового сплава состоит в цене и весе разработок.

   Ученые НИТУ «МИСиС» отметили, что прочность алюминиево-композитного сплава выше, чем у титана, а вес готовых изделий меньше, поскольку плотность титана почти в 2 раза больше. Полученные инновационные модификаторы – прекурсоры – получаются за счет сжигания порошков алюминия. В качестве продуктов горения выступают оксид металла и нитриды.

Совет директоров ВСМПО рекомендовал дивиденды 756 руб на акцию
Дивдоходность 4,6%
Отсечка 12 октября
https://smart-lab.ru/dividends/

Решение:

https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=K-C2ab3P3bUCs6p63EyJtNg-B-B

Снижение дивидендов компании связано с падением прибыли. В 2017 году ВСМПО-Ависма сократила чистую прибыль по РСБУ по сравнению с 2016 годом на 28%, до 19,14 млрд. рублей. Таким образом, компания направит на выплату дивидендов 54% чистой прибыли. Исходя из текущей стоимости акций корпорации, дивидендная доходность по ним составит 5,2%.

Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним может составить 5,4%. Компания пока не раскрыла данные по прибыли за 2017 году по МСФО, по РСБУ показатель составил 19,1 млрд руб., снизившись относительно 2016 года на 28%. Таким образом, на дивиденды компания направит 53% от показателя чистой прибыли по РСБУ (в 2016 году – 56%).

прекращение или приостановление международного сотрудничества Российской Федерации, российских юридических лиц с Соединенными Штатами Америки и (или) иные иностранными государствами, а также организациями, в капитале которых прямо или косвенно, в том числе через третьих лиц (преобладающее участие более 25 процентов в капитале), участвуют организации, находящиеся под юрисдикцией Соединенных Штатов Америки и (или) иных иностранных государств, в отрасли авиастроения;

Я думаю мало вообще кто знает, что не так давно ВСМПО АВИСМА смогла продлить контракт с Боингом и цифры там на несколько миллиардов USD и данный контракт под угрозой. Также большой контракт у них с Аирбасом (Франция) которая также согласно тексту выше, может попасть в когорту запрета…