ВТб

Анализ фондового рынка акций 26.10.2021. Хороший отскок получился на рынке РФ рынке с обновлениям максимумов года по РТС – 1919 пунктов – индекс прибавляет более 2%. ММВБ прибавляет более 1,5%. Позитивно день закончился не только у нас. Легкий плюс показала и Европа и Америка (Nasdaq +1%, S&P более 0,5%). Сырье в большинстве своем прирастало: нефть +0,6%, цветные металлы в легком плюсе. Разберем производственные отчеты за 3 квартал 2021 Петропавловска и Русагро, а также отчеты по МСФО за 3 квартал 2021 компаний ММК и Лента.

ВТБ, второй по величине активов банк РФ, в среду, 27 октября, представит финансовый отчет по МСФО за 3-й квартал. Мы вновь ожидаем сильных результатов от банка, который продолжит выигрывать от восстановления экономической активности в стране. По нашим оценкам, чистая прибыль по итогам июля-сентября составит рекордные 87 млрд руб., увеличившись в 5 раз по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. При этом показатель рентабельности капитала (ROE) достигнет 18%.

Мы ожидаем заметного улучшения результатов ВТБ по основным направлениям деятельности. Чистый процентный доход может составить 165 млрд руб. (+22% г/г), чистый комиссионный доход – 42 млрд руб. (+33,5% г/г). При этом операционные расходы, вероятно, останутся под контролем, увеличившись лишь на 7,5% до 68 млрд руб., а расходы на резервирование упадут на 61% до 28 млрд руб.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Активы ВТБ в январе-сентябре, по нашим расчетам, увеличились на 13,1% до 20,6 трлн руб. Корпоративный кредитный портфель мог повыситься на 6,9% до 10 трлн руб., розничный на 16,4% до 4,5 трлн руб. Мы также ожидаем долю просроченных займов в общем кредитном портфеле на уровне 4,8% (-0,9 п.п. с начала года).

от 0.05551 до 0.05449
Смотрим проверяем… риск почти 0...



( Читать дальше )

В индексе Мосбиржи сейчас 40 компаний, и их совокупная капитализация превысила 50 трлн ₽.
Я решил проанализировать, а в каких компаниях в акционерном капитале сидит государство — через многочисленные госструктуры и подконтрольные АО.

▪️ В 16 из 40 компаний наблюдается явное госучастие (наверняка, небольшие и/или неявные доли есть и в каких-то других);
▪️ Доля, приходящаяся на РФ оценивается в 15,6 трлн ₽ или чуть больше 30% от капитализации индекса Мосбиржи.

Я не берусь рассуждать, хорошо это или плохо и стоит ли принимать это за один из критериев при составлении портфеля. Здесь, как и везде, есть и положительные стороны, и отрицательные. Обращу лишь внимание на то, что данный показатель прямо влияет на Free-Float Factor, рассчитываемый биржей при составлении индекса для каждой отдельной компании. Так что косвенно, через Free-Float Factor, я учитываю это в развесовке своей российской части портфеля.

( Читать дальше )

Акции ВТБ  однозначно оценивать в рынке сложно. Как и многие другие активы… есть факторы за рост, а есть и за падение цены. Все больше это зависит от того какой туз вынет из рукава руководство банка. 
Не так давно 10%  акций были выкуплены банком Траст у банка Открытие по 0,039р., затем весной когда  акции ВТБ достигали уже текущих уровней вдруг Траст неожиданно продает их в рынок по 0,0427р.!  А у Открывашки в рукаве лежит еще 5% акций ВТБ, по какой цене реализуют пока никто не в курсе. могут так же в рынок слить. 
И у ВТБ существует постоянная нехватка капитала чтоб выплачивать нормальные дивиденды миноритарным акционерам, зато всегда есть повод приплатить больший куш на акции префы, которых 2\3 от общего капитала и находятся они на балансе Государства и АСВ.
тут то и кроется самая большая загвоздка для оценки обыкновенных акций ВТБ.
Если считать префы как кредит, то префы можно было бы считать по номиналу и можно было бы вычесть из собственного капитала НОМИНАЛЬНУЮ стоимость преф. и остальное поделить на количество обычки… и вуаля — цена обычки по собственному капиталу в районе 0,09р.

( Читать дальше )

Всем привет лонг с текущих...0.05411
Картинки не присоединяются
Шлёпаем на 0.05711

Верников выложил интервью с Орловским пару дней назад на своем ютуб канале. Я внимательно прослушал и записал для вас главные тезисы. 

📈USDRUB Можем увидеть диапазон 65-68 по рублю, очень вероятно. Но это все на какой-то момент.

📈XAUUSD Без инвесторов в золоте будет жуткий дисбаланс со стороны предложения, маржинальность там такая, что это вполне рухнет все, вопрос в поведении инвесторов. Механизмы старые в золоте уже не работают.

📈VTBRБанковский сектор привлекателен, мой фаворит остается ВТБ. ВТБ может сделать репрайс в следующем году. Сбер уже дорог, но сбер единственный банк который может платить 75% без увеличения капитала.

📈SNGSP Сурпреф по итогам этого года процентов 5-6%

📈BELU Стоимость акций второго эшелона очень дорога сейчас. Зачем мне входить туда сейчас? Это же не технологические компании которые быстро растут. Что должно произойти с Белугой, чтобы ее акции сильно выросли, мы все упиться должны? Цифры Потребление алкоголя не растет. Может лучше я буду сидеть в Газпроме с 11-12% доходностью, и это настоящий хайп среди больших инвесторов.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Дей трейдинг

👉 Семь российских банков вошли в мировой топ-150 по числу принятых карточных платежей

👉 Их доля составила почти 10%, но основной прирост обеспечил Сбербанк

👉 Позиция в рейтинге у крупнейшего российского банка не изменилась — он сохраняет третье место, уступая глобальной эквайринговой компании FIS и американскому JPMorgan Chase

www.rbc.ru/finances/22/10/2021/617165529a7947c9662ddd92?from=newsfeed