ВТб

Сразу сказали, результат от сделки по продаже доли в Tele2 Ростелекому будет в  отчетности  за 4кв2019 (хотя сделка в 2020). Почему? А все средства хороши! Читаем отчет.

3кв2019
Красивый рост чистой прибыли +42,2%!
Прибыль на акцию базовая и с учетом разводнения +25,6%!
Но никто не даст 5 копеек за саму акцию :).

9мес2019
Чистая прибыль 128 млрд руб., мало, минус 4%! Ведь в 2019 план 200 млрд руб!
Но за 3кв 51,2 млрд руб чистой прибыли! Отличнейший квартал этого года! Разгон чистой прибыли зафиксирован :)
Честно признает, что прогноз по чистой процентной марже на 2019 год — 3,4% (ранее 3,5%). За 9мес чистая процентная маржа 3,3%.
Чистые комиссионные доходы +6,5%!
Активы группы достигли  15,625 трлн руб +5,9%.
Совокупный кредитный портфель +4,3%!
Средства клиентов +8,5%!

Плохо, но расходы на персонал и административные издержки составили 184,3 млрд руб +19,4%!

( Читать дальше )

Все больше российских эмитентов переходит к выплате промежуточных дивидендов, стараясь равномерно распределить выплаты. Исключение составляет финансовый сектор. Опираясь на хорошую отчетность эмитентов и обещания руководства, можно ожидать хорошие выплаты по акциям «МосБиржи», «Сбербанка» и ВТБ.

Настоящим генератором дивидендов является «Норникель», отчасти это обусловлено тем, что в составе его акционеров есть «РУСАЛ», алюминиевый монополист, нуждающийся в постоянной поддержке. «Норникель» платит дивиденды дважды в год. За первую половину текущего года они вышли на новую рекордную величину, полугодовая доходность по бумагам составляет 5,3%, то есть годовая – свыше 10%.

Калачев Алексей
ГК «Финам»

ВТБ отчитался по МСФО за третий квартал. Активы банка увеличились на 6% во многом благодаря росту объемов розничного кредитования. Увеличение в сегменте потребкредитов составило 16%, в ипотечном — 14%. Темп роста кредитного портфеля был наравне с рынком. При этом чистая процентная маржа (ЧПМ) в годовом выражении снизилась на 60 б.п. по итогам девяти месяцев и на 40 б.п. за третий квартал. Снижение ставок приводит к замедлению роста и даже к снижению чистого процентного дохода. С января по сентябрь он сократился на 2%.

Драйвером роста прибыли стало увеличение комиссионных и прочих доходов. ЧКД в третьем квартале на фоне разовых расходов из-за изменений в программах лояльности сократился, но по итогам четвертого квартала возможно восстановление этого показателя до 24–25 млрд руб. В то же время из-за снижения рыночных ставок ЧПМ может снизиться еще на 0,1 п.п., до 3,2%, а ЧПД — упасть до 108,9%.

В целом на финансовые результаты ВТБ по итогам года это существенного влияния не окажет. Акции банка по-прежнему недооценены к собственному капиталу на фоне отсутствия рисков его утраты. Объем неработающих кредитов практически не изменился, их доля снизилась до 5,5%, что можно считать успешным результатом. Расходы на хозяйственную деятельность за девять месяцев выросли на 19%, отчасти это произошло за счет консолидации дочерних банков.

( Читать дальше )

 

 

Отчет октябрь 2019

 

В октябре портфели выросли. Мне удалось выполнить план на ИИС – внес 50тр, и закупил облигации. Стратегия та же жду распродаж, но так как портфель уже полон ОФЗ начинаю закупаться с новых взносов. В октябре уже начал пополнять портфель акциями, так же продолжу с новых взносов, и после получения коротких ОФЗ (декабрь).

Итак,

На ИИС в сентябре сделал взнос по плану 50тр.

 На Пенсионный по плану 5тр.

Основной взносов не было, начал вывод.

С основного вывел часть средств, по личным обстоятельствам, купил 2000 $ 1000 евро (все через голосовое поручение), это более выгодно, чем покупка в банке, меньше комиссии, у моего брокера если месяц продержать валюту на счете, то снятие без комиссии. Результат по выводу будет понятен после ноября. Вывожу валюту и рубли, оплатил налог (с прибыли автоматически берет брокер) получается, что вывел и часть прибыли.

На ИИС докупил на счет АФК Систему, РусГидро, ОФЗ 26223, ОФЗ 26225.

  ИИС состав портфеля

( Читать дальше )

Так вот подумал.

Группа ВТБ отчиталась о росте прибыли акционеров на 26% г/г в 3 квартале 2019 года до 51 млрд рублей, за 9 месяцев компания заработала 128 млрд рублей (-8% г/г). Рентабельность собственного капитала ROE (TTM) составила 10,9% в сравнении с 10,6% на конец 2К2019 и 12,0% по итогам 2018 года. Банк подтвердил прогноз по прибыли в этом году на уровне 200 млрд.руб.

Доходы от кредитования снизились на 8,5% в 3К2019, после резервирования – на 1,7%. Совокупное резервирование в 3К снизилось на 15%, стоимость риска уменьшилась на 30 б.п. до 1,0%. Комиссии повысились на 7,2%.

Кредитный портфель gross подрос на 2,5% за квартал, корпоративный сегмент увеличился на 2,0% к/к, розничное кредитование на 3,7% к/к. Доля неработающих кредитов (NPLs) снизилась за квартал на 20 б.п. до 5,5%, покрытие NPLs резервами составило 112,4% в сравнении с 110,8% на конец предыдущего квартала. Частично улучшение показателей качества портфеля было обусловлено списаниями плохих долгов, которые в 3-м квартале составили 37 млрд.руб. или 0,3% кредитов gross.

Мы считаем отчетность в целом нейтральной для котировок. Цель по прибыли может быть достигнута за счет снижения резервов и нерегулярных статей — доходов от трейдинга, переоценки активов, прибыли от сделок. При условии выхода на прибыль 200 млрд.руб. и распределения 50% прибыли на дивиденды, акционеры могут получить 0,0039 руб. на акцию, что является рекордом. Ожидаемая доходность составляет около 9%, что сопоставимо с акциями Сбербанка, но риски, на наш взгляд, по VTBR выше. В целом мы считаем акции ВТБ адекватно оценены.

Малых Наталия
ГК «Финам»

Нет.

В своей отчетности МСФО ВТБ сообщает

В августе 2019 года группа приобрела 50% плюс одну акцию ПАО «Рустранском» стоимостью 29,6 миллиарда рублей. Группа осуществляет совместный контроль над данной компанией и учитывает ее в качестве инвестиций в совместное предприятие, переоцениваемой через прибыль или убыток

Ранее банк сообщал, что приобретение доли в ГК РТК органично вписывается в стратегию группы ВТБ на зерновом рынке, которая предусматривает достижение синергии за счет объединения активов в области транспортной экспортной логистики и трейдинга, что позволит повысить эффективность отрасли в масштабах страны.

источник

В 3 квартале группа ВТБ продемонстрировала положительную динамику прибыльности на фоне роста ключевых доходов

• В 3 квартале 2019 года наблюдалась положительная динамика прибыльности: чистая прибыль Группы составила 51,2 млрд рублей, увеличившись на 42% по сравнению с 3 кварталом прошлого года.
• За 9 месяцев 2019 года чистая прибыль составила 128,0 млрд рублей, ниже показателя за 9 месяцев 2018 года на 4%. Учитывая, что по итогам 1 полугодия снижение показателя год к году составляло 21%, уровень прибыльности 3 квартала ликвидировал большую часть отставания, продолжение этой тенденции в 4 квартале позволит достичь целей по чистой прибыли и добиться прироста этого показателя по итогам 2019 года по сравнению с предыдущим годом.
• Чистые процентные доходы за 9 месяцев 2019 года составили 323,8 млрд рублей, по сравнению с 330,7 млрд рублей за аналогичный период прошлого года вследствие снижения чистой процентной маржи на фоне ужесточения денежной политики, начатого в сентябре 2018 года. Чистая процентная маржа за 9 месяцев 2019 года составила 3,3% по сравнению с 3,9% за 9 месяцев 2018 года. Стоимость фондирования выросла на 50 б.п. по сравнению с прошлым годом и составила 5,3% за 9 месяцев 2019 года, что способствовало росту процентных расходов на 26,4%, в то время как процентные доходы росли более медленными темпами — на уровне 13,5%, поскольку доходность активов, генерирующих процентный доход, сопоставима со значение за прошлый год и составила 8,4%.
• Цикл снижения ключевой ставки, начатый во второй половине июня 2019 года, вывел динамику чистой процентной маржи Группы на траекторию роста. Продолжение этой тенденции в результате последовательного снижения ключевой ставки в сентябре и октябре и опережающей переоценки обязательств приведет к росту чистой процентной маржи в 4 квартале и по итогам года по сравнению с 9 месяцами 2019 года.
• Чистые комиссионные доходы за 9 месяцев 2019 года выросли на 6,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 67,3 млрд рублей. В 3 квартале 2019 года чистые комиссионные доходы составили 22,4 млрд рублей, увеличившись на 1,4% по сравнению с 3 кварталом 2018 года.  На динамику чистых комиссионных доходов в 3 квартале оказал влияние разовый рост расходов по программам лояльности вследствие существенных изменений по ним. В дальнейшем при отсутствии этого эффекта ожидается более сильный органический рост чистых комиссионных доходов.

( Читать дальше )

ВТБ: https://smart-lab.ru/forum/VTBR
Ростелеком: https://smart-lab.ru/forum/RTKM
ТГК-1: https://smart-lab.ru/forum/TGKA
Детский Мир: https://smart-lab.ru/forum/DSKY

Каждому автору лучших комментариев за день смартлаб дает ₽500. 
Комментарии надо писать на наш форум акций (или чат) в соответствующую ветку.

Вчера вышел отчет Роснефти. За день было всего 11 комментариев в форуме.
Опять отдаем приз Григорию Савельеву за этот комментарий.