ВТб

ВТБ

Цена по акциям ВТБ продолжает развитие заключительной части в составе очередного паттерна в виде 5-3 формации вверх. И хотя по-прежнему присутствует локальный альтернативный сценарий, все же большой разницы между ними нет, так как оба варианта подразумевают продолжение роста цены, и если оба предположения получат поддержку то, уже скоро цена может возобновить рост и сформировать новый максимум.

Рекомендация: в рамках текущего сценария, рекомендуется удерживать ранее открытые покупки, и  при появлении точки входа, можно будет начать тестировать небольшие покупки акций с целями в районе 0,0670 и выше. 

«В 2017 году мы ожидаем сохранение последовательной политики (по выплате дивидендов по обыкновенным акциям в объеме – ред.) 15 миллиардов рублей. Если наши экономические показатели позволят нам, мы бы хотели повысить их (дивиденды – ред.)»

«Наша (дивидендная – ред.) политика заключается в том, чтобы сохранять ее неизменной, выплачивать 15-20% прибыли»

«Пока мы не пересматриваем наши прогнозы по чистой прибыли. Мы считаем, что уровень 100 миллиардов рублей — это довольно непростой уровень, поэтому будем работать в этом направлении. Показав сейчас 58 миллиардов рублей, мы на правильном пути»

«Мы видим, что банковский сектор еще не возвратился к ожидаемому значимому росту. Мы предполагали, что рост рынка составит около 6%, рост рынка кредитования физлиц составит 10%. Как и прежде мы предполагаем, что для юрлиц мы будем в рынке, а по кредитованию физлиц мы хотим быть выше, чем рынок»

Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 1 п/г 2017 года +276% г/г и составила 57,9 млрд рублей, благодаря росту чистых процентных доходов, строгому контролю за расходами и снизившимся отчислениям на создание резервов на фоне продолжающегося улучшения качества активов.
Чистые процентные доходы +9,7% до 227,1 млрд рублей.
Чистая процентная маржа оставалась стабильной и составила 4,1%, увеличившись с 3,7% по итогам первого полугодия 2016 года и 4,0% по итогам 2 квартала 2016 года.
Чистые комиссионные доходы +17,8% до 43,1 млрд рублей.
Стоимость риска снизилась до 1,5% в первом полугодии 2017 года по сравнению с 2,0% в первом полугодии 2016 года.
Стоимость риска во 2 квартале 2017 года составила 1,2% по сравнению с 2,5% во 2 квартале 2016 года.
Совокупные расходы на создание резервов составили 76,0 млрд рублей в первом полугодии 2017 года, -26,1% г/г.



пресс-релиз

ВТБ

Цена по акциям ВТБ уверенно возобновила рост, и хотя не исключено, что в данный момент продолжается развитие локальной коррекции вниз, все же можно рассмотреть сценарий, согласно которому на младших степенях идет развитие очередного паттерна в виде 5-3 формации вверх. В принципе большой разницы нет, так как оба варианта подразумевают продолжение роста цены, и если оба предположения получат поддержку то, уже скоро цена может возобновить рост и сформировать новый максимум.

Рекомендация: в рамках текущего сценария, рекомендуется удерживать ранее открытые покупки, и  при появлении точки входа, можно будет начать тестировать небольшие покупки акций с целями в районе 0,0670 и выше. 

У банка Открытие низкий рейтинг от аналитического кредитного рейтингового агентства — (ВВВ-)

Из-за этого вся шумиха вокруг банка и возможного отзыва лицензии и поднялась. Без ответа остались следующие вопросы:

• Какой рейтинг АКРА у ВТБ?
• Неужели и правда рейтинг ААА стоит всего лишь 40 млн рублей?
• Сколько ещё бондов Россия-30 осталось у Открытия?
• Когда уже, наконец, Открытие объединится с другим крупным банком?

ВТБ в среду представит отчетность за 2 кв. 2017 г. по МСФО и проведет телефонную конференцию. По нашим оценкам, чистая прибыль вырастет на 13% квартал к кварталу, а рентабельность капитала увеличится примерно до 9%. Консенсус-прогноз чуть более консервативен и предполагает ROAE ближе к 8% при сохранении прибыли почти на уровне 1 кв. Исходя из данных за апрель-май мы предполагаем, что маржа останется стабильной относительно предыдущего квартала (4,1%), а чистый комиссионный доход прибавит 8%. Мы ожидаем дальнейшего сокращения доли прочего дохода в выручке до 4% с 7% в 1 кв. и 13% в 4 кв. 2016 г.

Опережающая динамика розницы должна сохраниться. Операционные расходы, согласно нашим расчетам, прибавят 6% относительно 2 кв. 2016 г., но немного снизятся квартал к кварталу, тогда как соотношение Расходы/Доходы составит 42% против 43%. Стоимость риска может остаться на уровне 1 кв. (1,8%) с учетом забалансовых гарантий по нашему мнению, диапазон 1,2-1,6% в апреле-мае не является устойчивым для группы. Мы ждем роста портфеля корпоративных кредитов в пределах 2% квартал к кварталу в номинальном выражении (чему технически способствовало ослабление рубля), тогда как розница может прибавить около 4%.

ВТБ

Хотя не факт, что рассматриваемая коррекция приняла завершенный вид, все же не исключено, что в данный момент идет развитие первых волн в составе ожидаемого роста. Если данное предположение будет верно то, скоро сформируется база для построения среднесрочного торгового плана по покупке акций.

Рекомендация: в рамках текущего сценария при появлении точки входа, можно будет начать тестировать небольшие покупки акций с целями в районе 0,0670 и выше. 

ВТБ

Хотя цена не дошла до нижней цели, все же, как и писалось ранее, минимальные условия для завершения модели были выполнены, что и привело к уверенному отскоку вверх. Вполне вероятно, что в данный момент идет развитие коррекционной части первого уверенного паттерна в виде 5-3 формации вверх, и если предположение о начале восходящего движения цены, как минимум в идее существенной коррекции, будет верно то, после небольшого коррекционного снижения цена может уверенно возобновить рост.

Рекомендация: в рамках текущего сценария, рекомендуется дождаться завершения рассматриваемого паттерна, после чего можно будет начать поиск точек для покупки акций с целями в районе 0,0650 и выше. 

ВТБ

В данный момент, опираясь на предположение на старших степенях, присутствует несколько вариантов, которые указывают на скорое начало роста цены. Поэтому не исключено, что после обновления минимума цена может выполнить разворот и войти в стадию формирования коррекционного роста.

Рекомендация: в рамках текущего сценария, рекомендуется начать фиксировать прибыль по коротким позициям, и после обновления минимума можно будет начать поиск точек для покупки акций с целями в районе 0,0650 и выше.