ВаЛЮта

Если посмотреть на график USDRUB_TOM, то можно предположить укрепление рубля до уровня 85.44, а возможно и больше


Чем сильнее будет укрепляться рубль, тем сильнее будет падать индекс, в рост которого существенный вклад внесла именно девальвация

«БКС мир инвестиций», «ВТБ мои инвестиции» и «Цифра брокер» зафиксировали значительное снижение валютного кэша на брокерских счетах клиентов. Инвесторы продают доллары, евро, юани и гонконгские доллары, переводя сбережения в российские активы.

За первые четыре месяца 2024 года 30% клиентов БКС значительно снизили валютный кэш, 80% из них сократили объем валюты более чем на 80%. Почти половина этих клиентов сразу же вложились в российские акции или облигации.

ВТБ отметил, что объем свободных денежных средств в портфелях клиентов сократился с 7,36% до 5,39% за год. Инвесторы переключились на фондовый рынок, увеличив долю акций и фондов на брокерских счетах.

Причинами этого перехода являются стабилизация курса рубля, высокие безрисковые доходности в рублях и жесткая денежно-кредитная политика. Кроме того, инвесторы стремятся снизить инфраструктурные риски, связанные с иностранной валютой.

По данным ЦБ, вывод иностранной валюты с брокерских счетов является устойчивой тенденцией последних двух лет. С конца первого квартала 2022 года по первый квартал 2024 года со счетов было выведено 3 трлн руб. Приток средств в инвестиционные фонды, акции и рублевые облигации составил 2,3 трлн руб.

Сегодняшний день прошел спокойно. На валютном рынке продолжались в основном покупки, а вот на фондовом, несмотря на позитивное начало дня, покупок особо не было.

За день по валютной паре юань/рубль прошло 27 сделок с суммой более 100 млн рублей, из них 19 на покупку и 8 на продажу. Общий чистый объем этих операция составил 3,7 млрд рублей.


Что касается акций, то сначала дня в основном проходили заявки на покупку, однако к концу дня картина поменялась. И сегодня, как и в последние две торговые сессии, объем продаж был выше объема покупок.

На наш взгляд, отсутствие покупок со стороны крупного капитала не очень хороший знак. Посмотрим, что будет завтра, но, учитывая итоги сегодняшних торгов, есть основания полагать, что коррекция затягивается.

Ссылка на канал

Неделя на фондовом рынке:

— Индекс Мосбиржи: глубокая коррекция на фоне низкой волатильности.
— Валютный рынок: укрепление рубля продолжается.
— Природный газ: позиция закрыта.
— Модельный портфель: 90% cash.

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

🛢️ В апреле нефтяные эмитенты купались в доходах, но с наступлением мая вектор изменился:

🛢 Стоимость сорта нефти Urals в мае опускалась ниже 70$ за баррель, сейчас примерно средняя цена составляет 70$. Напомню вам, что Минэк сообщил, что средняя цена Urals за апрель 2024 г. составила 74,98$ за баррель.

🛢 На сегодняшний момент курс $ опустился ниже 89₽, а средний курс за май сейчас составляет ~90,8.Напомню вам, что курс $ за апрель 2024 г. составил 92,9₽.

🛢 Сейчас условно средняя цена за бочку составляет ~6350₽ (в апреле 7000₽), а это уже звоночек, почему? Минфин спрогнозировал НГД за 2024 г. в размере 11,5₽ трлн (за 4 месяца 2024 г. заработали ~4,1₽ трлн), при цене на российскую нефть — $71,3, а курсе $ — 90,1₽, это ~6400₽ за бочку. Если до конца месяца продержаться такие параметры валюты и нефти, то цена за бочку упадёт ещё ниже, а значит придётся продавать больше юаня/золота с ФНБ, соответственно, поддержка ₽ гарантирована.

Есть ли какое-либо спасение для нефтяников?

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск. Индекс RGBI скатывается в пропасть, опустившись ниже 110 пунктов, в моменте, кажется, что снижение не «прекратится». Доходность же самих бумаг продолжает увеличиваться, последние новости от Минфина пошатнули веру инвесторов в ОФЗ, они выбрали выжидательную позицию, требуя премию к выпускам. На вторичном рынке такая же ситуация (распродажа на всей кривой), и она образовалась благодаря некоторым факторам:

🔔 В резюме по обсуждению ключевой ставке в апреле обсуждался вариант повышения её на 100 б.п., до 17% годовых. С учётом всех данных повышение ставки в июне вероятно и не на 100 б.п. Зампред ЦБ Алексей Заботкин подтвердил данные намерения на июньском заседании.

🔔 По последним данным Росстата, за период с 14 по 20 мая ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,17%, 0,09%), с начала мая 0,38%, с начала года — 2,85% (годовая — 8,03%). Уже не секрет, что прошлогодние темпы значительно превышены, тогда за период с 16 по 22 мая ИПЦ вырос на 0,04%, а с начала мая рост составил 0,13%, с начала года — 2,19%. Из-за этого годовая инфляция превысила 8%, данная цифра почти в 2 раза выше цели регулятора (4,3-4,8%) и вывод здесь один, что ДКП недостаточна жёсткая.

#SPX
Таймфрейм: 1M, 1D

Полтора года назад, когда все хоронили Америку и заодно весь глобальный мир, эллиоттчик активно советовал покупать американскую фонду: t.me/waves89/4572. Эта рекомендация в среднем принесла 50% в валюте, по отдельным акциям существенно больше. Сейчас сентимент перевернулся на противоположный, западные аналитики и издания переобуваются один за другим, признают что прозевали самый мощный рост акций в истории. Но что же они такое не учли, что знал обычный донецкий юноша? И не получится ли так, что эти ребята снова затащат всех в рынок, в тот момент когда на самом деле надо из него выходить в кэш? :o)

Рекордный рост в рецессии реального сектора (с поправкой на инфляцию, с 2008 года мировая экономика если и растёт, то только за счет Китая) – штука действительно необычная. Новости и фундаметал дали сбои в очередной, нужно срочно придумывать новую объяснительную модель для паствы. Но всё на самом деле проще, чем рассказывают в агентстве ОБС (один блумберг сказал).

Юрий Айзеншпис, известный как продюсер группы Кино и Билана написал воспоминания еще в 2004 году, за год до своей смерти. За его плечами не только успешная работа в качестве продюсера, но три тюремных срока общей длительностью почти 18 лет. И получил он эти сроки, как активный участник валютных операций во времена СССР.

Итак, как же был устроен теневой рынок золота и валюты в СССР?

Во-первых, гражданин СССР почти всегда не мог законно владеть иностранной валютой. Ведь с 1960-го года действовала статья 88 УК РСФСР (да, у каждой республики был свой УК).

Но при этом, в 1960-1980 годах Москве рынок валюты был живой. Как он был устроен?

Легально владеть валютой могли иностранцы, в том числе туристы и студенты. Советского гражданина могли привлечь по статье 88 (“две бабочки” на сленге) за владение более 20 долларов США. Конечно, если он не направлялся за границу как работник или турист.

Но внутри страны был спрос как на золото, так и на доллары. Прежде всего на золото.