Великая Депрессия

В соседнем посте smart-lab.ru/blog/534076.php  я согласна только про пагубное влияние Рузвельта на продление кризиса. Но вот с этим я не согласна категорически:
Как и любой циклический кризис, Великая Депрессия стала следствием предшествующей кредитной экспансии. Если вкратце, искусственное увеличение денежного предложения создаёт иллюзию большей доступности ресурсов, чем она есть в реальности. Это приводит к сверхпотреблению и ошибочным инвестициям, которые выявляются лишь после окончания кредитной экспансии (это и называют депрессией)

Я уже писала в предыдущих постах подробно о депрессии: о кризисе 1920 г и дефляции, начавшейся тогда, о том, что игра на бирже вовсе не была чрезмерной, что видно по объему торгов, что денежная масса снижалась до обвала.

Какая кредитная экспансия при постоянной огромной дефляции во все 20-30е годы? Как вы себе это представляете при большой дефляции? Кто вам даст денег, когда их выгоднее хранить в консервной банке?
Вот М2:

( Читать дальше )

Причины

Как и любой циклический кризис, Великая Депрессия стала следствием предшествующей кредитной экспансии. Если вкратце, искусственное увеличение денежного предложения создаёт иллюзию большей доступности ресурсов, чем она есть в реальности. Это приводит к сверхпотреблению и ошибочным инвестициям, которые выявляются лишь после окончания кредитной экспансии (это и называют депрессией). Как писал Людвиг Фон Мизес в книге «Человеческая деятельность. Трактат по экономической теории»: «В период бума дефицитные факторы производства безрассудно разбазариваются в ошибочных инвестициях, а имеющиеся запасы сокращаются в результате чрезмерного потребления. Мнимое благо оплачивается обнищанием.».

Циклические кризисы случались и ранее, до создания ФРС. Тогда кредитная экспансия создавалась фидуциарным кредитом. «Когда банкиры, чьи расписки на депозиты до востребования воспринимались публикой в качестве заместителя денег, начали ссужать часть размещенных у них средств, они не думали ни о чем другом, кроме своего дела. Они считали, что не будет большого вреда от того, что они не будут держать полный эквивалент выданных расписок в виде резервов наличности в своих сейфах. Они были уверены, что всегда будут в состоянии выполнить свои обязательства и без задержки выкупить все выданные расписки, даже если они ссудят часть депозитов под проценты. Банкноты становятся инструментами, не имеющими покрытия, в условиях действия свободной рыночной экономики. Прародителем кредитной экспансии был банкир, а не власть.» (Людвиг Фон Мизес «Человеческая деятельность. Трактат по экономической теории»). Однако, тогда конкуренция между банками ограничивала масштабы кредитной экспансии, ведь клиенты других банков, с которыми расплачивались банкнотами, могли потребовать наличные (золото), нехватка которого привела бы к банкротству. С созданием ФРС какие-либо сдерживающие факторы исчезли.

( Читать дальше )

Сегодня в посте о байбеках опять высказана широко распространенная мысль, что Великая депрессия вызвана проклятыми спекулянтами, из-за которых произошел биржевой крах, а из-за биржи схлопнулось все остальное.
Не буду говорить, что кризис начался с дефляции 1920 г и про пагубную роль золота в распространении и продлении кризиса — см мои предыдущие посты. Поговорим о другом. Итак, в 1920-22 гг был тяжелейший кризис, о котором сейчас никто не помнит. Считается, что из него вышли и с 1922 по 1929 г была т.н. эпоха процветания, когда все росло. Многое росло, например, авто, но строительство, сх и др вообще-то продолжало падать, безработица была большой. Падение 1920 г:

Не впечатлились, продолжаете завороженно смотреть на шпиль 1929 г? Хорошо, в сегодняшних ценах:


( Читать дальше )

2 апреля в 19-30 в «Точке кипения-Москва» состоится  лекция Кафедры РВК и авторская презентация бизнес-романа «Мировое правительство»! Ведущий эксперт и преподаватель Кафедры РВК, Олег Белушкин, выступит с лекцией: «Мировая финансовая система: как она работает и кем управляется». https://leader-id.ru/event/18588/

Глава 5

За всё золото мира

Вашингтон, площадь перед  Капитолием,

4 марта 1933 года

Франклина Делано  Рузвельта, вступавшего в  должность 32-го президента  Соединенных Штатов.

– Жадность, упрямство и  некомпетентность финансовых  воротил ввергли и их самих, и  всю страну в состояние жестокого  кризиса. Они отобрали у людей  дома, работу и даже саму надежду  на лучшее будущее. Я вступаю в  должность так, как если бы США  вели в этот момент решительную,  кровопролитную войну.

( Читать дальше )

2 апреля в 19-30 в «Точке кипения-Москва» состоится  лекция Кафедры РВК и авторская презентация бизнес-романа «Мировое правительство»! Ведущий эксперт и преподаватель Кафедры РВК, Олег Белушкин, выступит с лекцией: «Мировая финансовая система: как она работает и кем управляется». https://leader-id.ru/event/18588/

Глава 3. Великая депрессия, или Как  заставить весь мир голодать

Сэндс Пойнт (Лонг-Айленд), Нью- Йорк,

28 июля 1929 года

Чертово сумасшествие на рынке.  Десять лет непрерывного роста. В  прошлом году экономика впервые с  окончания войны пошла вниз, все  цены упали, но акции вместо  снижения взлетели до небес.  Домохозяйки, фермеры, грязные  чистильщики обуви, сброд со всех  Штатов залезли по уши в кредиты,  принесли свои деньги на биржу, и  акции продолжают расти. Только  за последние две недели – рост  десять процентов. Вчера я продал  все мои акции, на сорок  миллионов долларов, а рынок от  таких продаж не снизился ни на  цент. Безумие… Пора перекрывать  вентиль. Хватит веселья на  пустом месте для бездельников.

( Читать дальше )

Выпущено: США / 2018 
Оригинальное название : Black Monday 
В ролях:  Дон Чидл, Эндрю Рэннеллс, Пол Шир, Реджина Холл, Юджин Кордеро, Michael James Scott, Кадим Хардисон, Arthur R.H. Wasem Sr., Курт Браунолер, Эдвин Гэйджиано
Жанр: комедия 
Режиссер: Эван Голдберг, Сет Роген 

События разворачиваются в октябре 1987 года, именно тогда был самый большой обвал рынка в истории Уолл-стрит.
 Не благодарите))

Собственно ссылка http://www.hdseason.ru/publ/kubik_v_kube/chjornyj_ponedelnik/3-1-0-2380

Выдержки из конспекта
Полный конспект https://teletype.in/@kudaidem/ry8E1VJMV  (Троеточие означает, что текст пропущен и есть в полном конспекте)

Финансовый и экономический кризис 2008 года

… В результате в начале 2000-х мы включили в наши системы «индикатор депрессии», определявший, какие действия следует предпринять, если некая последовательность событий начнет сигнализировать о повышенном риске долгового кризиса или депрессии. В 2007 годуэтот индикатор свидетельствовал, что долговой пузырь находится на грани схлопывания, так как издержкина обслуживание долга опережали ожидаемые движения потоков наличности

( Читать дальше )

Итак, Трамп сегодня «помиловал» индейку, а на столах у амеров всё та же индейка, запеченная в клюквенном соусе, и тыквенный пирог. Традиция, однако! И тогда стОит ожидать ещё одну традицию- рождественское ралли. Ралля, заходи!
А теперь серьёзно. Прошлый мой пост про S&P500 был в апреле, вот он  https://smart-lab.ru/blog/tradesignals/462442.php
Теперь продолжение, стало быть. 

В январе-феврале область 2550-2650 сработала как зона поддержки, из которой ушли на перехай. И именно здесь сейчас находится индекс. Конечно, можно ещё и снизиться до 2550, но надо же и расти, тем более как же традиция?? :) А давайте ещё позовём барона, пусть он до кучи и мамбу до 2600 или сколько там затянет :)
Вверху в S&P500 в качестве наиболее очевидных уровней сопротивления выступают 2800 и 2870, а чтобы там никому не померещилась H&S, то в пьяном рождественском угаре почему бы амерам не затянуть индекс на перехай, т.е. выше 3000? А там уже и призрак Великой Депрессии не за горами замаячит...

Что происходило во время «Великой депрессии» наверно уже всем известно, а вот вам расчет математический или на цифрах — какие агрегаты и мультипликаторы и как они себя вели во время «Великой депрессии» и во время кризиса 2008г. и как их восстанавливали.

Очень интересная лекция Павла Усанова об экономической истории США за последние 150 лет, прочитанная им недавно в Киеве. Очень часто можно слышать от людей, когда их спросишь, какой путь развития они предпочитают, о «западном» пути. Но флагман Запада, США, очень сильно менялись за последние 150 лет. Поэтому, хорошо бы уточнять, говоря о западном пути, какую именно модель вы предпочитаете. В чём разница между этими моделями вы как раз и можете узнать из этой лекции. Как изменились США при Вудро Вильсоне? Что реально происходило при Рузвельте и его предшественнике Гувере (большая часть лекции посвящена именно реальной, а не приукрашенной истории Великой Депрессии)? Был ли Рейган таким рыночником, как его малюют? На эти и другие интересные вопросы вы можете получить ответы, посмотрев видео лекции. Она длинная, но не пугайтесь этого, ибо слушается легко.


( Читать дальше )