Вклады

На прошлом заседании ЦБ заявил о том, что есть большая вероятность повышения ставки в этом году. По крайней мере вероятность повышения больше, чем снижения.

На этом заседании ЦБ занял выжидательную позицию и оставил ставку без изменений. Данные о дефиците бюджета за первые месяцы 2023 года не добавляют оптимизма. Рубль теряет позицию на валютном рынке относительно доллара и евро. Однако официальные данные по инфляции говорят о том, что с 1 по 13 марта она составила 0,02%, с начала года цены повысились на 1,32%. Годовая инфляция замедлилась примерно до 7% (если смотреть недельную динамику).

Немного новостей из-за океана про текущие перипетии
финансовой системы. Ситуация, прямо скажем — не комильфо.

«Если большая часть клиентов одновременно потребует возвращение своих вкладов назад — банк просто обанкротиться» предупреждал известный американский финансист, по совместительству инвестор-миллиардер — Рэй Далио. Сейчас мы видим это на практике в США 📉

Первая весточка перегрева текущей агрессивной политикой ФРС прочувствовал на себе банк Silicon Valley Bank, объявив о свом банкротстве в конце этой неделе. Дорогие кредиты больно бьют по всему финансовому сектору. Но есть и другие проблем.

Silicon Valley Bank — один из главных кредиторов для технологических стартапов, расположенный в Калифорнии 🏛💰

В 2022 году капитализация банка достигла $40 млрд, он был 16-м банком США по размеру активов, и вроде бы ничего не предвещало беды, но клиенты начали массово забирать средства после начавшихся проблем у Silvergate, банка, работавшего с криптокомпаниями.

Думаю, многие бы хотели вложиться в высокодоходные вклады (значительно превышающие настоящую инфляцию) и спокойно реинвестировать их прибыль за счёт сложного процента. 

Трудность в том, что таких на рынке не существует.

Думаю, что можно попробовать сэмулировать такие при помощи набора биржевых инструментов, в том числе акций. На эту мысль меня натолкнуло наблюдение за акциями «Ростелекома», которые годами болтаются в узком диапазоне, при этом ещё и выплачивая дивиденды.

Но, прежде, чем двинуться в эту сторону, хочу спросить: есть ли какие-то принципиальные теоретические возражения против этого, доказательства того, что это невозможно?

Посмотрел, какие сейчас существуют максимальные ставки в банках на срок в 3 года. Почему на 3 года? В большинстве банков это максимально доступный на данный момент срок. А при желании ЦБ снижать ключевую ставку тут есть возможность зафиксировать её. Но обещать — не значит жениться. И ЦБ может её в ближайшее время очень даже и поднять. Впрочем, эта возможность в ставки уже заложена. 

Кроме вкладов также интересно посмотреть на выпуски облигаций, погашение которых наступает примерно через 3 года.

Самые крупные банки предлагают ставку в районе 9,5%, а РСХБ даже 10%. Есть также несколько вариантов пенсионных вкладов, но те, кто собирается выйти на раннюю пенсию, здесь в зачёт не проходят. Как ни удивительно, даже Сбер есть. В некоторых банках какие-то простые условия есть, чтобы получить нужную доходность, но никаких сверхъестественных действий делать не требуется.

Вчера ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%. Следующее заседание запланировано на 17 марта.
ЦБ отметил усиление проинфляционных рисков со стороны ускорения исполнения бюджетных расходов, ухудшения условий внешней торговли и состояния рынка труда. При этом ЦБ сохранил прогноз по инфляции на уровне 5..7% (очень странно). Вероятность повышения ставки в этом году увеличивается. Оно и понятно.
С экспортом нашего сырья (нефти, газа) ситуация неоднозначная, да и мировая экономика замедляется, если не сказать больше.
Конечно гадать на кофейной гуще какая будет ставка не хочу, лучше вернёмся к заголовку статьи.

Что будет со ставками по банковским вкладам и накопительным счетам после заседания ЦБ?
Думаю что в ближайшее время ничего не изменится. Открывать вклады на длительный срок я бы не рекомендовал, есть большая вероятность того, что в первой половине года ЦБ повысит ключевую ставку. Предпочтительнее накопительные счета или вклады до 3 месяцев.

Риа наконец-то подготовили интересное исследование, основанное на данных ЦБ и Росстата. Аналитики посчитали все вклады по регионам. Посмотрел их и заодно решил сравнить с данными по инвестициям. 

С одной стороны — рост. На 1,4 трлн рублей у населения стало больше на вкладах, круто же? Конечно, круто. Только вот рост на 3,7% при средней доходности вкладов в 2022 году в районе 8% — это отток. 8% — это я даже занизил, лично у меня по депозитам в 2022 году вышла средняя доходность выше 13% за счёт удачного перекладывания с 7% на накопительном счёте на 20% сроком в 3 месяца, а потом на 10% сроком на 3 года без учёта капитализации. А даже если взять ставки начала года, то там были скромные 6%, которые всё равно больше, чем 3,7%. Если взять инфляцию в 12%, то радоваться вообще нечему. Получается, что произошёл значительный отток с вкладов, деньги обесценились, а номинальный рост обеспечила доходность, при этом перекрыв, конечно номинальный отток. С учётом инфляции денежная масса на вкладах уменьшилась на 8%–9%.