Внебиржевой рынок

Друзья, добрый день! Мы по-прежнему продолжаем знакомить вас с внебиржевым рынком. Сегодняшняя статья также посвящена не аналитике а общему пониманию устройства внебиржевого рынка. Мы хотим, чтобы наша аудитория подходила к выбору внебиржевых бумаг осознанно, то есть критически оценивала необходимость покупки той или иной бумаги, даже после нашей аналитики, которую мы очень скоро начнем публиковать!

Сегодня мы бы хотели поговорить о том, чем же стоит руководствоваться при выборе биржевых бумаг. Благодаря тому, что на внебиржевом рынке нет котировок, спекулятивно «разогнать» бумагу тут невозможно, поэтому все инвесторы на данном рынке применяют сугубо фундаментальный подход при выборе акций. Однако, в целом подход к построению стратегии является идентичным стратегии долгосрочного инвестора на биржевом рынке.

Варианты выбора стратегии:

🔲 Дивидендная: самая базовая стратегия, которая только может быть на внебиржевом рынке. Основная цель при дивидендном инвестировании — стабильный возврат на вложенный капитал с высокой дивидендной доходностью. Очень маленькое количество дивидендных инвесторов приходят на внебиржевой рынок, так как попросту не подозревают о его существовании. За счет этого у дивидендных инвесторов на внебиржевом рынке возникает возможность выбора дивидендных бумаг. Да, стабильно платящих дивиденды внебиржевых компаний не так много, особенно после введения санкций. Например, такая компания как Фортум перестала платить дивиденды из-за иностранного участия, хотя всегда являлась дивидендным аристократом, своеобразным аналогом биржевого Газпрома. В качестве основного преимущество данной стратегии на внебиржевом рынке, стоит выделить высокую дивидендную доходность, которая на постоянной основе составляет от 10% до 20% годовых.

Друзья, сегодня мы запускаем работу нашего канала OTC Factory — Аналитика внебиржевого рынка (https://t.me/otcfactory). Обсудив с командой как нам начать нашу с вами долгосрочную коммуникацию, мы пришли к выводу, что в первом посте давать аналитику по какой-то компании мы не будем. На наш взгляд, это не будет продуктивным решением, так как большинство из наших новоиспеченных подписчиков, вероятно, не слышали о внебиржевом рынке и аналитика тех компаний, о которых мы будем говорить, не принесет вам пользу.

Поэтому мы решили составить шорт-лист преимуществ и недостатков внебиржевого рынка. Мы ответственно подходим к созданию контента и не хотим никому ничего «впаривать». Еще раз подчерку, мы нацелены на долгосрочное сотрудничество с нашим читателем, поэтому видим единственный путь — рассказывать все честно, в том числе про недостатки внебиржевого рынка!

Положительные стороны:

➕ Широкий выбор секторов и уникальных компаний (огромное количество компаний, которых вы не найдете на биржевом рынке)
➕ Дивидендная доходность выше чем на биржевом рынке. Как правило, доходность находится в диапазоне 10-20%
➕ Отсутствие спекуляций. Отсутствие мигающих котировок позволяет сосредоточиться на долгосрочном инвестировании, не отвлекаясь на волатильность и падение цен
➕ У большого количества компаний много ликвидных активов на балансе: денежные средства, финансовые вложения в виде предоставленных кредитов и тд.
➕ Вы можете стать владельцем крупного пакета компании и войти в Совет Директоров, так как капитализация внебиржевых компаний существенно меньше биржевых.
➕ Отсутствие спекулятивных раздутых историй как Tesla. За счет того, что на данном рынке некому «раздувать» цены, на рынке работают сугубо фундаментальные факторы.
➕ Подавляющее большинство компаний являются очень дешевыми по мультипликаторам, что позволяет рассчитывать на серьезную прибыль при переоценке
➕ Отсутствие нерезидентов в бумагах и иностранной регистрации, что позволяет избавиться от рисков, свойственным депозитарным распискам

Всем пятница!

На американских площадках вчера было хорошее настроение, все три индекса выросли ровно ~ 1,3%, эксперты отмечают, что начало новой политики повышения ставок не принесло никаких страшных сюрпризов, поэтому народ под успокоился. Но самое главное многих вчера попустило, что сериал с российским внешним долгом закончилась хорошо и дефолт в моменте был отменен, ибо нашему ЦБ разморозили часть средств, необходимые для выплаты текущих обязательств. Выдыхаем, едем дальше.

Котировки сырья после отката снова устремились вверх. Движение возглавила нефть, которая недолго тусовалась ниже отметки в $100 за баррель и вчера подросла на солидные 9%. Переговоры между Россией и Украиной пока ни к чему не приводят, а аналитики начинают серьезно опасаться, что в санкционных условиях Россия может сократить свою добычу на четверть, что осложнит предложение на рынки нефти в среднесрочной перспективе.

А в BoA напомнили, что в новом экономическом периоде роста процентных ставок должен хорошо себя проявить банковский сектор и выделил в нем несколько бумаг, с хорошим потенциалом роста. Мне из списка понравилось несколько имен CFG, EWBC, SBNY и WFC. У этих банков UPside от 30% до 50% в этом году по мнению аналитиков BoA.

На фоне продолжительной остановки российских бирж брокеры активизировали внебиржевую торговлю ценными бумагами.

Участников рынка и их клиентов интересуют в первую очередь подешевевшие «голубые фишки», а также бумаги компаний-экспортеров.

Цены близки к значениям закрытия торгов 25 февраля.

Одни брокеры верят в рост рынка, в том числе после выхода на него средств ФНБ, другие покупают бумаги для закрытия позиций клиентов.

Эксперты предупреждают: после открытия биржевых торгов цены «могут повести себя непредсказуемо».

По словам одного из источников “Ъ”, некоторые брокеры рассчитывают, что рынок будет сильно ограничен на продажу из-за запрета операций с нерезидентами.

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев пояснил, что совершение сделок с ценными бумагами возможно и при закрытой бирже. 

Параллельно профессиональные участники рынка продолжают вести диалог с ЦБ по открытию биржевых торгов. 

Торговля идет из рук вон в руки – Газета Коммерсантъ № 45 (7246) от 17.03.2022 (kommersant.ru)