Волновая Теория Эллиотта

Почти два года назад, 12 сентября 2016 года, мы опубликовали статью о малоизвестном нефтепереработчике, цена акций которого упала более чем на 82% всего за три года. Название компании было CVR Energy Inc., и его крах, конечно, совпал с большой распродажей в сырой нефти. И в то время как другие держались как можно дальше от всего, что связано с нефтью, мы решили взглянуть на график акций CVR Energy и посмотреть, что это означало в контексте Волнового принципа Эллиотта. Вот что мы нашли.
Снижению CVI с 72,32 доллара в мае 2013 года фактически предшествовал еще больший пятиволновой импульс вверх с 2,15 долларов США в октябре 2008 года. Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция в обратном направлении и это именно то, чем была распродажа после 2013 года. Это было похоже на простую (a) — (b) — © коррекцию — зигзага с бегущей плоской в положении волны (b). Как только коррекция закончена, больший тренд возобновляется в направлении импульсной последовательности. Следовательно, мы думали, что вместо того, чтобы присоединиться к медведям, пришло время сделать наоборот. Обновленный график ниже показывает, что произошло с сентября 2016 года.

( Читать дальше )

Инвесторы, такие как вы и я, видят ложные индикаторы — «подделки» — каждый час каждого дня.

Вот один быстрый пример:

«25 января Bloomberg News сообщила, что «крупнейший в мире управляющий активами и крупнейший менеджер хедж-фондов вышли из наличности», и цитирует управляющего активами, который сказал: «Если вы держите наличные деньги, вы будете чувствовать себя довольно глупо».»

На следующий день DJIA начала свой 10-процентный спад.

Я не собираюсь придираться к этому конкретному управляющему активами. Это мышление является стандартной практикой на вершинах рынка. Это также очень вредно, если вы поддадитесь ему — потому что оно заставляет вас покупать в самое неподходящее время!
Толпа — ваша самая большая подделка. Не следуйте за ней.

Другой пример:

«2 февраля Министерство труда США сообщило о самой низкой безработице с 2000 года. «Больше людей, работающих = больше денег для инвестиций = бычий рынок акций». Правильно? Неправильно.»



( Читать дальше )

Glencore, крупнейший в мире производитель кобальта, упал на 13% во внутридневной торговле во вторник после распространения новостей, что компания получила повестку в суд юстиции США. Власти запрашивают документы, касающиеся бизнеса Glencore в Конго, Венесуэле и Нигерии, поскольку компания находится под подозрением в коррумпировании правительственных чиновников в трех странах, чтобы выиграть контракты. Однако аналитики Barclays и Credit Suisse отметили, что такие запросы на самом деле довольно распространены. Glencore еще не признан виновным в чем-либо, и резкое распродажа его акций выглядит чрезмерной реакцией со стороны инвесторов. Это заставляет нас задуматься, почему рынок так жестоко реагировал на то, что может быть или может не быть таким большим делом. Ральф Нельсон Эллиот однажды написал, что «привычка рынка — предвидеть, а не следовать». Неужели рынок уже ожидал плохих новостей в дни, предшествующие текущему падению? Чтобы узнать, нам нужно изучить его в контексте волн Эллиотта.

( Читать дальше )

У Bank of America хороший год. Доходы и выручка мега-банка превзошли ожидания в первом квартале и он был одним из лучших во время недавнего стресс-теста ФРС, что позволило ему увеличить дивиденды на 25% и еще больше поддержать программу выкупа акций. Кроме того, ожидается, что в этом году компания заработает 2,53 доллара за акцию — на 38% больше, чем в 2017 году. Это бизнес Bank of America. Его акции — это совсем другая история. BAC достиг $ 33,05 в середине марта и с тех пор снижался, потеряв почти 15% на прошлой неделе. Кажется, что существует расхождение между оптимистично выглядящими фундаменталом и рыночной ценой, что совершенно не удивительно, поскольку они иногда идут рука об руку, а иногда нет. Это означает, что либо фундаментал рисует нереалистично розовую картину, либо акции недооценены, а быкам есть что ловить. Чтобы выяснить, какое из этих двух предположений верно, давайте посмотрим на текущее снижение Bank of America с точки зрения волн Эллиотта на 30-минутном графике ниже.


( Читать дальше )

Эта история случилась на прошлой неделе, когда Греция и ее партнеры по еврозоне заключили сделку по долгу страны. Согласно соглашению, Греции было предоставлено 10-летнее продление срока погашения долга и не придется выплачивать какие-либо платежи до 2032 года. Хотя обе стороны рассматривают сделку как выигрыш, некоторые считают, что это просто откладывает неизбежное и передает тяготы страны его будущим поколениям. Однако 2032 год выглядит как отдаленное будущее, и фондовый рынок, похоже, готов воспользоваться этим временем. Три года назад, 4 июля 2015 года, мы написали статью об индексе Athens General, в котором говорилось, что «он должен начать расти, несмотря на все проблемы, которые Греции придётся решать». Наш позитивный взгляд был вдохновлен график ниже. Взгляните.
Месячный график Athens General сделал все возможное падение с момента его рекордного максимума 6355 в 1999 году. С точки зрения волн Эллиотта это выглядело как гигантский простой зигзаг — коррекция A-B-C, волна 5 в C которой должна была сделать последний минимум до возобновления восходящего тренда. В феврале 2016 года индекс упал до нового минимума 421. К январю 2018 года Athens General уже находился в районе 900. Это восстановление на 112% может быть захватывающим, но его структура намного интереснее для нас, потому что она подтверждает, что первый шаг крупного бычьего рынка уже сделан. Следующий график объясняет.

( Читать дальше )

Цена биткойна, самой большой криптовалюты там, только что упала до самого низкого уровня с начала года. Предыдущий серьезный минимум в 5920 долл. США, зарегистрированный в начале февраля, был, наконец, нарушен. BTCUSD в настоящее время колеблется около 5850 долларов США, что приводит к его потере за неделю 9,3%. Но почему биткойн рушится на этот раз? Возможно, это имеет какое-то отношение к финансовому регулятору Японии, который, похоже, возобновил подавление криптовалютных бирж. Может быть, это имеет какое-то отношение к Bithumb, южнокорейской бирже, у которой хакеры недавно украли цифровые токены стоимостью 30 миллионов долларов. Может быть, но у нас есть более простое объяснение, и это имеет какое-то отношение к этому человеку:
Пожалуйста, примите наши извинения, но мы не смогли найти его фотографию. Это Леонардо Фибоначчи — итальянский математик 13-го века, известный своим открытием знаменитой последовательности чисел, названных в его честь, из которых происходят несколько очень интересных «соотношений Фибоначчи». 0,618, 1,618 и 0,382 являются тремя коэффициентами Фибоначчи, которые не только влияют на ряд сложных структур в природе, но и занимают своё место на финансовых рынках. 0,382 в частности, по-видимому, является самой причиной распродажи биткойнов на этой неделе. Нижеприведенный график был отправлен нашим подписчикам в качестве краткосрочного обновления в среду, 20 июня, тогда как BTCUSD все еще держалась выше 6620 долларов США. Это показывает, что наибольшая криптовалюта развернулась на юг вскоре после касания уровня 38,2%.

( Читать дальше )