ВсеИнструменты.ру

Тезисно для тех, кому лень смотреть:

Всеинструменты – это онлайн-гипермаркет товаров категории DIY

• Продают через сайт и приложение, а также напрямую корп.клиентам, есть логистическая сеть из 19 складов и более 1000 ПВЗ (это все в долгосрочной аренде)
• Приоритетным для себя считают B2B-сегмент, на него сейчас приходится порядка 2/3 выручки, и эту долю планируют наращивать

Входят в 3-4 тройку-четверку крупнейших DIY-игроков РФ. Доля рынка небольшая, ~2-3%, но в онлайн-сегменте – лидер с большим отрывом.

✅Исторически показывают очень хорошие темпы роста. Да, ВИ принято только ругать, кроме как в рекламных постах, но вот факт – СГТР выручки с 2016 года – 48%, это уже не 1-2 года на разовых факторах, с которыми у нас принято выходить на IPO. Есть ощущение, что пик пройден и темпы замедляются (начало 2024 – уже в районе 40%)

Уже сегодня в 18:00 (Мск) в эфире на канале Профит мы ответим на самые частые вопросы инвесторов, например:

—  Поговорим об ожидаемых темпах роста

— Долговая нагрузка — текущая ситуация и перспективы ближайших лет

— Источники фондирования дальнейшего роста?

 Спикеры: 

• Валентин Фахрутдинов, генеральный директор  «ВсеИструменты.ру»

• Олег Безумов, финансовый директор «ВсеИнструменты.ру»

Подключайтесь: www.youtube.com/live/Sy4A6YqE58E 

О бизнесе в цифрах 

• 37% от выручки — В2В (юр.лица)
• 63% от выручки — B2C (физ.лица)
• Открыто более 1000 ПВЗ в более 300 городах РФ
• Ассортимент составляет более 1,5 млн позиций. Для сравнения ассортимент в 4 раза превосходит Leroy Merlin, но при этом у второй компании выручка намного больше (!)
• 4,6 млн. активных клиентов (4,2 млн в сегменте B2C и 0,4 млн в B2B)

Параметры IPO

• Книга заявок открыта по 4 июля
• Ценовой диапазон предложения — 200–210 руб. за акцию. Таким образом, рыночная капитализация компании может составить от 100 до 105 млрд руб.
• Начало торгов на Мосбирже запланировано на 5 июля
• В первые часы после открытия книга заявок была переподписана по верхней границе ценового диапазона — ₽210 за бумагу
• Сделка пройдет по схеме cash-out, то есть деньги привлекает не сама компания, а ее владелец, т.е. он выходит в КЭШ (!)
• Бумаги будут включены в первый котировальный список биржи под тикером #VSEH и ISIN кодом #RU000A108K09

Напоминаем о приеме заявок на участие в IPO компании до 4 июля.

Уже в пятницу старт торгов.

Мнение КИТовых аналитиков о бизнесе и перспективах компании в этом материале https://old.brokerkf.ru/upload/medialibrary/3c0/5pjstlnkj7k99v20v938pmfhinx5xqid/Vse-instrumenty-IPO.PDF

Подать заявку на участие можно в мобильном приложении КИТ Инвестиции – вкладка Витрина – Размещения.

#VSEH

В конце июня стартовала подготовка к первому с 2020 года IPO компании, относящейся к сфере e-commerce, — ВсеИнструменты.ру. Инструменты — крупнейший в России онлайн продавец товаров для дома, стройки, ремонта и дачи, осуществляющий свою деятельность с 2006 года. Пункты выдачи товаров представлены по всей территории нашей страны, кроме новых регионов...

Что на данный момент уже известно:

🛠Книга заявок была открыта 27 июня и должна быть закрыта 4 июля, так как торги на Московской бирже планируются к старту уже с 5 июля.

🛠Ценовой коридор в рамках IPO был установлен в коротком коридоре 200-210 рублей за одну акцию. Капитализация компании соответствует 100-105 млрд. рублей. По некоторым слухам в первый же день размещения книга заявок была переподписана по верхней границе ценового диапазона благодаря институционалам. Другие источники говорят, что еще рано делать выводы и стоит дождаться закрытия книги заявок.

🛠По какой бы цене на закрылась книга заявок торги на Московской биржи начнутся 5 июля. Компания будет добавлена в первый котировальный список с тикером VSEH.

ВсеИнструменты.ру — лидер на онлайн-рынке с огромным выбором товаров для дома, дачи и ремонта.

Разберем основные важные инвесторам показатели:

📊 Финансовые результаты:

Выручка ежегодно растет более чем на 30%

Свободный денежный поток ниже 2% от выручки, это мало

Также портит картину огромный долг в условиях высоких ставок.

💰 Дивиденды:

Компания имеет четкую дивидендную политику

Обещают перейти на ежеквартальную выплату

Но сама дивдоходность будет невысокой, около 3% годовых.

🎮 Параметры размещения:

Цена акции составит 210 рублей

Это соответствует капитализации в 105 млрд рублей

Последний день для участия 4 июля.

➕ Плюсы:

Высокие темпы роста бизнеса и выручки

Развитая логистика

Огромный ассортимент товаров

Четкая дивидендная политика.

➖ Минусы:

Огромный долг и небольшой денежный поток

Низкая дивидендная доходность

Сильная конкуренция в онлайн ритейле

Компания выходит на рынок дорого.

❗️ Подведем итоги: в IPO мы не участвуем. Даже спекулятивно тут ловить нечего, а роста на открытии не смотря на весь хайп не будет. Понаблюдаем за компанией после размещения и может уже позже добавим в портфель.

На эфире разобрали большое количество вопросов, как по бизнесу Всеинструменты.ру, так и по финансовым результатам.

В частности, удалось выяснить, почему платят дивиденды при отрицательном свободном денежном потоке, стоит ли ждать SPO, какие темпы роста закладывают в ближайшие годы и насколько справедливая текущая оценка бизнеса по мультипликаторам. Подробнее все расписал в таймкодах для удобства.

Если вы пропустили эфир, рекомендую к просмотру. Заодно узнаете, где в отчетности искать и как считать чистый долг, свободный денежный поток и на что стоит обращать внимание при анализе.

📌  youtube.com/live/5TB0W5eAtUc

 
Таймкоды:

00:00 — Знакомство с Олегом Безумовым
01:23 — О компании Всеинструменты.ру
03:38 — Как достигли лидерства?
04:48 — Насколько крупный и устойчивый целевой рынок?
12:37 Ответы на вопросы. На чем базируется озвученная цена IPO?
15:26 — Раньше были ООО, сейчас АО «ВИ.ру». Почему решили идти по пути cash-out, а не cash-in?
17:37 — Какую ожидаете аллокацию для институциональных и частных инвесторов?

Друзья, на рынок выходит новый игрок, и мнения экспертов разделились!

Команда StockLab провела глубокий анализ, и вот что мы обнаружили:  

✅ Плюсы:

• Лидер рынка онлайн DIY (сделай сам) с 11% долей

• Рост выручки 54% в год

• Сильные позиции в B2B-сегменте

❗️ Минусы:

• Замедление роста прибыли

• Высокая долговая нагрузка

• Риски конкуренции с маркетплейсами

Но это только верхушка айсберга! 🔎

Наши аналитики раскопали информацию, которая может перевернуть ваше представление об этом IPO.

Полный разбор и наше итоговое решение об участии – в закрытом канале StockLab.

А что думаете вы? Стоит ли инвестировать в «Всеинструменты»? 

🔥 Да, это перспективная компания

🤔 Нет, слишком много рисков

❤️ Нужно больше информации

👍 Инвестирую небольшую сумму

P.S. Чтобы не пропустить эксклюзивный контент – подписывайтесь и включайте уведомления! 🔔

#IPO #Всеинструменты #VSEH

Чем занимается ВсеИнструменты

ПАО «ВИ.ру» — материнская компания для ряда организаций, занимающихся продажей инструментов, строительных и отделочных материалов, электрики, мебели и товаров для дома под брендом ВсеИнструменты. Компания работает как с индивидуальными предпринимателями и организациями (сегмент В2В), так и с физическими лицами (сегмент В2С).

История компании насчитывает более 15 лет и начиналась с совсем небольшого бизнеса. В период с 2006 по 2014 год компания активно развивалась, открывая магазины в и ПВЗ в различных городах. К 2014 году клиентская база компании насчитывала 400 тысяч клиентов. К 2019 году на выходе в сегмент B2B и на значительном расширении ассортимента клиентская база компании утроилась, но активный взрывной рост начался с 2020 года с перетоком существенной части пользователей в Интернет. Это видно и из динамики финансовых показателей компании: если в 2020 году выручка составляла 36,8 млрд. рублей, то в 2023 году — уже 132 млрд. рублей: