ГЕОПОЛИТИКА

Последний раз мы обозревали Совкомфлот ещё около полугода назад и теперь пришел черед взглянуть на то, как обстоят дела у крупнейшей судоходной компании России, а также одного из мировых лидеров танкерных перевозок. В текущих условиях компания может показаться интересной, поскольку выступает бенефициаром от девальвации рубля, которая уже имеет место.

Финансовые результаты за 9М2024:

— Выручка: $1,47 млрд (-16,3% г/г)
— EBITDA: $851 млн (-31,48% г/г)
— Чистая прибыль: $505 млн (-28,21% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Важно отметить, что Совкомфлот традиционно отчитался в долларах, поскольку имеет долларовые доходы и расходы. В свою очередь девальвация положительно сказывается на потенциальной прибыли.

📉 В отчетном периоде Совкомфлот продолжил оставаться под давлением негативных факторов, а его финансовые результаты ухудшались. Выручка сократилась на 16,3% — до $1,47 млрд, в то же время выручка на основе тайм-чартерного эквивалента также показала снижение на 22,2% — до $1,22 млрд. Отсюда имеем падение по EBITDA и чистой прибыли, на 31,48% и 28,21% соответственно.

Для рынка ОФЗ неделя завершается на минорной ноте – в четверг индекс RGBI снизился до 98,85 пунктов (доходность индекса выросла на 16 б.п. – до 18,63% годовых).

Усиление геополитической напряженности и сохранение инфляционного давления продолжают нивелировать позитив от ожиданий следующего года. Сегодня ожидаем закрытие гэпа по RGBI на отметке 98,63 пункта. В целом, усиление негативных факторов (геополитика и ставка ЦБ) способны в ближайшие 1,5 месяца продавить котировки ОФЗ-ПД ниже, снова протестировав годовые минимумы по индексу RGBI (96,3 пункта).

Пока глобально картина на 2025 год не меняется – ожидания начала цикла ослабления ДКП сохраняются. Текущее ухудшение конъюнктуры дает возможность плавного увеличения позиции облигаций с фиксированным купоном до целевой доли (до 20% портфеля).

На самом деле нет, но...
Вчера вечером меня посетила шальная мысль о том, что наш рынок катастрофически не хочет падать. Похоже уже ~отпадал своё.

Я всё ждал, нырнём ли мы глубже уровней начала сентября. И даже был готов ещё чего-нибудь докупить перед третьей мировой, но нет, чуда не случилось. Цены были хоть и хорошие, но не дотягивали до сентябрьских, и уж тем более, не стимулировали распаковывать кэш с накопительных.

В общем, мысли такие, что если даже на всех этих негативных событиях последних дней не нырнули ниже сентября, то наверное уже и не нырнём. И даже на повышении ставки, скорее всего не нырнем (только если в ответ на ответ на «орешник», но «устанут пыль глотать»).

В общем, в будущее, как и всегда, я смотрю с оптимизмом. Раз уж не упали до 2400 по индексу Мосбиржи, то скоро уже будет пора разворачиваться.
А пока продолжаем двигаться в нудном боковике.

22.11.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Кто бы мог подумать, что плоды, известные как Фундук, даёт такое растение как Орешник. И вот что интересно- «…ядрышки отличаются высокой калорийностью, дарят быстрое чувство насыщения…»!

Обратим внимание, что в момент презентации данного продукта в эфире рынок развернуло и это похоже то дно о котором чуть ранее вещал Тимофей.

Со слов пресс- секретаря Белого дома Жан- Пьер на брифинге перед журналистами- «…мы не собираемся быть сдержанными в этом вопросе и продолжим поддерживать Украину…», но прозвучало это так фальшиво- бравурно как будто тебе дали под дых, а ты успеваешь сказать, перед потерей сознания, — да фигня, совсем не больно. Ведь ядрышки накрыли объект, находящийся в собственности не Украины, а западного покупца и в миг- минус миллиард зелени. Теперь еще заявлено, что Россия будет зеркально наносить ответные удары по военным объектам стран, ударивших ракетами по территории России. Эскалация конфликта набирает обороты, а колодки тормозов уже меньше миллиметра.

ATACMS, Storm Shadow, Третья мировая, весь мир в труху!.. Кажется, знаменитое «Потом» из той самой культовой сцены про «Обязательно бахнем» из ДМБ (2000) уже наступило. И всем здравомыслящим людям, а также российскому рынку (да и мировым тоже) такое развитие событий совсем не понравилось.

По территории РФ летят ракеты, а рынок закономерно летит вниз. Кстати, Джо Байдену вчера исполнилось 82 года. Приготовили ли для него какой-то подарочек в нашей ставке Главнокомандующего?

Чтобы не пропустить самое интересное и важное, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚀Ракета, но не та, которую хотелось бы

Итак, западные «союзнички» (подельники) дали Украине полный карт-бланш на ракетные атаки вглубь территории России.

💥В ночь на 19 ноября, сразу после официального подтверждения разрешения, ВСУ нанесли удар шестью ракетами ATACMS по объекту в Брянской области, сообщает Минобороны РФ. Про-украинские источники утверждают, что удар пришелся на военный объект недалеко от Брянска.

Второй день все мы замерли в ожидании подробностей по геополитике:

Сегодня появилась информация о том, что Байден разрешил наносить удары дальнобойным оружием по России.

Сначала Трамп-Ралли, теперь летим вниз — вчера падение неплохо выкупали, российский инвестор стал сильно устойчивей к геополитическим новостям

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi