ГМК НорНикель

Василич сделал полный срез по всем рассмотренным компаниям за последний год, а по некоторым сделал и краткий апдейт.
Из ключевого:

1. ОГК-2: основной эффект от выплат ДПМ и роста тарифов КОМ еще впереди. Это положительно отразится на дивидендах за 2021 и 2022 года.
2. ГМКНорникель: Василич не видит причин несоблюдения акционерного соглашения и уменьшения размера годового payout с текущих 60% EBITDA за вычетом резерва под экологические выплаты. Компания остается бенефициаром девальвации рубля, ESG тренда и продолжающегося роста цен на цветные металлы. 
3. Русагро: отчет оказался даже лучше ожиданий Василича. На текущий момент с учетом фактв 3 квартала целевой вариант без покупки Агро-Белогорье с высвобождением оборотного капитала в размере 3 млрд рублей дает около 72 руб. дивидендов за весь 2020 год.
4. Сургутнефтегаз-ап: дивиденд при текущем курсе доллара на конце года (76 рублей за $) составит около 7.8 рублей на бумагу. 

Остальные компании и полные оценки дивидендов по ним в статье или в

( Читать дальше )

IMOEX шорт, тейк 3080.
Подробнее: t.me/trade_ok

Хлопчики, обращаюсь особенно к тем, кто ко мне «неровно дышит» ( не любят меня). В этот  раз колхозникам повезло. А история токова. Ночью мне приснился сон, что нужно тарить Сбер. Предисловием было к тому что накануне я говорил с тетей Фросей, которая работает уборщицей  на Вавилова 19, на 7 этаже.
Мы договорились, что она будет оценивать обстановку на 7 этаже по 5 -ти бальной школе. Если сотрудники суетятся сильнее обычного, она мне говорит оценку 5, если ходят как сонные мухи, то оценку типа 2 или 3. Ну и так, по ранжиру. За каждую оценку я тете Фросе даю шоколадный батончик ( с начинкой_)
   Так вот, я сегодня наяву на 8 секунде открытия рынка  купил много Сбера. 800 листов. Смотрим скрин:

  И что мы видим сейчас?  Рынок медленно сползает к 249 рублям бумагу. У меня в колхозе пошла вода в баню. Но исключительно ржавая. Я терплю колоссальные финансовые потери  ( в районе 3000 рублей, пока потери бумажные). Колхозники, радуйтесь, ваше время пришло.

( Читать дальше )

Ну и остальных рекошетом зацепило)

Иногда я смотрю бумаги и они напоминают мне людей.

Вот лукошко — дивидендный аристократ, вальяжно и неторопливо пьющий чай на террасе.
К нему же можно отнести татнефть, но тут к чаю добавляется чашка с чак-чаком.
Сберкасса похожа на странного гика, от которого можно ожидать чего угодно.
Гамак — это удалец, бравый хлопец: иногда он попадает в переделку, но на утро встаёт и идёт дальше.
Севка похожа на работягу, не участвующего в интригах и просто хорошо работающего.
Газик — это вечный пьяница и дебошир, который постоянно обещает начать новую жизнь с понедельника.

а что вы можете сказать про бумаги? )))

           Подробный анализ «Норникель» за 9 месяцев 2020года.
Всем привет, пробуя себя в этом первый раз. Не судите строго. Возможно могу быть ошибки.
P.S кому лень читать, тот может посмотреть видео в самом низу 


«Норникель» — российская горно-металлургическая компания.
В настоящее время «Норникель» объединяет группу предприятий, возглавляемую Публичным акционерным обществом «Горно-металлургическая компания «Норильский никель». 

Кредитный рейтинг компании
1-Standard & Poor's: BBB-  на 11.10.2019
2-Moody's: Baa3 на 12.02.2019
3-Fitch Ratings: Baa3 на 12.02.2019
4-Эксперт РА:ruAAA  26 ноября 2019
  Финансовое состояние бизнеса

Бухгалтерский баланс — отображает балансовую стоимость всех активов, принадлежащих фирме, а также источники финансирования данных активов.

1-СДП: 338млрд.руб.

( Читать дальше )

Как видно из таблицы ниже, спотовые цены на металлы догнали и перегнали прогнозы на 2021 год особенно после положительных новостей об успешности вакцин-кандидатов. На споте Норникель стоит очень дешево ~ 5x EBITDA 21-22E с дивидендной доходность ~14,5% (с учетом выплаченных дивидендов в соответствующий период)

Аналитика сектора в t.me/RussianMetals

Акции ГМК Норильский Никель в последние дни показывают хороший рост. Котировки акций компании прибавляют почти 4,6%. Цены практически вышли на уровень до падения почти на 5% на прошлой неделе.

Бумаги двигаются в рамках общерыночного тренда. Так, индекс МосБиржи в последние несколько торговых сессий растет на 5,6% против падения на 4,5% на прошлой неделе. В то же время внимание инвесторов к бумаги увеличилось после решения совета директоров рекомендовать собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов за 9 мес. в размере 623,35руб. на акцию.

Таким образом компания может заплатить промежуточные дивиденды в размере 1,2 млрд долл., что больше минимального размера обсуждаемого основными акционерами ранее в качестве ориентира по акционерному соглашению. В то же время эффект данной новости на динамику котировок может быть сдержанным и краткосрочным в силу значительного влияния общерыночных факторов на ход торгов.

Беденков Дмитрий
ИК «РУСС-ИНВЕСТ

Норникель может выплатить 623,35 руб. на одну акцию за 9 месяцев

Совет директоров ПАО ГМК Норильский никель рекомендовал выплатить по результатам 9 месяцев 2020 года 623,35 руб. на одну обыкновенную акцию. Всего на выплаты может быть направлено 98,64 млрд руб. (около $1,2 млрд). Совет директоров предложил установить 24 декабря 2020 года датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. Внеочередное собрание акционеров Норникеля рассмотрит дивиденды 10 декабря.

Предполагаемый размер промежуточных дивидендов Норникеля оказался выше консервативных ожиданий, учитывая непростую ситуацию с последствиями аварии на ТЭЦ-3 в середине этого года. При этом по-прежнему стоит рассчитывать на высокие дивиденды по итогам 2020г. В целом инвестиционный кейс Норникеля остается привлекательным на долгосрочном горизонте.

Промсвязьбанк

Совет директоров Норникеля рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды на сумму $1.2 млрд    

Во вторник совет директоров Норникеля рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров выплатить промежуточные дивиденды за 9М20 в размере 623.35 руб. на акцию (примерно $7.74 по обменному курсу на дату объявления о выплате). Общий размер выплаты должен составить 98.6 млрд руб. или $1.2 млрд. Дата закрытия реестра — 24 декабря.

Промежуточные дивиденды должны составлять не менее 30% от общей суммы за год, таким образом, выплата в размере $1.2 млрд предполагает, что общая сумма дивидендов составит $4.0 млрд, а показатель EBITDA (исходя из коэффициента выплаты 60%) — $6.7 млрд. Это несколько ниже консенсус-прогноза EBITDA ($7.5 млрд) и оценок АТОНа ($7.3 млрд). Тем не менее, общая дивидендная доходность за год должна составить 10% (3% для промежуточной выплаты и 7% для итоговой), что в целом соответствует ожиданиям рынка. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА и ожидаем переоценки акций — Норникель торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 5.0x против исторического 5-летнего среднего значения 6.2x.

Атон