ГМК Норникель

EBITDA РусАла в III квартале упала на 65%, до $237 млн

Скорректированная EBITDA РусАла упала в III квартале 2019 года на 65% к данным годичной давности, до $237 млн, сообщила компания в пятницу. Маржа по скорректированной EBITDA составила 9,5% против 23,2% за аналогичный период 2018 г. Выручка за квартал составила $2,486 млрд, что на 15% ниже уровня прошлого года.

Результаты РусАла оказались на уровне ожиданий рынка. Падение финансовых показателей связано со снижением цен на алюминий на 14,3% на Лондонской бирже металлов (LME), до $1,761 за тонну, что стало рекордно низким значением с конца 2016 г., а также сокращением премии к цене LME в среднем до $145 за тонну c $167 годом ранее. При этом снижение себестоимости на тонну алюминия на 3,7% к предыдущему периоду, до $1 612, не смогло смягчить падение маржи. EBITDA margin РусАла упала до крайне низких уровней, что может сделать проблематичным обслуживание долга за счет потоков самой компании (без учета дивидендов ГМК Норильский никель). Тем не менее, мы считаем, что результаты 3 кв. это не тенденция, а, скорее всего, временное явление.

Промсвязьбанк

Техническая картина оп акциям ГМК Норникеля выглядит на данный момент так:

Прекрасно драйвит бумага. Предыдущий прогноз сработал отлично. Что имеем на данный момент:

1. После выполнения цели, в районе 18100, целевого отскока не последовало, и цена сконсолидировалась в вымпел.
2. Бычий вымпел пробит вверх. Открывается дорога в район 20000.Причем, по моим представлениям, волатильность должна увеличиться, и это расстояние пройдется быстро, если не увязнет.
3. Покупки в приоритете.
4. Отмена сценария при возврате цены в диапазон формации.
5. Риски держать плотно.

6 ноября входил в сделку на покупку по ГМК Норникелю. Рассчитывал выдержать движение до цены 19 100 р.
Входил в позицию в начале разгона котировок, по цене 18 158 р., добавлялся перед закрытием рынка, при цене 18  246 р.
Средняя стоимость позиции получилась 18 202 р.




( Читать дальше )

Все больше российских эмитентов переходит к выплате промежуточных дивидендов, стараясь равномерно распределить выплаты. Исключение составляет финансовый сектор. Опираясь на хорошую отчетность эмитентов и обещания руководства, можно ожидать хорошие выплаты по акциям «МосБиржи», «Сбербанка» и ВТБ.

Настоящим генератором дивидендов является «Норникель», отчасти это обусловлено тем, что в составе его акционеров есть «РУСАЛ», алюминиевый монополист, нуждающийся в постоянной поддержке. «Норникель» платит дивиденды дважды в год. За первую половину текущего года они вышли на новую рекордную величину, полугодовая доходность по бумагам составляет 5,3%, то есть годовая – свыше 10%.

Калачев Алексей
ГК «Финам»

Вчера «Норникель» объявил, что на заседании совета директоров компании 11 ноября будет обсуждаться промежуточный дивиденд за 9М19.

«Норникель» выплачивал дивиденды за 2016-2018 годы по два раза в год (промежуточные и финальные), причем за 2016 промежуточные выплаты были за девять месяцев, а за 2017-2018 — за первое полугодие. Компания уже выплатила промежуточные дивиденды за 1П19, поэтому решение о еще одних промежуточных выплатах было довольно неожиданным. Впрочем, с учетом хорошей динамики цен на выпускаемые «Норникелем» металлы и, соответственно, хороших перспектив прибыли, такое решение вполне логично и не может не радовать инвесторов.

Если допустить, что спотовые цены на металлы и текущий обменный курс продержатся до конца года, «Норникель» вполне может по итогам 2П19 генерировать EBITDA на сумму $3,8-3,9 млрд. Текущий коэффициент «чистый долг/EBITDA» составляет менее 1,8, поэтому компания должна будет распределить среди акционеров 60% EBITDA, в соответствии с действующей дивидендной формулой. В этом случае ей, возможно, останется выплатить за 2019 год около $2,3 млрд (с учетом как промежуточных, так и финальных дивидендов). Мы полагаем, что по итогам 3К19 «Норникель» может распределить среди акционеров по меньшей мере $1,0 млрд. Такой сценарий предполагает дивидендную доходность 2,2%.

( Читать дальше )

7 ноября (Reuters) — глава инвестиционного совета Индонезии Бахлил Лахадалия заявил в четверг, что он проведет встречу с никелевыми компаниями на следующей неделе, чтобы обсудить возобновление экспорта никелевой руды. «В понедельник у нас будет встреча с никелевыми компаниями. Решение будет принято там», — сказал он журналистам после встречи с министром по координации морских и инвестиционных проектов Лухутом Панджайтаном, который курирует горнодобывающий сектор. Индонезия приостановила экспорт никелевой руды с октября. 28 расследовать сообщения о нарушениях правил экспорта никеля.

Инвестиционные идеи, новости, аналитика на канале  в Telegram t.me/hedge_fund_com

Акции ГМК, которые еще полторы недели назад совершили сильное движение, но все еще консолидируются на максимумах. Сегодня они вновь пытаются установить максимумы.

Я считаю, что акции достигли своего долгосрочного сопротивления и на текущем уровне уйдут в «боковик».

Акчурин Дамир
ГК «Финам»

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Небольшой рост. При этом котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55. Мы не считаем, что это говорит за зарождение растущего тренда, а может быть широким диапазоном, где начинает складываться ситуация к движению вниз. Действительно, недельная свеча вышла черной, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас экстремально переоценены (примерно на 28.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 62,20*18,5=1150.7 пункта, а биржевое значение — около 1479.6 пункта. В такой ситуации будем искать возможность для «шорта».

Газпром. Белая свеча около максимума с августа 2008 года. При этом недельная свеча вышла белой, а скользящая средняя ЕМА-55 только недавно увеличила наклон наверх. Таким образом, растущий тренд продолжается, и по опыту последнего времени рост может еще составить от нескольких недель до пары месяцев.

ГМК НорНикель. Белая свеча вернула котировки в район исторического максимума. При этом рынок в зоне перекупленности. Все это может предвещать коррекцию. Однако она вряд ли будет угрожать растущему тренду. Так, цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что вероятность V-образного разворота (пробитие уровня ЕМА-89 и закрепление ниже) достаточно мала. Тем более, что недельная свеча вышла белой.

( Читать дальше )

Сообщение о дивидендах Норильский Никель ГМК (GMKN)

Период: года
Тип сф: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

Дата: 06.11.2019 18:50
Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=564
Дивиденды Норильский Никель ГМК: https://smart-lab.ru/q/GMKN/dividend/

Совет директоров ГМК НорНикель запланировано на 11 ноября

Из повестки:

1. О рекомендациях по размеру дивидендов по акциям Компании по результатам девяти месяцев 2019 года и предложениях по установлению даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

4. О решении единственного акционера компании Norilsk Nickel (Cyprus) Limited — Компании по вопросу уменьшения капитала компании Norilsk Nickel (Cyprus) Limited.

сообщение