ГМК Норникель

Норникель может выплатить 776,02 рубля на акцию за I полугодие 2018 г

Совет директоров Норильского никеля рекомендовал внеочередному собранию акционеров выплатить 776,02 рубля на обыкновенную акцию по результатам I полугодия 2018 года, говорится в сообщении компании. Это около $11,37 по курсу ЦБ РФ на 14 августа (при выплатах в валюте курс фиксируется на дату объявления рекомендации совета директоров). Всего Норникель выплатит акционерам 122,802 млрд рублей (около $1,8 млрд).

По итогам 1-го полугодия ГМК получил EBITDA 3,1 млрд долл., т.е. акционерам будет направлено почти 60% от него, что соответствует дивидендной политике компании. Дивидендная доходность оценивается в 7%

Промсвязьбанк

Норникель: совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 776.02 руб. 

Доходность составляет приблизительно 7.0% ($1.137/GDR), а общий размер выплаты в $1.8 млрд соответствует 50% годового прогноза по дивидендам (исходя из коэффициента выплаты 60% из EBITDA $5.9 млрд). Дата закрытия реестра намечена на 1 октября. Мы считаем, что объявленная дивидендная доходность примерно на 1 пп выше консенсус-прогноза рынка.

АТОН

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Не самая приятная крестообразная свеча при снижении объема торгов. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что пробит важный уровня поддержки в районе 196 рублей, совпадающий с нижней границей «нисходящего треугольника», что сулит падение в район 160 рублей. Более того, недельная свеча вышла черной, а ближайший уровень поддержки в районе 185 рублей выглядит слабым, что также не добавляет позитива. При этом не стоит уповать на то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас» сильно недооценены (примерно на 19.3%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 72,30*18,5=1337.6 пункта, а биржевое значение находится около 1079.5 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Действительно, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, около четырех лет.

Газпром. Вторая подряд черная свеча, и котировки опустились ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом на недельном графике третья подряд белая свеча. Таким образом, высока вероятность сохранения диапазонного характера торгов. В такой ситуации будем искать момент для покупки.

( Читать дальше )

На днях вышел полугодовой отчет компании Норникель, который многие успели окрестить «беспрецедентный», «превзошедший все ожидания», но давайте посмотрим так ли он хорош, как многие преподносят.

Начнем с выручки которая выросла на 37%, причем выручка от продаж металлов выросла на 40%.

( Читать дальше )

ГМК НорНикель — совет директоров рекомендовал дивиденды за 1 п/г в размере 776,02 руб/ао

закрытие реестра — 1 октября

ВОСА — 19 сентября
Закрытие реестра для ВОСА — 27 августа


сообщение

Консолидированная выручка «Норникеля» в 1 полугодии 2018 года по МСФО увеличилась на 37% год к году до $5,8 млрд за счет роста цен корзины металлов, увеличения объемов производства меди и металлов платиновой группы, а также продажи палладия из ранее сформированных запасов. Об этом сообщила компания.

«Норникель» опубликовал результаты за 1п18, которые мы оцениваем позитивно. EBITDA в размере 3,08 млрд долл. превысила наши ожидания и консенсус-прогноз на 2–4% благодаря сокращению расходов на оплату труда. Краткосрочный прогноз остается позитивным, поскольку компания может объявить промежуточные дивиденды с доходностью 7%, тогда как соотношение чистый долг/EBITDA, как ожидается, останется в диапазоне 1,0–1,3x.

Текущие фундаментальные показатели глобальных рынков никеля и палладия в средне– и долгосрочной перспективе компания оценивает, как позитивные. Несмотря на недавнюю коррекцию в связи с рисками «изъятия» у крупнейших компаний отрасли сверхдоходов, мы оставляет нашу прогнозную цену на горизонте 12 месяцев без изменений на уровне 22,80 долл., что предполагает ожидаемую полную доходность на уровне 58%. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать».

( Читать дальше )

Консолидированная выручка «Норникеля» в 1 полугодии 2018 года по МСФО увеличилась на 37% год к году до $5,8 млрд за счет роста цен корзины металлов, увеличения объемов производства меди и металлов платиновой группы, а также продажи палладия из ранее сформированных запасов. Об этом сообщила компания.

Чистая прибыль выросла на 81% — до $ 1,653 млрд

В целом сильные результаты, которые продемонстрировали небольшое опережение консенсус-прогноза по прибыли и свободному денежному потоку. Промежуточные дивиденды должны быть объявлены в августе — по аналогии с 2017 годом, но ранее, чем мы ожидали (в ноябре, как в последние несколько лет до 2017 года). Мы подтверждаем нашу рекомендацию «покупать» по «Норникелю».

АТОН

EBITDA Норникеля в I полугодии выросла на 77%, до $3,1 млрд

EBITDA Норильского никеля в I полугодии 2018 года выросла на 77% в годовом выражении, составив $3,1 млрд, сообщила компания. Рентабельность EBITDA увеличилась с 41% до 53%. Соотношение чистого долга к EBITDA по состоянию на 30 июня 2018 года снизилось до 1,1x с 2,1х на конец 2017 года. Консолидированная выручка Норникеля повысилась на 37% — до $5,8 млрд

Результаты Норильского никеля оказались существенно лучше ожиданий рынка и являются крайне позитивными. Росту показателей компании способствовало увеличение цен на металлы и ослабление рубля, дополнительным фактором подъема выручки стала продажа палладия из ранее сформированных запасов. Продажи палладия за период возросли на 15%, составив 1,53 млн унций. Важным показателем для инвесторов является рост EBITDA и сокращение долговой нагрузки, т.к. они база для расчета дивидендов. Кредитные метрики свидетельствую о том, что Норникель может направить на их выплату 60% от EBITDA. По итогам года EBITDA ГМК ожидается на уровне 6 млрд долл., т.е. дивиденд может составить 3,6 млрд долл., что дает доходность в 14%.

Промсвязьбанк

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Открытие с разрыва вниз, касание сверху ранее пробитой линии нисходящего тренда и белая свеча при очень большом для последнего времени объеме торгов. Однако мы по-прежнему считаем, что пробит важный уровня поддержки в районе 196 рублей, совпадающий с нижней границей «нисходящего треугольника», что сулит падение в район 160 рублей. Более того, недельная свеча вышла черной, а ближайший уровень поддержки в районе 185 рублей выглядит слабым, что также не добавляет позитива. При этом не стоит уповать на то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас» сильно недооценены (примерно на 20.2%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 73,10*18,5=1352.4 пункта, а биржевое значение находится около 1079.3 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Действительно, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, около четырех лет.

( Читать дальше )

Вчера Индекс Московской биржи сумел отыграть утреннее снижение и по итогам дня вырасти почти на 0,5%.

Обнадеживает рост акций «Сбербанка» (+2,1%) и ГМК «Норникель» (+1,9%). Эти бумаги традиционно пользуются повышенным спросом нерезидентов и их рост может свидетельствовать о частичном возврате иностранных инвесторов в российские активы.

Впрочем, ситуация в среднесрочном плане пока неопределенная и вчерашний рост может быть всего лишь коррекционным отскоком. Пока тот же «Сбер» держится ниже важных для него уровней 200 и 204 руб. за акцию, покупать бумаги крупнейшего российского банка на среднесрочную перспективу опасно.

Антонов Алексей