ГМК Норникель

( Читать дальше )

Норникель в I квартале снизил выпуск никеля на 16%, меди — увеличил на 8%, снизил производство палладия на 14%, платины сократился — на 24%

Норильский никель в I квартале 2017 года произвел 53,487 тыс. тонн никеля, что на 16% меньше уровня аналогичного периода прошлого года, сообщила ГМК в четверг. Выпуск меди, наоборот, возрос на 8%, составив 94,191 тыс. тонн. В январе-марте 2017 г компания произвела 553 тыс. тройских унций палладия, что на 14% ниже уровня аналогичного периода 2016 года, выпуск платины также сократился — на 24%, до 130 тыс. унций.

В целом мы негативно оцениваем операционные показатели компании по итогам 1-го квартала. Падение связано с высокой базой прошлого года, т.к. ГМК закрыли Никелевый завод в 3 кв. 2016 года, а также увеличением переработки отработанной руды (с меньшим содержанием металлов и более затратным процессом их получения) и снижением закупок на переработку со стороны. Результаты первого квартала и продолжение его тенденций в дальнейшем может негативно отразиться на достижении годовых прогнозных показателей. Менеджмент дает оценки их пересмотра на 3% в сторону снижения, но она может быть и больше.

Промсвязьбанк

Норникель опубликовал слабые операционные результаты за 1К17

Производство никеля из российского сырья упало на 5% г/г до 49,4 тыс т из-за продолжающейся модернизации перерабатывающих мощностей и снижения качества пирротитового концентрата. Производство платины снизилось на 28% до 118 тыс унций, а палладия — на 17% до 521 тыс унций из-за накопления незавершенного производства на транспортном плече «Заполярный филиал — Кольская ГМК». Производство меди выросло на 8% до 92 тыс т из-за роста содержания металла в руде и переработки концентрата, закупаемого у Ростеха. Норникель подтвердил свой прогноз на 2017, надеясь нарастить производство в оставшиеся кварталы, но выделяет риск того, что фактический результат может оказаться на 3% ниже его прогноза.

Снижение производства кажется разовым фактором, который, однако, может повлиять на годовой прогноз, и подчеркивает сложности, связанные с модернизацией производственной цепочки. Объемы производства за 1К17 составляют следующую часть от средних значений прогноза на 2017 год: никель и медь — 24%, платина и палладий — 19%. Мы считаем результаты слабыми — несмотря на высокие дивиденды, мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по Норникелю, который торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2017 равным 7,0x — с существенной премией к мировым диверсифицированным производителям (4,6x).

АТОН

Правительство России поручило госкомпаниям инфраструктурного, нефтегазового и оборонно-промышленного комплекса направлять на дивиденды не менее 50% прибыли по МСФО.

Поручено обеспечить (…) по вопросам выплаты дивидендов в акционерных обществах, акции которых находятся в федеральной собственности (в том числе в инфраструктурных компаниях, компаниях нефтегазового и оборонно-промышленного комплекса), принятие решений, предусматривающих направление на выплату дивидендов не менее 50% годовой прибыли акционерного общества, определенной по МСФО

(ТАСС)

Газпром – относительно дивидендов. Директор департамента компании А. Иванников:

7,89 рубля на акцию (дивиденд – ред.). Наша позиция остается неизменной. Мы считаем, что это разумный баланс не снижения дивидендов, которые получают наши акционеры по сравнению с прошлым годом. И в текущих экономических условиях это неплохое предложение. …это не магическая цифра, она промежуточная, и если внешние условия и конъюнктура рынка позволят сделать более впечатляющие результаты, цифра может измениться

(

( Читать дальше )

ВТБ

Цена по акциям ВТБ не смогла продолжить снижение, и мощным рывком сформировала новый, локальный максимум. На текущий момент присутствуют два, наиболее вероятных сценария, и оба они указывают на возобновление снижения цены. Какой из вариантов будет реализован, пока сложно сказать, но если, в рамках основного варианта, цена сформирует уверенный паттерн в виде 5-3 формации вниз то, данный факт может стать хорошим сигналом к продолжению тренда вниз.

Рекомендация: в рамках представленного сценария рекомендуется дождаться формирования первого паттерна в виде 5-3 формации вниз, после чего можно будет возобновить поиск точек для продажи с целями в районе 0,0630 – 0,0620. 

( Читать дальше )

ГМК Норильский Никель в 1 квартале 2017 года сократил объем производства никеля на 16% — до 53 тыс. тонн.
Общий объем производства меди +8% г/г — до 94 тыс. тонн.
Производство палладия -14% г/г и  составило 553 тыс. унций,
Производство платины -24% г/г — до 130 тыс. унций

( Читать дальше )

( Читать дальше )

ВТБ

Цена по акциям ВТБ продолжает оставаться на достигнутых уровнях, и по-прежнему присутствует два наиболее вероятных сценария, одним из которых может стать завершение импульса диагональю.

Рекомендация: в рамках представленного сценария рекомендуется удерживать ранее открытые короткие позиции, и при появлении точки входа можно будет продолжить их наращивание с целями в районе 0,0620 – 0,0610.

( Читать дальше )

Покупка на открытии рынка



( Читать дальше )

ВТБ

Цена по акциям ВТБ выполнила отскок вверх, что увеличило вероятность исполнения локального альтернативного сценария, что в свою очередь может привести к еще одному локальному скачку цены вверх.  Но если предположение о развитии импульса вниз на средних степенях продолжит получать поддержку то, в ближайшем будущем акции продолжат движение вниз и сформируют как минимум еще один уверенный минимум.

Рекомендация: в рамках представленного сценария рекомендуется удерживать ранее открытые короткие позиции, а после завершения коррекции можно будет продолжить их наращивание с целями в районе 0,0620 – 0,0610.

( Читать дальше )