ГМК Норникель

Полную структуру, какую вижу, описывал уже на сайте. Локально тут есть идея отработки волны © в структуре зигзага [Z]. В пятницу по верхам прошли сильные продажи, что указывает на коррекцию к зоне покупок в рамках (B). Там то и можно посмотреть возможность входа для отработки.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

ГМК Норникель на днях собрался и решил выплатить 915 рублей дивидендов за 9 месяцев. Маленькая победа миноритариев и РУСАЛа, которые заждались дивидендов и не видели их уже больше 1 года?

Больших дивидендов за вторую половину года ждать не приходится — введена новая экспортная пошлина, а цены на металлы все еще дешевы (никель, медь, палладий в долларах только падают)

Главный комментарий менеджмента:

“При этом хочу отметить что в следующем году нас ожидают новые вызовы, как в расходной (растущая инфляция и введение экспортных пошлин), так и в доходной (капитальный ремонт печи взвешенной плавки на Надеждинском металлургическом заводе и сложная конъюнктура на товарных рынках) частях бюджета. В этих обстоятельствах поддержание финансовой устойчивости останется для нас несомненным приоритетом”

Помимо этого компания сделает дробление акций, нынче модная тема для розничных инвесторов (хотя на оценку компании, как бизнеса это естественно не влияет). Опять же — сплит Транснефти мне понятен (не у всех есть лишние 150 тысяч рублей в виде 10% от своего инвест счета), а вот на 1 акцию ГМК Норникель (16 тысяч рублей) наверно найдет каждый… (если не нашли. наверно на бирже делать нечего).

Норникель объявил дивиденды за 9 месяцев 23-го года — 915,33 руб. на акцию, купить нужно до 26-го декабря. Это было весьма неожиданно и приятно, если честно. Были у меня конечно мысли, что собрание было из-за дивидендов, но не думал, что результат собрания увидим так быстро. 👍

Да, дивы небольшие, согласен, 5% не так уж и много, НО:
Во-первых 😐, это дивиденд за 9 месяцев, а не за 12. То есть, если совсем по простому, то итоговый размер выплат был бы 1200 руб., а это уже примерно 7% див. доходности.
Во-вторых 😐, компания цикличная и находится не на своем пике возможностей. Цены на металл оставляют желать лучшего, то есть эти дивиденды при худших ценах на метал в текущих реалиях. Как только цены на металл выровняются, дивы будут гораздо больше.
В-третьих 😐, никто не забыл, что у компании сейчас идет самый пик КАПЕКСа? То есть у компании возникают серьезные затраты в результате ремонтных и обновочных работ.

В связи с этим, считаю итоговый результат по дивам очень даже бодрым, дальше будет явно больше.😉 И что самое главное, если компания решила, что сейчас может выплатить дивы, то это значит, что положение компании стабилизируется и это своего рода сигнал, что Норникель возвращается к выплатам дивидендов. А это не может не радовать наших акционеров, ведь наш рынок просто обожает дивы.

Норникель решил вернуться к выплате дивидендов, несмотря на отсутствие дивполитики. Вероятно, основные акционеры пришли к консенсусу относительно их размера.

💰За 9 месяцев предлагается выплатить 915,33 руб., что приблизительно соотв. 100% FCF за этот период. Суммарные дивиденды по итогам года могут достигнуть 1100-1200 руб. или 6-6,6%.

⭐️Мнение GIF

Котировки неплохо подросли за последние 3 недели. Но мы не разделяем оптимизма инвесторов касательно перспектив акций Норникеля.

📉Никель — один из основных металлов для ГМК продолжает снижаться.

☝️И на это есть фундаментальные причины — Индонезия активно наращивает производство.

Австралийский банк Macquarie Group считает, что Индонезия может поставлять 65% мирового объема никеля по сравнению с 30% в 2020 году.

По текущим ценам не считаем Норникель интересным вложением.

Мы приветствуем решение возобновить выплату дивидендов, которое также позитивно для ОК РУСАЛ, владеющей 26,2%-й долей в Норникеле. Полагаем, акции ГМК Норильский никель сейчас торгуются вблизи своих справедливых значений по мультипликаторам P/E и EV/EBITDA 2023П на уровне 9,8 и 5,4, и мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги компании.

ГМК НорНикель
915,33 руб. дивидендов на одну акцию
рекомендовал выплатить совет директоров Норникеля по результатам 9 месяцев 2023 г.
Также рекомендовано провести сплит акций 1 к 100.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 26 декабря 2023 г.
Последний день покупки акций для этого с учетом режима торгов Т+1 на Мосбирже — 25 декабря.

Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на внеочередном собрании акционеров 7 декабря.

По текущей цене (18 136 руб.) дивидендная доходность обыкновенных акций Норникеля может составить около 5%.
В последний раз ГМК выплачивал дивиденды в июне 2022 г.

На дивиденды было направлено 75–80% свободного денежного потока компании за 9 месяцев 2023 г.
Дробление акций обеспечит рост базы инвесторов (прежде всего, физлиц) и рост ликвидности, позитив.

Дивиденды — позитивный сигнал для сектора металлургии, в особенности для инвесторов в дивидендные компании сектора.

ГМК НорНикель
915,33 руб. дивидендов на одну акцию
рекомендовал выплатить совет директоров Норникеля по результатам 9 месяцев 2023 г.

Металлург запланировал сплит акций и выплату дивидендов

Норникель

МСар = ₽2,8 трлн

➗Совет директоров рекомендовал акционерам компании утвердить дробление бумаг с коэффициентом 100 к 1. Таким образом, у инвесторов в портфеле вместо одной бумаги за ₽18 тыс. окажется 100 штук акций по ₽180. Цель сплита: повышение ликвидности.

💵Кроме того, СД рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере ₽915,3 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 5%. Дивотсечка — 26 декабря.

👉Производственный отчет компании за 3 квартал

📅Внеочередной совет акционеров, где обсудят обе рекомендации, состоится 7 декабря.

📈📉Бумаги Норникеля (GMKN) почти не реагируют на эту новость. А вот акции Русала (владеет долей в Норникеле) в моменте подскочили на 2%.

🚀Слухи о сплите Норникеля ходили на рынке уже давно, поэтому новость не стала сюрпризом для инвесторов, что и подтверждается слабыми изменениями котировок.