Газпромнефть

в апреле и за 4 месяца 2021:

• «Роснефть» -6,6% и -11,2% г/г (61,6 млн т).
• «Лукойл» -10,8%, до 6,1 млн т, и -11,8% г/г, до 24,1 млн т.
• «Сургутнефтегаз» -15,7% г/г, до 4,5 млн т, и -14% г/г, до 17,6 млн т.
• «Газпром нефть» -14,6% г/г, до 4,64 млн т., и -10% г/г, до 18,5 млн т.
• Татнефть  +12% г/г, до 2,23 млн тонн,  и -6,3% г/г, до 8,7 млн т.  (Добыча сверхвязкой нефти в 1 кв 2021 +13,3% г/г, до 1,19 млн т.)

С 01.04.2021- решение о росте добычи ОПЕК+

• на 350 тыс. барр./сутки в мае,
• еще на 350 тыс. барр./сутки в июне и
• на 441 тыс. барр./сутки в июле 2021.

А судя по добыче за 4 месяца,
у Татнефти не все так плохо, как они плачут

директор компании Газпромнефть по нефтепереработке Михаил Антонов.

Мы видим достаточно серьезные вызовы с точки зрения мирового спроса на нефтепродукты, в том числе в Европе и Америке, поэтому мы уже сегодня начинаем думать о диверсификации корзины выпускаемых продуктов и ухода в сторону нефтехимии

С точки зрения корзины, у нас целевой некий бенчмарк, что 15% в составе корзины выпускаемых продуктов будет нефтехимия

Макроэкономические прогнозы показывают, что спрос на нефтехимию гораздо выше, чем на моторное топливо. Его рост составляет порядка 3% в год, в то время как моторное топливо, по сути, стагнирует.

"Газпром нефть" планирует создать нефтехимический комплекс на базе своего Омского НПЗ, для этого в марте завод объявил тендер на разработку технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта «Комплекс нефтехимии».

источник

Директор дирекции переработки нефти и газа Газпромнефти Михаил Антонов на конференции «Argus Рынок нефтепродуктов 2021. СНГ и глобальные рынки»:

С учетом запроса рынка в 2020 году мы незначительно снизили объемы нефтепереработки. В 2021 году планируем выход на уровень больше, чем в 2019 году, ориентируясь на 39,5 млн тонн по году

Прошлый год был непростым с точки зрения волатильности рынка. Все мы почувствовали это, прежде всего, по рынку керосина. Но модернизация НПЗ и внедрение цифровых систем управления дали нам действенные инструменты для эффективной работы и сохранения маржинальности процесса в этих условиях

Цифровое управление дает бизнесу нужную скорость и гибкость управления процессами, позволяет оперировать короткими циклами.

Если любой из параметров меняется, то происходит перерасчет материального баланса и идет команда на изменение выпуска продукта. Так мы смогли оперативно сбалансировать корзину за счет перевода части керосиновых объемов в дизель и бензин, отреагировав на запрос потребителей о большем объеме автомобильного топлива

источник

Газпром нефть опубликовала результаты за 1К21 в рамках прогнозов  

Выручка (611 млрд руб., +11% кв/кв) была преимущественно поддержана более высокими ценами реализации нефти и нефтепродуктов при в почти неизменной добыче углеводородов в квартальном сопоставлении (+0.5% кв/кв). В то же самое время объемы переработки на НПЗ сократились на 2.3% из-за плановых ремонтов на ЯНОСе и НПЗ Панчево. EBITDA (151.7 млрд руб.) увеличилась на 27% кв/кв, в основном благодаря улучшившейся макроэкономической конъюнктуре, а также строгому контролю над затратами (себестоимость добычи углеводородов в долларах достигла $3.16/барр., -8.4% кв/кв). Рентабельность EBITDA укрепилась на 3.1 пп кв/кв до 24.8%. Газпром нефть отчиталась о чистой прибыли в размере 84.2 млрд руб., что всего на 3% выше кв/кв, т.к. чистая прибыль в 4К20 была поддержана прибылью от курсовых разниц в размере 17.6 млрд руб. FCF составил 42.4 млрд руб. (-55% кв/кв) на фоне снижения OCF на 38% кв/кв. Напомним, в 4К20 OCF был поддержан высвобождением оборотного капитала в размере 83.6 млрд руб. (OCF до учета оборотного капитала в 1К21 вырос на 21% кв/кв). Капзатраты, в свою очередь, снизились на 23% кв/кв до 87.1 млрд руб.

Результаты Газпром нефти в целом совпали с нашими прогнозами и прогнозами рынка. Во время телеконференции компания сообщила, что капзатраты в 2021 ожидаются в районе 420 млрд руб., что близко к уровню 2020 — 415 млрд руб., и дала позитивный прогноз по добыче из нефтяных оторочек (3 млн т н.э.в 2021П) и на Чаяндинском месторождении (0.92 млн т н.э.). В целом мы считаем опубликованные результаты нейтральными для динамики акций.

Атон

Анализ фондового рынка 19.05.2021. Главная новость дня — покупка Магнитом сети Дикси. Это увеличит долг компании, но существенно приблизи Магнит к X5 retail group по выручке. Также магнит увеличивает свое присутствие на Урале. Банк Траст продает свой пакет ВТБ — около 9% банка. В моменте котировки ВТБ падают на 3,5%. Разбор отчетов МТС, Алроса, Газпромнефть и Мосэнерго


( Читать дальше )

заместитель гендиректора компании Газпромнефть по экономике и финансам Алексей Янкевич.

«Мы ориентируемся на свой первоначальный прогноз на 2021 год — мы озвучили цифру примерно 420 (миллиардов рублей — ред.) плюс/минус, но наверное это будет где-то 420 (миллиардов рублей. — ред) плюс

источник

Сегодня финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 г. представила «Газпром нефть». Квартальные результаты совпали с ожиданиями:  компания показала рост ключевых показателей вследствие восстановления ценовой конъюнктуры. Ожидаем, что во 2 кв. на фоне продолжающегося роста цен на энергоносители и послаблений в рамках соглашения ОПЕК+ «Газпром нефть» покажет также хорошие результаты.

«Газпром нефть» отчиталась за 1 кв. 2021 г. – на уровне ожиданий. Выручка выросла на 19% г/г – до 610,9 млрд руб., что было обусловлено в основном увеличением цен на нефть и нефтепродукты, тогда как объемы реализации «Газпром нефти» за период сократились за исключением продаж в страны СНГ и на внутреннем рынке. Но с учетом слабого мирового спроса на энергоносители в 1 кв. 2021 г. – ожидаемо. Снижение операционных показателей компании также не критично, а является следствием необходимости участвовать в сделке ОПЕК+.

EBITDA «Газпром нефти» за период выросло на 113% — до 173,7 млрд руб., а скорректированная – на 95%, до 194 млрд руб. (cучетом доли ассоциированных и совместно контролируемых компаний). Рентабельность EBITDA подскочила до 28% и 32% соответственно, что мы считаем хорошим результатом. Рост EBITDA также произошел благодаря восстановлению цен на нефть и нефтепродукты в 1 кв. 2021 г. Также отметим и заметный рост операционной прибыли компании – до 96,7 млрд руб. против 14 млрд руб. в 1 кв. 2020 г. за счет контроля над расходами.

Чистая прибыль «Газпром нефти» в 1 кв. 2021 г. составила 84,2 млрд руб. против убытка в 13,8 млрд руб. годом ранее. Компания вышла в плюс в том числе за счет заметного сокращения убытка по курсовым разницам – до 3,69 млрд руб. против 32 млрд руб. в прошлом году. Также выросла доля в прибыли ассоциированных компаний – до 22 млрд руб. против 8,9 млрд руб. в 1 кв. 2020 г.

«Газпром нефть» нарастила за период свободный денежный поток – до 42,4 млрд руб. (+63% г/г) за счет снижения капзатрат на 19% — до 87 млрд руб. в рамках оптимизации расходов в связи с участием в сделке ОПЕК+.

Долговая нагрузка «Газпром нефти» выросла незначительно, коэффициент чистый долг/EBITDA составил 1,06х.

Мы оцениваем результаты «Газпром нефти» за 1 кв. 2021 г. умеренно положительно, особенно выделяя рост рентабельности по EBITDA. Полагаем, что во 2 кв. на фоне продолжающегося роста цен и послаблений в рамках соглашения ОПЕК+ «Газпром нефть» также покажет хорошие результаты. Мы немного скорректировали оценку стоимости «Газпром нефти» с учетом результатов 1 кв. 2021 г. и роста цен на энергоносители. Рекомендуем «держать» акции компании с целевым уровнем 422 руб./акцию, что предполагает рост 12% от текущей цены.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»
           

• 194 млрд руб. составила скорректированная EBITDA «Газпром нефти» за 1 квартал 2021 года, рост в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом 2020 года;
• Отношение чистого долга к показателю EBITDA на конец 1 квартала 2021 года составило1,06x

компания обеспечила положительный свободный денежный поток в размере 42 млрд руб. — на 62,6% выше показателя аналогичного периода прошлого года.

Объем переработки на собственных НПЗ «Газпром нефти» и нефтеперерабатывающих активах совместных предприятий в 1 квартале 2021 года составил 9,98 млн тонн. Отвечая потребностям рынка, компания нарастила производство высокооктанового бензина на 2,4%.



источник

Завтра, 18 мая, «Газпром нефть» представит финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2021 года.

Мы ожидаем, что выручка нефтяной компании выросла на 18,3% г/г до 608,9 млрд руб., а EBITDA (без учёта доли в СП) — на 106,4% г/г до 149,5 млрд руб. Чистая прибыль, которая год назад была отрицательной из-за курсовых разниц, станет положительной и достигнет 82,5 млрд руб.

Ключевым положительным фактором, влияющим на финансовые результаты компании, стали цены на нефть, выросшие в первом квартале на 21,4% г/г, а также курс доллара, прибавивший к рублю 12% г/г. Не позволяют полностью воспользоваться ростом цен на нефть снижение добычи в рамках соглашения ОПЕК+, а также налоговые изменения, негативно повлиявшие на Новопортовское месторождение.

В этот же день в 17:00 компания проведёт конференц-звонок. На нём в центре внимания инвесторов будут стратегия развития в условиях  нового налогового режима и ограничений ОПЕК+, актуализация прогноза по капитальных затратам на 2021 год, а также актуальные новости по развитию газовых проектов.

На данный момент мы рекомендуем держать акции «Газпром нефти» с целевой ценой 404 руб., что соответствует апсайду в 9,2%.

Кауфман Сергей
ИК «Финам»

Газпром нефть должна представить финансовые результаты за 1К21 во вторник 18 мая.

По нашим прогнозам, выручка компании увеличится до 609.5 млрд руб. (11+% кв/кв) на фоне роста цен на нефть (марка Urals подорожала выросла на 30% кв/кв в рублевом выражении), который будет частично нивелирован снижением объемов добычи природного газа и ростом пошлин. Показатель EBITDA, как прогнозируется, вырастет на 26% кв/кв до 150.2 млрд руб. благодаря повышению операционной эффективности и улучшению показателей в сегменте переработки и сбыта, рентабельность EBITDA, по прогнозу, увеличится до 25% с 22% в 4К20). Чистая прибыль ожидается на уровне 84 млрд руб. против 81.5 млрд руб. в 4К20 благодаря росту прибыли от курсовых разниц).

Атон

Телеконференция состоится 18 мая 2021, в четверг, в 17:00 МСК (в 15:00 по Лондону); телефоны для подключения: +7 495 213 1767 (Россия), 0800 358 6377 (Великобритания); ID конференции: 5101578 (на английском языке), 5663856 (на русском языке). В ходе телеконференции мы уделим особое внимание комментариям по производственному прогнозу на 2021 и инвестиционному плану.