Гонконгский доллар

C 18 июля клиентам АЛОР БРОКЕР станут доступны гонконгские доллары и гонконгские ценные бумаги.

Гонконгские ценные бумаги

Гонконгские ценные бумаги будут входить в группу инструментов «иностранные ценные бумаги» и торговаться под числовыми тикерами, которые используются на оригинальной торговой площадке. Расчетным депозитарием по акциям с листингом на гонконгской бирже (HKEX) выступает СПБ Банк. Далее по цепочке номинальных держателей права на ценные бумаги учитываются в вышестоящем расчетном депозитарии гонконгской биржи (The CCASS Depository).

Торги и расчеты по ценным бумагам будут осуществляться в гонконгских долларах (HKD). Купить гонконгские доллары можно на валютном рынке Московской биржи.

Время торгов (торговая сессия) — с 10:00 до 18:00 мск., торговый календарь будет синхронизирован с торговым календарем Гонконгской биржи.

Время закупаться Азией! В БКС Мир инвестиций с 11 июля будет открыт доступ к ценным бумагам, которые торгуются на Гонконгской бирже: Alibaba, Tencent, Xiaomi и другим. У клиентов БКС есть возможность начать торговать в числе первых.

Делимся ответами на самые популярные вопросы, которые помогут разобраться, как инвестировать в новые акции.

Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange, SEHK) — одна из крупнейших в мире. Она входит в число лидеров по объему торгов и капитализации, которая составляет $4 трлн.

• На бирже торгуются 2500 компаний

• 69 самых крупных эмитентов входят в ключевой азиатский биржевой индикатор — индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI)

HKD — это свободно конвертируемая валюта без лимитов на операции и ограничений для нерезидентов

Торги акциями компании Alibaba на Гонконгской бирже начались 27 ноября 2019 года. Предложение 500 миллионов новых акций привлекло более 11 миллиардов долларов в крупнейшем листинге Гонконга. Старт торгов состоялся на уровне 187 гонконгских доллара за акцию.
Текущая котировка: 241 HKD (+28%)
Тикер: 9988.HK
Минимальный лот акций: 100 шт

На компанию идёт давление в информационном поле и акции снижаются. Поэтому мой взгляд — медвежий.
Мои действия:

1. Купил один PUT-опцион со страйком 200 HKD. Затраты: 18.89*500 = 9,445 HKD
2. Продал два PUT-опциона со страйком 190 HKD. Премия: 15.04*2*500 = 15,040 HKD

Вот и опять ЦБ Гонконга пришлось вмешиваться в ситуацию на валютном рынке и проводить интервенции, чтобы защитить местный доллар от девальвации. Почти 200 млн USD пришлось продать местному регулятору.

Эта эпопея уже продолжается второй год. Ранее подробно описывал в телеграм канале https://tele.click/MarketDumki/955, почему идет непрерывная атака на гонконгский доллар (HKD). Всё дело в разнице процентных ставок в США и Гонконге. Поэтому как только на межбанковском рынке в Гонконге ставки становятся существенно ниже ставок в долларах (см. график здесь https://tele.click/MarketDumki/977), сразу начинает активизироватьcя керри трейд через продажу HKD. И когда курс подходит к верхней планке разрешенного диапазона, местный ЦБ выходит с интервенциями, продавая американские доллары на рынке и скупая гонконгские доллар. В результате таких шагов курс остаётся в диапазоне 7.75-7.85.

Пока у ЦБ Гонконга есть еще достаточно резервов удерживать курс. Но у интервенций есть и обратная сторона. Существенно снижается уровень ликвидности в системе, в результате чего сразу же подскакивают ставки в гонконгских долларах на межбанковском рынке. А это начинает негативно влиять на экономику Гонконга, где и так дико перегрет рынок недвижимости. Непростая складывается ситуация. Может «рвануть» там. А учитывая как сейчас всё связано в финансовом мире, то очевидно, что это негативно повлияет и на другие рынки.

В апреле уже писал про напряженную обстановку связанную с гонконгским долларом (см. в телеграме https://tele.click/MarketDumki/291). Спустя 5 месяцев ситуация продолжает накаляться. Курс местной валюты жестко привязан к американскому доллару. Гонконгскому доллару позволено колебаться в диапазоне 7.75 -7.85 за один USD. И если предыдущие десятилетия особых проблем не возникало, то последнее время всё изменилось, когда ФРС начала повышать ставку. Это привело к очень мощному давлению на гонконгский доллар из-за разницы в процентных ставках. У крупных спекулянтов появилась возможность безрисково зарабатывать деньги, играя против местной валюты. Занимаешь в гонконгских долларах под более низкую ставку, покупаешь американские доллары и получаешь по ним более высокий процент. Разница оседает у них в кармане. Да и просто крупным инвесторам стало выгодно держать деньги в долларовых (usd) активах, где платят более высокий процент.

Что делает местный центральный банк (HKMA)? Поднимать ставку опасно, т.к. ситуация на рынке недвижимости может выйти из под контроля. Именно в Гонконге самая дорогая недвижимость в мире. Местное население сильно закредитовано и повышение процентных ставок может привести к ипотечному кризису наподобие того, что было в США в 2008 году. Поэтому гонконгский ЦБ ставку не поднимает, и проводит непрерывные интервенции у верхней границы разрешенного диапазона на уровне 7.85. Т.е. HKMA продает USD из резервов и покупает на них местную валюту. И этот процесс уже идет 5 месяцев подряд. Это приводит к высасыванию ликвидности с денежного рынка. Ставка межбанковского кредитования естественно начала расти. Если HIBOR в начале года равнялся 1.5%, то сейчас уже 2.5%, догоняя стоимость заимствования в долларах ( ранее про Libor в долларах https://tele.click/MarketDumki/546).

Продолжаем следить за очень важными событиями, которые происходят в Гонконге. Американская валюта неделю назад выросла до максимально возможного уровня на отметке 7.85 к гонконгскому доллару. (подробнее писал в телеге http://t.elegram.ru/marketdumki/291 ). ЦБ Гонконга начал проводить интервенции, чтобы защитить курс местной валюты от девальвации. За неделю регулятор продал уже 1.7 млрд USD. Но пока интервенции не приводят к росту гонконгского доллара. Американец буквально прилип к отметке 7.85.

Атака на Гонконгский доллар происходит из-за разницы в процентных ставках по двум валютам на межбанковском рынке. LIBOR в USD непрерывно растет, а HIBOR в HKD стоит на месте. Что делают участники рынка в таких условиях? Занимают в гонконгских долларах, покупают американскую валюту и, грубо говоря, разницу в процентных ставках кладут себе в карман. Этот процесс и оказывает мощнейшее давление на местную валюту.

По идее, Управление денежного обращения (ЦБ) Гонконга должно повысить ставку, чтобы стало невыгодно покупать американский доллар. Но есть одно серьезное препятствие на этом пути. В Гонконге раздут невероятный пузырь на рынке недвижимости. И поднятие ставки может обрушить этот рынок, что ударит по всем остальным секторам экономики. Как это происходит, мы все видели на примере США в 2008 году. Кризисные явления в Гонконге могут легко перекинуться и на другие азиатские рынки, а потом и на товарные рынки

Очевидно, что Международный Валютный Фонд (МВФ) боится непредсказуемых последствий отвязки гонконгского доллара от американского (подробнее про этот процесс писал в телеграмме https://t.me/MarketDumki/291). Директор МВФ г-жа Лагард заявила http://www.vestifinance.ru/articles/100247, что фонд не хочет, чтобы гонконгский доллар был привязан к какой-либо другой валюте, кроме американского доллара. Конечно же не хочет! У кого самое большое влияние на МВФ? У США! Решающий голос в этой организации именно у Соединенных Штатов. И привязка гонконгского доллара к американцу является олицетворением нынешней финансовой системы, основанной на долларе США.

А как мы все знаем, Китай предпринимает активные усилия, чтобы изменить существующий расклад, в котором полностью доминирует американская валюта. Судя по всему, нас ждет много интересных событий впереди. Сейчас уже котировки USD/HKD достигли максимально разрешенной отметки в 7.85 !!!

Продолжаем следить за развитием событий в Гонконге! Остается 5 пипсов до верхней границы (7.85), которая держится уже более 30 лет, в паре USD/HKD (американский доллар/гонконгский доллар). Сейчас торговля идет на отметке 7.8495. Давление на гонконгский доллар нарастает. (подробнее описывал ранее в телеграмме  https://t.me/MarketDumki/240) Сумеет ли ЦБ Гонконга защитить свою валюту от падения? Обычно все ЦБ в мире клятвенно обещают не допустить паники, но не всегда это получается. Прорыв верхней границы разрешенного диапазона на уровне 7.85 (девальвация гонконгского доллара) вызовет настоящий переполох на международном валютном рынке. До конца невозможно даже просчитать все последствия такого события. Не исключено, что это может стать триггером для начала нового Азиатского кризиса.