Группа Позитив

67% финансовых компаний РФ включили переход на российские решения в свои стратегии развития

Наверное, в статье хотели показать, что путь к продажам российского ПО в компании финансового сектора (с требованиями КИИ у самых крупных) полон перспектив, как и полны перспектив компании производители и интеграторы российских решений.

Но давайте тот же факт назовем по другому:

«Более чем треть компаний российского финансового сектора даже не рассматривают приобретение российского ПО в обозримой перспективе»

Не правда ли, смысл несколько поменялся? )

А перспективы нашего ИТ и его акций здесь: t.me/IT_Invest_RU

По сообщениям сотрудников Positive Technologies, с конца 2024 г. года в компании идут массовые увольнения. ИТ-шникам предлагают уйти по собственному желанию, несогласным выплачивают оклады. Кулуарно происходящее объясняют «недостижением показателей». При этом по итогам 2023 г. выручка компании достигла 22,2 млрд руб.

…………….

Перенасыщение рынка на лицо — если раньше за IT-специалистов буквально была «драка» и брали «всех подряд», то сейчас началась глобальная чистка. 

В этом ничего удивительного нет и переживать не стоит — компании убирают тех, кто не соответствует ожиданиями и делают упор на ценных специалистов. А в перспективе это все позитивно скажется на расходах компании.

Подробнее про ситуацию в Позитиве я писал на днях:

smart-lab.ru/blog/1110791.php

«В первую очередь убирают мидлов, и тех, чьи проекты закрываются или объединяются», — пояснили сотрудники.

Сектор разработчиков программного обеспечения — самый молодой на публичном рынке РФ, еще 4 года назад ни один его представитель не был на Мосбирже. 

Во всем мире акции разработчиков (да и IT-игроков в целом) торгуются с высокими мультипликаторами — это своего рода премия за потенциально успешные продукты. Компании РФ не исключение. И чтобы разобраться, какие эмитенты стоят внимания инвестора, аналитики Market Power сделали экспресс-обзор отрасли. Как всегда, начнем по порядку — с наиболее интересных бумаг.

1️⃣Аренадата

Наш фаворит в секторе. Компания имеет самую диверсифицированную продуктовую линейку в своем сегменте, и ее товар пользуется спросом у многих заказчиков. 

Темпы роста Аренадаты высокие и сопоставимы с Астрой и Позитивом, а рентабельность и дивдоходность у нее выше. При этом акции ее торгуются дешевле их среднего мультипликатора. Кроме того, у Аренадаты высокая доля возобновляемой выручки (70%), что говорит о стабильности и высокой прогнозируемости денежных потоков. 

#инвесткейсы #POSI

По группе Позитив недавно выходили следующие сущфакты:

1) Внесли в устав изменения в части кол-ва акций. Теперь вместо 66 млн акций у компании 71.2 млн акций (увеличение на 5.2 млн акций или на 7.9%) — это произошло в рамках обсуждаемой весь прошлый год допэмиссии и ЭТО ОК (https://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1864720)

Далее произошло еще 2 сущфакта

2) подконтрольная эмитенту организация «подарила» акции «контрибьюторам» согласно утвержденной Советом директоров ПАО «Группа Позитив» от 04.10.2024 Программе стимулирования роста капитализации группы компаний на сумму 2 527 млн руб. или 10.6% активов Позитив по МСФО по состоянию на 30.09.2024 (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=pRYi-AGPqqU29A9YDYLlNyA-B-B)

3) подконтрольная эмитенту организация «подарила» акции «контрибьюторам» согласно утвержденной Советом директоров ПАО «Группа Позитив» от 04.10.2024 Программе стимулирования роста капитализации группы компаний на сумму 2 668 млн руб. или 11.2% активов Позитив по МСФО по состоянию на 30.09.2024 (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Jkk3aTRQyUq72oN2i46ZwA-B-B)

Советую следить за уровнями 2800 и 3100 — куда пробой пойдет, туда работать и будем ! 

Как видите, эта крайне простая мысль оказалась очень эффективной — после пробоя 2800 в августе, мы камнем вниз полетели до 1700! Надеюсь не лонговали, а в идеале еще и зашортили 🤝 

Что теперь? Пока остальной рынок бодро отскакивает, Позитив застрял в зоне 1800-2050 в последние два месяца, и пока что выглядит слабо. Если взглянуть на график с 2022 года то увидим, что ноябрьская коррекция пробила восходящий тренд, который шел 2,5 года… 🙈 

В общем, я пока тут очень осторожен. Долгосрочных позиций не строю, а вот краткосрок рассмотрю либо после пробоя 2160 (лонг), либо после падения ниже 1720 (шорт). А пока нейтрально…

Японская компания Casio, известный производитель электроники, подверглась серьезной кибератаке. Злоумышленники взломали внутренние серверы компании, что привело к сбоям в работе, а также утечке данных сотрудников, клиентов и деловых партнеров. Инцидент был связан с использованием программы-вымогателя и стал серьезным испытанием для компании, которая до сих пор устраняет его последствия.

Как это произошло?

В январе 2025 года Casio опубликовала результаты расследования кибератаки, которой компания подверглась в октябре прошлого года. Согласно отчету, жертвами инцидента стали 6456 сотрудников, 1931 деловой партнер и 91 клиент.

Как выяснилось, хакеры использовали фишинговые письма, чтобы получить доступ к внутренней сети компании. Уже в первые дни после начала расследования стало ясно, что злоумышленники скачали более 200 гигабайт данных.

Среди похищенной информации оказались персональные данные сотрудников: имена, электронные адреса, номера сотрудников, даты рождения, домашние адреса и налоговые номера. Также были украдены данные деловых партнеров, включая адреса, контактные телефоны и биографическую информацию представителей некоторых компаний. Клиенты пострадали из-за утечки данных о заказах, включая адреса доставки и контактные номера. К счастью, платежные данные клиентов остались в безопасности.

Предлагаю разобраться, что происходит внутри компании и вокруг нее. 

С июня 2024 года акции Позитива только падают. За 8 месяцев акции потеряли 65% и это очень сильно давит на мой индекс #РуНасдак. 

Начнем с новостей: 

1. Компания провела «мученическую» допэмиссию. Менеджмент планировал это давно, желая отблагодарить сотрудников, которые поспособствовали рекордному росту отгрузок в 2022-2023 году. Но всё пошло не по плану. 

30 августа 2024 года ЦБ остановил допэмиссию, запросив дополнительную информацию от компании. Причиной стопа стал запрос миноритариев, которым не понравился закрытый формат допэмиссии.

Ситуацию усугубило отсутствие прибыли в течение 3-х кварталов подряд и задержки выходов новых продуктов, на которые делало ставку руководство при расчёте будущих прибылей. Кроме того, допка проходила по цене ниже рыночной – 2653 рубля. Всё это сказалось на котировках акций – они потеряли 20% стоимости только на данных событиях.