ДЕФОЛТ

В правительстве ФРГ, похоже, растет число министров, придерживающихся мнения, что после полутора лет глубочайшего кризиса никакой другой инструмент кроме банкротства Греции не поможет. Жаль вот только, что партнеры по правящей коалиции в ФРГ пока не могут договориться. Министр экономики Филипп Рёслер (Philipp Rsler), лидер либеральной Свободной демократической партии (СвДП), открыто говорит о несостоятельности Афин, а министр финансов от консервативного блока партий ХДС/ХСС Вольфганг Шойбле (Wolfgang Schuble) пока не хочет и слышать ни о каком дефолте.

Такое поведение, конечно, вызывает сомнение в возможностях правительства ФРГ помочь кризисному управлению в Европе. А ведь именно Берлин является главным плательщиком в европейские фонды по стабилизации стран еврозоны, пострадавшие от кризиса. Счет за непоследовательность не заставил себя ждать: курсы европейских банков в понедельник вновь резко упали, вместе с ними пошел вниз и немецкий биржевой индекс DAX. Доходность греческих облигаций достигла уже смешной цифры в 21 процент. Финансовые рынки предвосхищают то, что неизбежно.

Греции может помочь только процедура банкротства. И сейчас очередь европейской политической элиты, и в частности канцлера Германии, найти в себе силы признать этот факт и начать действовать. Греческий дефолт конечно несравним с обычным банкротством, когда все заканчивается ликвидацией компании, роспуском сотрудников и (если кредиторам повезет) выплатой долгов. Грецию, конечно, нельзя ликвидировать, а ее граждан уволить.

Списание долгов Греции необходимо

Кредиторам придется смириться с потерей большей части своих вложений. Но и Греция потеряет большую часть своего состояния. Останутся ли Афины в зоне евро, даже не столь важно. Греческие долги, их накопилось порядка 340 миллиардов, и после списания по-прежнему будут считаться в евро. Ввод иной валюты — скажем, возврат к драхме — имеет смысл только в том случае, если Греция решит, так сказать, начать работу своей финансовой системы с чистого листа. Девальвация новой валюты по отношению к евро удешевит экспорт, но вот импорт подорожает. Отказавшись от евро, Греции понадобятся десятилетия, чтобы самой выкарабкаться из болота и соответствовать критериям, по которым ее можно будет вновь пустить в еврозону.

Технические сценарии реструктуризации долга и валютной реформы в Греции просчитываются в Брюсселе и Берлине все последние месяцы. Было бы крайне беспечно этого не делать. В случае дефолта и отказа от евро греческие банки придется закрывать и препятствовать гражданам страны переводить их средства в страны еврозоны. Все это надо подготовить заранее.

Следом за Грецией списать долги и другим?

Последствия греческого банкротства предсказать не может никто. Ясно, что первыми пострадают кредиторы Греции — европейские, прежде всего французские и немецкие, банки, другие государства ЕС и, конечно, Европейский центральный банк, скупавший греческие гособлигации. Частично всем им помогут европейские фонды финансовой стабильности. ЕЦБ будет вынужден просить капитал у государств зоны евро как у своих совладельцев. Но в любом случае платить за реструктуризацию греческих долгов попросят и налогоплательщиков в странах, которые увереннее, чем Греция, держатся на плаву. И эту горькую правду пора сказать людям, живущим в еврозоне.

Даже если Греция покинет валютный союз, она останется в составе ЕС. Так что ей важна солидарность с соседями. Популистский по своей сути призыв исключить Грецию из зоны евро пока не уменьшает главную опасность. Она заключается в том, что сразу после объявления дефолта в Афинах финансовые рынки могут начать усиливать давление на Португалию, Испанию, Италию, Францию. Тем самым доходность их государственных облигаций взлетит до абсурдно высокого уровня, что не позволит этим государствам делать заимствования на финансовых рынках. Тогда уже никакой стабилизационный фонд не поможет.

Может быть, имеет смысл одновременно с греческим дефолтом списать большую часть долгов вышеупомянутых государств? Немыслимо? Но еще несколько месяцев назад таким же немыслимым казался дефолт Греции. А теперь до него — рукой подать.

Автор: Бернд Ригерт, обозреватель Deutsche Welle

Вероятность дефолта Греции в течение следующих пяти лет увеличилась на 98%, после того как греческому премьер министру не удалось убедить инвесторов в том, что страна сможет пережить кризис евро региона.  По словам основателя хедж фонда TF Market Advisors Питера Чира, многие ожидают дефолта в ближайшем будущем и это будет тяжелым событием для все мировой экономики.

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=2895

Министр экономики Германии Филипп Рёслер не исключает более банкротства Греции в целях спасения единой европейской валюты. «Чтобы стабилизировать евро, больше нельзя даже краткосрочно запрещать себе какие-либо идеи», — пишет Рёслер в статье в газете Die Welt. К подобным мерам он относит и «организованное банкротство Греции, если для этого будут иметься необходимые инструменты», сообщает в воскресенье, 11 сентября, агентство AFP.

( Читать дальше )

Американская почтовая служба находится на грани дефолта, ее необходимо срочно и кардинально реформировать, заявляет глава ведомства Патрик Донахо.
Выступая в Конгрессе, Донахо заявил, что считает нужным внести изменения в систему здравоохранения и пенсионную программу, а также отправить в неоплачиваемые отпуска более 200 тысяч служащих.

( Читать дальше )

Экономика Германии выросла в 3 квартале 

По данным берлинского учреждения, ежеквартальный рост немецкой экономики в третьем квартале составил 0,4% против 0,1% во втором квартале. Тенденции в промышленности остаются позитивными, однако время бурного роста закончилось, — заявил экономист Немецкого института Фердинанд Фихтнер
 http://take-profit.org/newsreview.php?mid=2525

Кабинет министров Германии ратифицировал расширенный пакет мер по борьбе с долговым кризисом

Кабинет министров Германии ратифицировал расширенный пакет мер по борьбе с долговым кризисом еврозоны благодаря тому, что Ангеле Меркель удалось преодолеть сопротивление со стороны законодателей коалиции, которые угрожали сорвать голосование.
 http://take-profit.org/newsreview.php?mid=2524

Долговой кризис не будет разрешен на очередном саммите Евросоюза, а еврозона в ближайшие месяцы столкнется с новыми потрясениями, прогнозирует французский банк Societe Generale в своем последнем исследовании.
Среди прочего, в документе говорится, что новый план помощи Греции, принятый в июле, привел к росту кредитных дефолтных свопов европейских стран с наивысшим рейтингом, но не смог успокоить рынки. А заявление Европейского центрального банка о покупке ценных бумаг периферийных стран еврозоны хоть и помогло понизить доходность их государственных облигаций с десятилетним сроком погашения, но во многих странах грядут выборы, поэтому скоро их могут ожидать новые испытания.

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=2439 

Вчера по «Первому» прошел фильм про Американскую экономику. Фильм на самом деле ничем не отличался от предыдущих, обычные страшилки для домохозяек, но удивительно он наделал много шума и сегодня в сети идет его бурное обсуждение.

Я не буду здесь долго описывать, почему я считаю, что долг США эта больше политическая проблема, чем экономическая и этот долг никак не влияет на реальный уровень жизни американцев. У них долг фактически «бесконечный», они могут печатать столько денег, сколько нужно, но не об этом речь, я хотел поговорить о другом.

Наверное, сейчас нет такого человека, который бы не кричал на каждом углу, что доллар это всего лишь зелёная бумажка, на которую в скором времени и стакан семечек не купишь. Так ли на самом деле?

Давайте разберемся: все знают, что с 1971 доллар официально перестали обеспечивать золотом, я подчеркиваю официально. На самом деле, доллар обеспечен всеми природными ресурсами. Что такое 100 рублей? Это ничего это фантик! Что такое 100 евро? Тоже фантик! Что такое 100 долларов? Нефть, золото, газ, лес и тд. Чтобы приобрести эти ресурсы, вначале мы должны приобрести доллары и только после этого купить то, что нам нужно.
Ждать банкротства от того, кто владеет печатным станком, я думаю глупо…

Поскольку долговой кризис длится почти третий год, а процедуры по спасению экономики не в состоянии остановить обвал на финансовых рынках, экономисты от Мохамеда Эль-Эриана из Pacific Investment Management Co. до Мартина Фельдштейна из Гарварда считают дальнейшее существование евро возможным при условии выхода некоторых из 17 стран из зоны обращения общей валюты. Результатом, по мнению Эль-Эриана, станет «меньшая, гораздо лучше интегрированная, сильная в финансовом отношении еврозона». Он считает, что финансовый союз, в конечном итоге, вынужден будет для поддержания статус-кво согласиться на вариант, который в настоящее время отвергают некоторые европейские лидеры, в том числе канцлер Германии Ангела Меркель.

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=2174