ДЕФОЛТ

Важный перевод отсюда: http://smart-lab.ru/blog/147206.php
 
В 1987, за несколько дней до черного понедельника, в штатах произошла серьезная распродажа в панической форме акций компаний с небольшой капитализацией, однако рынок в целом удержал уровни из-за инерционного денежного притока в акции крупных компаний (из-за большого веса крупных компаний в индексах), поэтому рынок, в целом, чувствовал себя хорошо.
 
Несколько дней спустя случился черный понедельник, и, как я припоминаю, такая же фигня происходила за несколько дней до крупнейшего обвала в конце 1920-х, после чего наступила великая депрессия.
 
Вообщем, такая штука (новые хаи и распродажа в некоторых компаниях с низкой капитализацией) произошла вчера с штатах.
 
Я не хочу сказать, что мы сейчас имеем точно такую же ситуацию, как раньше, к тому же сейчас торгуют не только люди (сейчас и роботы), как в 1929 г., и люди, которые сейчас продают путы, не настолько тупы, как в 1987.
 
К тому же у нас перманентное КуЕ «навсегда», ну или по крайней мере до октябрьского заседания ФЕДа. Просто поразмыслите над этим, обычно конъюнктура меняется на топовых рынках, корреляция на хаях в различных видах активов нарушается и все это продолжается примерно год, полтора.


( Читать дальше )

Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Португалии, одной из проблемных экономик еврозоны, на уровне «ВВ+».

Португалию характеризуют наличие крупных дисбалансов в бюджете, большой объем долгов и слабая экономическая динамика за последние шесть лет, что делает страну уязвимой. В то же время во втором квартале 2013 года ВВП вырос по сравнению с первым кварталом на 1,1% впервые после десяти кварталов спада подряд. На этом фоне Fitch пересмотрело прогноз по уменьшению ВВП Португалии на текущий год до 1,8% с 2,6%, а в 2014 году ожидает роста на 0,2%.

Дальнейшие рейтинговые действия агентства будут зависеть от политической ситуации в стране и ее способности выполнить обязательства перед международными кредиторами. Значительные отклонения от требований ЕС и МВФ приведут к негативным рейтинговым действиям наряду с пересмотром прогнозов Fitch по пиковым показателям госдолга (130% в 2014-2015 годах по нынешним ожиданиям).

В последний час азиатские рынки усилили своё падение, сырьё тоже снижается на 0.5%. Связано это с сообщением из Китая, что сумма плохих кредитов в пяти крупных банках Китая выросла в 3 раза, что может означать новую волну дефолта в банковской сфере Китая.

Прочитал в блумберге:   http://www.bloomberg.com/news/2013-10-22/biggest-china-banks-triple-debt-write-offs-to-brace-for-defaults.html

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 21, 2013
  
• Просмотр блога

13 декабря — дата, до которой Конгресс уже должен принять какое-то решение по бюджету (по сокращению дефицита) — по материалам AForex.
Однако, по словам Вильбура Росса, CEO компании WL Ross & Сo, не следует ожидать от Конгресса слишком многого. Вильбур ожидает от законодателей большого объем риторики в ближайшие месяцы, но не ждет очередной блокировки правительства.
Дефолта точно не будет — убежден топ-менеджер. Однако же, реального существенного секвестра тоже не случится. Вильбур верит в то, что реальные решения будут уже после ноябрьских выборов — чем ближе к выборам, тем меньше аргументов в пользу того, что в ближайшее время будут приняты какие-то существенные решения.


( Читать дальше )

Ну что тут сказать… Уже начинаешь верить что всё там пучком. Угроза следующего дефолта ещё не скоро http://countdowntodefault.com/ . Приходят положительные новости и всё такое. Про падение говорить уже как-то боязно, могут и в глаз дать... 
PS И всё таки она вертится!!!! 

Лидер большинства в сенате Гарри Рид и лидер меньшинства Митч МакКоннелл анонсировали в сентате соглашение о повышении лимита долга и завершении периода прекращения работы правительства.
Рид назвал соглашение «историческим межпартийным соглашением». Оно позволит финансировать правительство до середины января, и повышает потолок государственного долга до 7 февраля. Также оно создаёт механизм достижения соглашения по бюджету, по долгосрочными бюджетным вопросам, которое должно завершиться не позже 13 декабря.
Соглашение также включает в себя систему проверки доходов частных лиц и семей, получающих субсидии с помощью программы закона о доступном здравоохранении.
Казначейство получает возможность использовать «экстраординарные меры» юля работы в условиях близких к потолку долга — если он не будет повышен до 7 февраля. Это сторона соглашения была ключевым приоритетом Белого дома.
«Компромисс, которого мы достигли, обеспечит нашей экономике стабильность, в которой она так нуждается», — заявил Рид.

( Читать дальше )

Настоящие дефолты не случаются ожидаемо, как сейчас. Происходящее более всего напоминает срежисированный голливудский ужасник со счастливым концом в последние секунды. Так что ждем SnP на новых хаях и титры.

Сейчас американский индекс находится на перепутье, достиг разворотной точки возможного варианта движения №1 ( smart-lab.ru/blog/143037.php )


Если вдруг фильм превратиться в мелодрамму, то отправимся с этих уровней на север.
Но я думаю, что будет хэппи энд в этом триллере. К тому-же сценарий скорректировался за последнюю неделю и на графике нарисовалось что-то вроде медвежьей ловушки (фиолетовый кружок), что прибавляет вероятоности отмены первого варианта и похода SnP на новые хаи.

( Читать дальше )

Я думаю сейчас многие игроки обеспокоены тем, что может возникнуть технический дефолт по казначейским облигациям. CDS растут.

На этом фоне растёт фондовый рынок и многие полагают, что при дефолте он взлетит — но это не так. Сейчас независимый капитал (я так называю деньги, не пренадлежащие ФРС) потихоньку уходит из трежерей — от греха подальше. Этот отток компенсируется QE3 — поэтому не заметен особо. Так вот — я думаю частично этим можно объяснить парадоксальную ситуацию на фонде — рынок растёт на рисках дефолта и при этом растёт премия за риск ) т.е. растёт волатильность ожидаемая. Я думаю этот рост захеджирован — т.е. при покупке акций инвесторы покупают к ним страховку от падения — путы. Отсюда рост ожидаемой волатильности. При стрессе рынок акций упадёт, но путы покроют потери. К тому же вола может вырасти ещё больше и можно будет заработать на веге. Т.е. такое поведение инвесторов более чем логичное.