ДИВИДЕНДЫ

Финансовые результаты «ЛУКОЙЛ» в I полугодии 2019 г. в части EBITDA были выше среднеотраслевого уровня: рост показателя составил 23% г/г. При этом свободный денежный поток увеличился на 68%, что является, на наш взгляд, сильным результатом.

Динамика котировок «ЛУКОЙЛ» в последние пару лет определяется преимущественно корпоративными событиями. Компания предприняла ряд шагов для улучшения инвестиционной привлекательности, внедрив стратегию распределения дополнительных доходов на программы выкупа, улучшив дивидендную политику, перейдя к оперативному погашению квазиказначейских акций.

В августе 2019 г. «ЛУКОЙЛ» досрочно завершил первую программу выкупа, которая началась в сентябре 2018 г. и должна была закончиться в конце 2022 г. На этой программе акции компании росли на протяжении возьми месяцев, а котировки превысили 6 000 руб. за бумагу.

1 октября 2019 г. компания анонсировала вторую программу выкупа, и на эти новости акции отреагировала ростом на 5%. Так, «ЛУКОЙЛ» планирует направить 3 млрд долл. до конца 2022 г., что соответствует 35 млн акциям или 4,9% уставного капитала, исходя из текущих котировок. Мы полагаем, что во время ее реализации котировки также займут вектор на рост, следуя паттерну, который наблюдался во время реализации предыдущей программы.

( Читать дальше )

В текущем году акции «Роснефти» не пользуются популярностью у инвесторов и находятся в боковике. Компания тесно сотрудничает с Венесуэлой, которая переживает острый экономический кризис и при этом находится в конфронтации с США. По информации Reuters, «Роснефть» выступает трейдером венесуэльской нефти, операции с которой находятся под санкциями США, поэтому рынок опасается, что к «Роснефти» могут быть применены меры.

В части финансовых результатов «Роснефть» показывает в текущем году динамику хуже сектора по причине форс-мажорных обстоятельств. По итогам I полугодия 2019 г. EBITDA компании выросла всего на 12% г/г в результате ограничений по приему нефти из-за инцидента на нефтепроводе «Дружба». Как следствие, свободный денежный поток за полугодие упал на 9% г/г несмотря на снижение капзатрат на 4% г/г.

Долговая нагрузка компании остается умеренной. Чистый долг «Роснефти» на конец I полугодия 2019 г. составил 45.7 млрд долл. против 41.1 млрд долл. на начало года: рост главным образом был вызван применением нового стандарта IAS 16. На конец I полугодия соотношение «Чистый долг/EBITDA» составляло 1,4.

( Читать дальше )

Общий объём торгов составил 67,7 трлн руб., что на 4,8% меньше, чем в сентябре 2018 г. Рынок акций (+16,9%) и срочный рынок ( +10,5%) показали лучшую динамику за сентябрь 2019 г., аналогично показали себя рынок фьючерсов и опционов, продемонстрировав рост на 129,4%.

В сентябре объем торгов на фондовом рынке составил 2,5 трлн руб., что меньше на на 5,8% по сравнению с показателями за сентябрь 2018 г., валютный рынок показал снижение по объему торгов на 7,4% в сентябре 2019 г. — до 25,1 трлн руб. На денежном рынке объём торгов составил 29,6 трлн руб. против 31,4 трлн руб. в прошлом году. Больше всех, отрицательную динамику показал товарный рынок. Так, объем торгов драгоценными металлами (спот и своп) упал на 80,8% и составил 1,9 млрд руб., общий объем биржевых торгов агропродукцией (зерно, сахар) показал падение на 94,6.


( Читать дальше )

Мы понизили прогноз EBITDA «РУСАЛа» на 2019 и 2020 годы соответственно до $1,0 млрд и $0,9 млрд, т. к. не видим большого потенциала роста цен на алюминий со спотовых уровней в связи с замедлением мировой экономики, противостоянием США с Китаем и отсутствием поддержки со стороны себестоимости из-за снижения цен на сырье и ослабления юаня.

В сложившейся макроэкономической ситуации алюминиевый бизнес обеспечивает лишь небольшую стоимость. Тем не менее следует отметить, что поток дивидендов от Норникеля свыше $1,3 млрд в год может создать условия для сравнительно быстрого снижения долговой нагрузки, что постепенно будет способствовать повышению стоимости акционерного капитала. Наша целевая цена понижена до $0,52 (4,07 гонконгских долларов) за акцию, но рекомендация по бумагам прежняя — ПОКУПАТЬ.

После понижения прогноза цен на алюминий на 2П19 и 2020 год до $1 750 за тонну на Лондонской бирже металлов, частичного переноса продаж товарных запасов РУСАЛа с 2019 на 2020 год и включения в оценочную модель вероятность более постепенного увеличения продаж продукции с добавленной стоимостью в 2019-2020 годах мы снизили прогноз EBITDA на 2019 и 2020 годы соответственно до $1,0 млрд и $0,9 млрд, что существенно уступает консенсус-прогнозу на 2020 год. Тем не менее с учетом обильного потока дивидендов от «Норникеля» мы моделируем значительные совокупные свободные денежные потоки на уровне около $1,1-1,2 млрд в год. И хотя «РУСАЛ», возможно, продолжает обсуждать возобновление дивидендных выплат, мы полагаем, что ему следует отдать приоритет ускорению снижения долговой нагрузки ввиду истечения срока действия акционерного соглашения с Интерросом 1 января 2023 года и неопределенности относительно распределения прибыли «Норникеля» после этого.

( Читать дальше )

Совет директоров ПАО "ЧКПЗ" решил:

7. Слушали: Рекомендации по распределению прибыли и убытков Общества по результатам прошлых лет (за 2018 год), в том числе по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты.
Решили: Рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «ЧКПЗ» утвердить распределение прибыли Общества по итогам прошлых лет (за 2018 год). Направить часть нераспределенной чистой прибыли по результатам прошлых лет (за 2018 год) в размере 100 036 000 рублей на выплату дивидендов лицам, имеющим право на их получение, — пропорционально количеству принадлежащих им акций. Дивиденды выплатить в денежной форме безналичным способом. Установить срок выплаты дивидендов номинальному держателю, который зарегистрирован в реестре акционеров, не позднее 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам не позднее 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 18 ноября 2019 года

( Читать дальше )

На этой неделе будет много отсечек дивидендных по выплатам за 1-е полугодие.
Завтра последний день с дивами будут торговаться НЛМК, Полюс и Новатэк.
Самая большая текущая дивдоха у Алросы = 5,5%, естественно из-за падения цены акций и ожидания того, что бумага не сможет регулярно повторять такой дивиденд, поэтому брать ее под отсечку может быть опасно.
 
Табличка:
https://smart-lab.ru/dividends/

Акционеры ФосАгро одобрили выплату 54 руб. на акцию по итогам II квартала

Акционеры ФосАгро одобрили выплату дивидендов в размере 54 рубля на акцию (18 рублей на GDR) из нераспределенной чистой прибыли, сообщила компания. Общая сумма дивидендов, начисленных по результатам II квартала, составит почти 7 млрд рублей. Реестр для их получения закроется 15 октября.

Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составит 2,2%. В конце сентября «ФосАгро» изменила дивидендную политику, привязав выплаты к свободному денежному потоку (FCF) и уровню долговой нагрузки. При соотношении чистого долга к EBITDA менее 1х на дивиденды планируется направлять более 75% FCF, от 1 до 1,5х — 50-75% FCF, выше 1,5х — менее 50% FCF. Текущие кредитные метрики предполагают выплаты дивидендов в коридоре 50-75% FCF, что по нашим оценкам в 2019-2020 гг может составит в среднем 14-22 млрд руб. или 4,4-6,9% от текущей капитализации.

Промсвязьбанк

Совет директоров ритейлера О'Кей утвердил выплату $15,2 млн дивидендов за 2019 г

Совет директоров ритейлера О'Кей (O`Key Group) утвердил выплату дивидендов за 2019 год в размере $0,05635 на акцию, в сумме — $15,16 млн, говорится в сообщении компании. Дата закрытия реестра акционеров и дата выплаты будут объявлены позже.

Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составляет 3,4%. Сумма планируемых дивидендов за 2019 год — самая низкая за всю историю выплат. По сравнению с 2018 годом выплата снизились более чем в 2 раза.

Промсвязьбанк

Ситуация на фондовых рынках накалена. Отовсюду слышны опережающие друг друга по степени накала прогнозы приближающегося финансового урагана.

Поневоле многие из нас начали за этим следить. Инвесторы, в этом смысле, наиболее уязвимая и подверженная влиянию категория. И я не исключение. Я инвестирую давно. И мне есть что терять, поэтому тема финансового кризиса для меня актуальна. Оцените мою стратегию. С удовольствием ознакомлюсь с дополнениями и критикой.

Активы моей российской части инвестиционного портфеля на сегодня около 11 млн. рублей и вы можете посмотреть обзор в этом ролике:

( Читать дальше )