ДИВИДЕНДЫ

Сделка по продаже Denizbank будет закрыта в конце 2018 года — начале 2019 года, сообщил «Сбербанк». После закрытия сделки «Сбербанк» перестанет быть акционером Denizbank.

Чистая прибыль «Сбербанка» по МСФО выросла в 3 квартале 2018 года на 1,8% и составила 228,1 млрд руб. За 9 месяцев 2018 года достигла 655,5 млрд рублей (+13,7%).

«Сбербанк» опубликовал сильные результаты по МСФО за 3К18. Чистая прибыль банка оказалась на 10% выше консенсус-прогноза за счет позитивного влияния процентного и прочих доходов банка, а также хорошей прибыли от Denizbank. Мы не увидели ни одного негативного тренда в результатах, однако реакция инвесторов на них вчера была нейтральной. Мы считаем, что это связано с тем, что они ждут решения США по санкциям, а также ясности в отношении продажи Denizbank и рекомендации по дивидендам, после чего «Сбербанк» вновь может стать фаворитом рынка.

После публикации результатов за 3К18 по МСФО «Сбербанк» провел телеконференцию с менеджментом. Ниже мы приводим ее основные итоги.

a) «Сбербанк» имеет все шансы выполнить все свои обещания и прогнозы на 2018, которые были представлены ранее в этом году, независимо от того, что происходит на рынке.

b) Причин для сокращения ЧПМ нет. В 4К18 она будет близкой к уровню 3К18 (5.8%), а по итогам года выше первоначального прогноза 5.5%.

c) «Сбербанк» проведет День аналитика в середине декабря и поделится своими прогнозами на 2019;

d) Банк придерживается своих изначальных планов по дивидендам и планирует повышать их. Их размер будет обсуждаться в следующем году.

e) Denizbank демонстрирует хорошие результаты, и сделка по его продаже идет в соответствии с планами, но для получения разрешений от регуляторов может потребоваться больше времени.

Телеконференция была положительной, как и предыдущие, и произвела на нас хорошее впечатление. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на «Сбербанк».

АТОН

Всем привет! У нас во всю идёт сезон отчетов за 3 квартал и как из рога изобилия начали сыпаться дивиденды российских компаний.
Напоминаю, что табличку по дивидендам вы можете найти на смартлабе:

Как её найти?
1. красная ссылка на главной сверху.
2. в главном меню
3. в поиске набрать дивиденды или просто ввести команду DIV
4. ссылка на табличку есть на всех страницах форума акций


( Читать дальше )

Чистая прибыль Энел Россия по МСФО за 9 месяцев снизилась до 4,9 млрд руб., EBITDA — до 11,4 млрд руб 

Чистая прибыль Энел Россия по МСФО за 9 месяцев 2018 г. снизилась на 20,5%, до 4,9 млрд руб., следует из отчета компании. Показатель EBITDA сократился на 11%, до 11,4 млрд руб., сообщила компания. Выручка за отчетный период уменьшилась на 2,4% и составила 52,6 млрд руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года «Энел Россия» нарастила чистый долг на 18,3%, до 21,2 млрд руб., говорится в сообщении.

На снижение выручки оказали влияние сокращение выработки на всех производственных мощностях компании, за исключением блоков ПГУ, ввиду переизбытка мощности в системе и снизившегося потребления электроэнергии в Уральском регионе. Отметим, что у Энел России дивиденды привязаны к прибыли (в 2018 году на них будет направлено 65% от чистой прибыли). Снижение чистой прибыли окажет негативное влияние и на дивиденды.

Промсвязьбанк

Ростелеком увеличил выручку в III квартале на 5%, до 79,4 млрд рублей

Выручка ПАО Ростелеком в III квартале 2018 года по МСФО выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 79,3 млрд рублей, сообщила компания. OIBDA увеличилась на 9% и достигла 27,3 млрд рублей, рентабельность по этому показателю выросла до 34,4% с 33% годом ранее. Чистая прибыль Ростелекома увеличилась на 46% и составила 5,7 млрд рублей.

Результаты Ростелекома оказались лучше ожиданий рынка. Хорошим показателям компании способствовали сильные показатели Tele 2, бизнес которого растет за счет активного подключения мобильного интернета. По итогам 9 мес. Ростелеком выплатит дивиденды на все виды акций в объем 2,5 руб./акцию, дивидендная доходность по АО составит 3,5%, по АП – 4,1%.

Промсвяьбанк

Менеджмент «Ростелекома» будет рекомендовать совету директоров одобрить промежуточные дивиденды за 2018 год в размере 2,5 рубля на акцию, рассказал Михаил Осеевский, президент «Ростелекома».

Чистая прибыль«Ростелекома» по МСФО в 3 квартале 2018 года выросла на 46% г/г — до 5,7 млрд рублей, сообщила компания. За 9 месяцев прибыль выросла на 28% — до 12,7 млрд рублей.

Менеджмент «Ростелекома» предлагает выплатить промежуточные дивиденды за 9M18 в размере 2.5 руб. на акцию (доходность 3.6%), что соответствует половине минимального порога, установленного в размере 5 руб. на акцию, и подлежит утверждению советом директоров.

В целом «Ростелеком» опубликовал позитивные результаты за 3К18, которые значительно превысили прогнозы (на 10% и 22% выше консенсус-прогноза Интерфакса по OIBDA и чистой прибыли соответственно).

В то время как показатели основных сегментов оставались сильными, операционные результаты оказались неоднозначными, а сегмент фиксированной телефонии ожидаемо стал основным тормозом выручки.

С другой стороны, сильный рост сегментов ШПД и платного ТВ и воодушевляющие результаты Tele2 (OIBDA за 3К18 +47.4% г /г) должны укрепить доверие инвесторов к стратегии компании. Более того, инвесторы, вероятно, также оценят решение о выплате промежуточных дивидендов в размере 2.5 руб. на акцию (доходность 3.6%), а также пересмотр прогноза по выручке в сторону повышения.

АТОН

Ленэнерго 

Ленэнерго увеличило прибыль в 1,4 раза, до $140 млн. (9,2 млрд. руб.), причем за 3 кв. прибыль составила $53.4 млн. (3,5 млрд. руб.). Выручка Ленэнерго по итогам 9 мес. выросла на 12%, до $818.6 млн. (53,7 млрд. руб.), EBITDA – на 21%, до $320 млн. (21 млрд. руб.). Компания на данный момент торгуется с мультипликаторами: P/S=0.7, EV/EBITDA=2.6, P/E=3.7. 

Согласно финансовому плану, по итогам 2018 года компания планировала заработать $141.8 млн. (9,3 млрд. руб.). Таким образом, по итогам 9 мес. 2018 года Ленэнерго уже выполнило годовой план, и прибыль по итогам года может составить порядка $229 млн. (15 млрд. руб.). Размер дивиденда по итогам года может составить $0.0027/$0.25 (0,18/16,43 руб.) на ао/ап, что при текущих ценах $0.0863/$1.36 (5,66/89,45 руб.) соответствует 3%/18% дивдоходности. 

MMK объявляет результаты финансовой отчетности за 3-й квартал и 9 месяцев 2018 года, подготовленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

• EBITDA  за 3 кв. 2018  г. составила 671 млн долларов США, увеличившись  на 3,2% к показателю  за  прошлый  квартал  –  рекордное  значение  в  истории  компании. Маржа по EBITDA выросла до 32,1%.
• Свободный денежный поток за 3  кв. 2018  г.  вырос на 28,8%  к уровню 2  кв. 2018  г. и составил 362 млн долларов США.
• Рост  доходности  и  высокие  показатели  ликвидности  позволили  Совету директоров компании рекомендовать по итогам работы за 3  кв. 2018 г. выплатить в  виде  дивидендов  2,114  руб.  на  одну  обыкновенную 

( Читать дальше )

«Ростелеком» опубликовал финансовые результаты за 3 квартал, выручка прибавила 5% год к году до 79,4 млрд руб. С точки зрения её структуры сохраняются долгосрочные тенденции: падает доля морально устаревшей фиксированной телефонии (сейчас на нее приходится 21%), растёт доля ШПД (25%), ТВ (11%) и разного рода VAS (11%). Примерно 37% выручки уже приходится на госсектор и частный бизнес, но это по-прежнему самый быстрорастущий сегмент (+9% год к году).

Операционная прибыль выросла на 19% до 10,9 млрд руб., OIBDA увеличилась на 9% до 27,3 млрд руб. (маржа OIBDA прибавила 1,4 процентного пункта год к году до 34,4%). Чистая прибыль выросла на 46% до 5,7 млрд руб. Ключевой причиной улучшения маржи операционной прибыли стал контроль над расходами на персонал. В свою очередь, на чистую прибыль также оказало влияние сокращение расходов на обслуживание долга. Долг компании (в отношении к 12 мес. OIBDA составляет 2,0) полностью номинирован в рублях и стоимость его обслуживания кумулятивно падает по мере рефинансирования (вслед за снижением ставки ЦБ РФ). Помимо этого, в отличие от прошлого года компания не несёт формальных убытков от ассоциированных компаний на фоне выхода Tele2 на чистую прибыль.

( Читать дальше )

Бумаги «Сбербанка» сегодня снижаются после выхода отчета за 3 квартал. Однако акции банка на текущих уровнях весьма привлекательны. Форвардная дивидендная доходность выглядит очень интересной и в следующем году размер дивиденда может составить около 16 рублей за акцию. Такое мнение высказали аналитики в ходе онлайн-конференции «Мировые рынки: зима близко» на сайте Finam.ru. Эксперты также рассказали о том, какие уровни по «Сбербанку» они видят в перспективе 6 месяцев, если обещанные санкции против госдолга и операций госбанков будут применены в мягком варианте.

Анастасия Гладких, аналитик Just2Trade: В случае относительно спокойной внешней обстановки, продажа Denizbank может сыграть на руку «Сбербанку». Улучшение ряда показателей позволит увеличить дивиденды. При таком раскладе к середине лета можно будет ожидать значений в районе 300 рублей за акцию.

Вадим Сысоев, аналитик отдела анализа мировых рынков ГК «ФИНАМ»: С точки зрения технического анализа, мы ожидаем подскок к 217-220 р. С точки зрения фундаментального анализа, наша цель 268,5 р.

Тимур Нигматуллин

( Читать дальше )

Аналитики Альфа-Банка считают, что сейчас подходящее время для инвестирования:

Мы возобновляем аналитическое освещение Московской биржи с рекомендации выше рынка. Нам нравится диверсифицированный портфель продуктов компании, который обеспечивает устойчивый рост комиссионного дохода независимо от стадии бизнес цикла.

Мы также ожидаем, что процентный доход возобновит рост в 2019 году: на наш взгляд, потенциал снижения балансов участников рынка ограничен, в то время как процентные ставки по всему миру растут. Это в сочетании с низкими требованиями по капиталовложениям позволят Московской бирже выплачивать хорошие дивиденды (по нашему прогнозу, дивидендная доходность составит 9-11% в 2018-2020П).

Акции компании подешевели примерно на 30% со своих максимумов в середине мая, так как Московская биржа признала разовый убыток в размере 1,7 млрд руб. в 1П18 и приняла решение воздержаться от выплаты промежуточных дивидендов.

Мы считаем, что все негативные моменты уже учтены в котировках и сейчас подходящее время для инвестирования. Наша РЦ составляет 110 руб. на акцию, что предполагает потенциал роста 27%.

Комиссионный доход: достойная предыстория и диверсифицированный бизнес подтверждают перспективы стабильного роста.

( Читать дальше )