ДОллар

1. Рубль укрепляется, так как дорожает нефть и трейдеры ждут повышения ключевой ставки.
2. Профессия программист останется чрезвычайно востребованной в ближайшие годы.
3. Россия к 2024 году полностью откажется от одноразовых изделий из пластика.

1. Рубль укрепляется, так как дорожает нефть и трейдеры ждут повышения ключевой ставки

На валютном рынке продолжается небольшое укрепление рубля. На момент подготовки программы за 1 доллар нужно было заплатить 72 руб. 90 коп.

Наша валюта дорожает, но связано это, как ни странно, с плохими для России новостями. По последним замерам разгон инфляции продолжается. С уровня 6,5% годовых она подскочила до 6,8%. Следовательно, Центробанк почти наверняка в следующую пятницу ещё раз повысит ключевую ставку. Это окажет сдерживающее влияние на цены, потому что при дорогом кредите люди реже берут в долг, меньше тратят, больше денег относят на банковские депозиты. В итоге, спрос снижается, подорожание замедляется.

Наступил последний месяц третьего квартала, который обещает быть «горячим» для рынков. У трейдеров много вопросов, и мало информации, и отсюда большая напряжённость среди них. Так, инвесторы замерли в ожидании данных по рынку труда США, и ждут от американского регулятора намеков, а еще лучше исчерпывающей информации касательно его планов по ужесточению монетарной политики. Напомним, что Федрезерв последние полтора года накачивает экономику США «бесплатными деньгами», и вот, когда рынок труда в Штатах идет на поправку, а инфляция у исторических максимумов, пришло время «собирать камни» и идти дальше к ужесточению монетарной политики! Или время не пришло, вот в чем вопрос?!

Отчеты по распространению COVID-19 также держат рынки в напряжении. Спасет ли вакцина от новых локдаунов? Вот еще один вопрос, который тревожит трейдеров. Все эти вопросы заставляют с опаской смотреть на рисковые активы, особенно, на такой важный, как нефть. Давайте разбираться, что может ждать бенчмарк в ближайшем будущем.

Доллар сегодня имеет последний шанс на ралли. Отчет по NFP — ключевой для принятия решения по тайперингу QE. Давно не помню такой ситуации за много лет, чтобы от одного отчета зависело так много. В связи с тем, что ФЕД сказал, «все опции остаются возможными», актуальность текущих данных очень большая. Если данные будут сильными, то возможен сильный разворот по баксу.

Но все-таки риски являются ассиметричными против доллара:

• Если NFP > 900 тысяч, то будет разворот и сильное ралли доллара
• Если число окажется в диапазоне прогнозов, падение доллара продолжиться
• Если NFP < 400 тысяч, бай бай доллар

В среду слабые данные по безработице от ADP придали ускорение распродажам доллара. Стартом чему послужила отмена ДжХ и далее выступление Пауэлла.

Национальное число занятых в ADP составило 374 против 613 тыс. по прогнозу

В предыдущем месяце пересмотрено до плюс 326 тыс. с +330 тыс. Напомним, что в прошлом месяце оценка BLS для увеличения числа рабочих мест составила 943 тыс. После пандемии данные о занятости ADP и BLS разошлись.

Комментарии ADP и Moody's analytics.

Нела Ричардсон, главный экономист ADP, сказала:

«Наши данные, которые представляют всех работников, состоящих в штате компании, свидетельствуют о снижении темпов восстановления рынка труда. Мы наблюдаем снижение числа новых сотрудников после значительного роста числа рабочих мест по сравнению с первой половиной года. Несмотря на замедление, прирост рабочих мест в этом году приближается к 4 миллионам, но все еще 7 миллионов рабочих мест не дотянули до уровня до-КОВИД-19. Поставщики услуг продолжают лидировать в росте, хотя Дельта-вариант создает неопределенность для этого сектора. Прирост рабочих мест в компаниях разных размеров рос синхронно, а малый бизнес отставал немного больше, чем обычно».

Марк Занди, главный экономист Moody's Analytics, сказал:

«Дельта-вариант COVID-19, похоже, повлиял на восстановление рынка труда. Рост рабочих мест остается сильным, но значительно отстает от темпов последних месяцев. Рост занятости по-прежнему неразрывно связан с развитием пандемии».

Данные ADP сейчас имеют расхождение с данными от BLS. Обычно корреляция 0.95, сейчас вроде около 0.7. На опасениях повторения подобной траектории по нонфармам мы наблюдаем сильный рост рисковых валют — австралиец и новозеландец. Умеренный, но уверенный рост евро и фунта.

Надо ли закрывать лонги по этим валютам открытые в период с 19, 20 и 23 августа? Думаю, что да. Рынок уже заложил в цену плохие нонфармы которые выйдут в 15.30 мск. Дополнительным фактором выступает пятница и длинный уикенд в США (6 сентября — День Труда).

Глобально — фундаментально: надежды на «предварительное уведомление» о тейперинге 22 сентября сейчас стремятся к нулю. Общий праздничный настрой на рынках продолжается. Это значит новые высоты фондовых индексов и новые минимумы доллара США. Правда надо учесть, что если каким-то образом данные от BLS  сегодня выйдут отличными, тогда все может усложниться и небольшие коррекционные движения произойдут.

☝🏻 Начнём с того, что в данных за июль мы увидели безработицу в США на уровне 5.4% и ожидается, что в августе безработица снизится до уровня 5.2%, а экономика добавит 750 тысяч рабочих мест вне с/х отрасли. Возможно ли получить такие цифры? Разбираемся!

👉🏻 Возьмём последние данные PMI в производственном секторе США за август и видим показатель в 61.1, что очень сильно, но всё же меньше июльского показателя 63.4 — это говорит о, что июль был очень сильным месяцем для производственной активности США, а также говорит о том, что в июле, вероятно, производственный сектор США прошёл пик. Посмотрев в отчёт IHS по PMI, то мы увидим там тоже уведомление о замедлении занятости.

👉🏻 В Индексе деловой активности в производственном секторе от ISM, также говорится о снижении занятости в августе, хотя сам индекс находится на рекордно высоком уровне.

👉🏻 Кроме того, в США в августе активно начало расти количество новых случаев заболеваний вариантом Delta, после чего в сфере услуг, в штатах с наибольшим количеством новых случаев вируса начали давать рекомендации о закрытие ресторанов.

• если кол-во новых рабочих мест будет выше 900К, то будет жесткий разворот — покупай доллар с любых уровней
• если оправдаем прогнозы — скорее доллар будет падать и дальше 
• если кол-во будет будет на уровне 300-400К, то нас джет пробитие 1,1900