Денежная база

Всем привет. 

Ситуация с ликвидностью в США, несмотря на сокращение баланса ФРС на прошлой неделе, медленно, но улучшается. На картинке ниже мы видим, что баланс ФРС чуть сократился, а избыточные резервы, которые являются основным компонентом денежной базы, остаются в плоской динамике.

Денежная база прибавила на неделе 13 млрд долларов, в то время как показатель широких денег М2 16 млрд долларов. Возможно это намек на долгожданное расширение ликвидности в США. Но мы видим, что ФРС сократила свой баланс на 17 млрд долларов. Что же послужило причиной роста высоколиквидных денег в США?

На картинке ниже представлены ведущие, на сегодняшний день, показатели поглощения ликвидности

( Читать дальше )

Всем привет!

В денежном секторе США продолжаются метаморфозы с балансом ФРС и структурой денежных агрегатов.

Первым делом упомяну, что на прошлой неделе «почти деньги» М2 набрали еще 50 млрд. долларов и сейчас рост М2 относительно прошлого года уже 6,2%, что в два раза опережает темпы роста ВВП и в 3,5 раза годовой показатель инфляции. Стимулирование ФРС уже скрыть не может, поэтому Пауэлл презентовал официально намерения ФРС и дальше выкупать трежерис на открытом рынке, о чем мной упоминалось давно.

Денежная база на 09.10.2019 прибавила 110 млрд долларов это является результатом выкупа трежерис на открытом рынке, что и увеличивает избыточные резервы коммерческих банков.

Первая картинка иллюстрирует баланс ФРС (синяя линия) и объемы выкупа трежерис (красная линия)

Как видим баланс растет быстрее чем объем, тому виной рост счета Казначейства США. Это изображено синей линией на картинке ниже

( Читать дальше )

Сейчас немало идёт разговоров в нашей профессиональной среде о категоризации инвесторов. По большому счёту бОльшая часть профсообщества, да и активных частных трейдеров видят в данном законе больше минусов, чем плюсов. И я разделяю эти взгляды. #цб же пытается уверить рынок, что всё это делается на пользу частному инвестору, который в своем большинстве (по мнению цб) является свиньёй на заклание стаи волков. И что все вокруг слепцы и не хотят видеть прекрасное будущее и долгосрочные выгоды, которые несёт такое решение.

Но если копнуть немного в другую сторону, то мы увидим, что ЦБ берёт на себя роль «невидимой руки рынка» и в другой части. Он вводит новые требования для банков, чтобы ограничить выдачу кредитов (хотя #набиулина не так давно парировала 

( Читать дальше )

Всем привет. 
Предлагаю Вашему вниманию обзор денежного рынка США.
Подробней о денежном рынке и способах анализа в моем новом видео https://youtu.be/CMwdkSAwONc 
За оперативной информацией по финрынкам на мой канал телеграмм нас там все больше https://t.me/khtrader

Итак, вышел большой блок данных по денежному рынку США от федерального банка в Сент-Луисе. Это дает нам возможность взглянуть на перспективы экономики и оценить действия ФРС. 

Стоит отметить, что пока четких методичных действий от ФРС по воплощению стимулирования экономики США не поступает, пока наметился в действиях ФРС  «штиль», как стратегия неопределенности. 

Темпы денежной массы М2 от года к году немного тормознули, т.к. денежная масса потеряла 15 млрд. на прошлой неделе. 

При этом наш мультипликатор показывает, что и денежная база (наличка) начал расширяться. Что отображается на торможении показателя и неком флете. Тренд продолжает быть бычьим т.е. рост денежной массы при снижении базы. 

( Читать дальше )

Всем привет.
В новом видео рассказываю тезисно о денежном рынке и делюсь своим алгоритмом оценки. 

В видео Вы найдете:
1) Функции денег
2) Роль денежного рынка
3) Основные показатели денежного рынка (агрегаты)
4) Способы оценки денежного рынка. 

Подписывайтесь на мой телеграмм, нас там все больше https://t.me/khtrader

Всем привет.

Уходит архиважная неделя, на которой прошло заседание Американского регулятора. Участники рынка, на мой взгляд, отреагировали неадекватно. Фактический, появились намеки и конкретные действия по запуску стимулирующей политики ФРС.  

 

Ставки денежного рынка все никак не снизятся. В то время как ставки рынка капиталов притормозили со снижением.

На первой картинке годовой спред  на фьючерсном рынке на короткие векселя США (30 дней) облигации — синяя линия. Сиреневая — фронтальный фьючерс. 

Как видно с картинки, связь обратно пропорциональная, т.е. мы уже в спреде рухнули, фьюч должен начать расти, а значит ставки денежного рынка пойдут снижаться. 

На следующей картинке тоже самое по Евродоллару (ставка Либор).

( Читать дальше )

у фрс можно посмотреть, а у РФ?

Отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил за неделю $78,9 млн — EPFR

Москва. 18 декабря.  Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, за неделю с 10 по 16 декабря 2015 года составил $78,9 млн против оттока $38,4 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

Как сообщается в обзоре Sberbank Investment Research, совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих только в акции РФ, с 10 по 16 декабря составил $33,9 млн против оттока $11,8 млн неделей ранее. Данные о притоке или оттоке капитала из акций РФ через фонды, ориентированные только на Россию, учитываются в статистике движения средств по всем фондам, инвестирующим в акции РФ.

Непонятно как, но факт остаётся фактом. Это при такой-то нефти в рублях. А кто-то до сих пор не верит что мы слезаем с нефтяной иглы.

Денежная база в России выросла с 4 по 11 декабря на 165,2 млрд рублей

Москва. 18 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ — Объем денежной базы в узком определении в России на 11 декабря составил 8196,6 млрд рублей, сообщила пресс-служба Банка России.

( Читать дальше )

Денежная база РФ в широком определении в мае уменьшилась на 3,3%, в узком — на 2%11.06.2015 

Объем денежной базы РФ в широком определении по состоянию на 1 июня составил 9 трлн 201,9 млрд рублей. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в четверг на сайте Банка России.

На 1 мая показатель равнялся 9 трлн 520 млрд рублей, то есть за месяц он уменьшился на 318,1 млрд (3,3%).

Денежная база в широком определении включает в себя наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций, корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России, обязательные резервы, депозиты кредитных организаций в Банке России, а также облигации Банка России у кредитных организаций. Основная часть денежной базы в широком определении — наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций.

Объем денежной базы в узком определении в мае также сократился — на 161,7 млрд рублей (2%), до 7 трлн 830,2 млрд на 1 июня. За период с 29 мая по 5 июня показатель вырос на 46,6 млрд рублей — до 7 трлн 876,8 млрд.

( Читать дальше )