Постов с тегом "Дефолт": 1090

Дефолт


АКРА ожидает некоторый рост количества дефолтов на рынке облигаций в 2025 году, однако он не будет существенным в масштабах всего рынка корпоративного долга

С начала 2024 года на российском рынке корпоративного долга произошли дефолты по облигациям, выпущенным ООО «КИВИ Финанс», ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» (ООО «Завод КЭС»), ООО «Ника», ООО «Фабрика ФАВОРИТ» и АО «Росгео».

ООО «КИВИ Финанс» допустило дефолт в связи с отзывом лицензии у КИВИ Банк (АО), а ООО «Завод КЭС» и ООО «Фабрика ФАВОРИТ» не смогли исполнять свои обязательства после приостановки банковских операций по решению ФНС России.

Дефолт по облигациям, допущенный АО «Росгео», усиливает внимание участников облигационного рынка к оценке рисков эмитентов, связанных с государством и зависящих от государственной поддержки.

АКРА отмечает, что в условиях жесткой денежно-кредитной политики, проводимой Банком России, риски рефинансирования ранее выпущенных обязательств в целом остаются повышенными для компаний, имеющих низкие показатели ликвидности и покрытия долговой нагрузки.

( Читать дальше )

Посигнальте, если у вас проблемы с кредитом на машину (перевод с elliottwave com)

    • 27 января 2025, 11:11
    • |
    • RUH666
  • Еще
Если бы была такая наклейка на бампере, то гудок на оживленном участке автострады был бы оглушительным. Это не преувеличение. Получите это: по данным Edmunds, каждый четвертый покупатель нового автомобиля имеет проблемы из-за своих кредитов на покупку нового автомобиля в период с октября по декабрь 2024 года. Вдобавок ко всему, средняя сумма задолженности была выше, чем когда-либо — более 10 000 долларов. Наш Elliott Wave Financial Forecast вдавил педаль газа в пол с этой историей еще в марте:
Посигнальте, если у вас проблемы с кредитом на машину (перевод с elliottwave com)Просрочки по субстандартным автокредитам даже выше, чем после Великой рецессии 2007–2009 годов (см. диаграмму ниже):

( Читать дальше )

Эй, кто там хеджируется флоатерами? Вам привет от...

Эй, кто там хеджируется флоатерами? Вам привет от...

Одно время мне показалось, что с выпуском флоатеров, часть инвесторов начала хеджироваться от процентных рисков именно ими, используя как панацею. Как то понимая, что флоатеры никак не спасают инвестора, если контора ни то ни сё, хотелось бы передать привет от Росгеологии, которая допустила технический дефолт по флоатеру и уточнить у вас, дорогие смартлабовцы, а кто из вас во флоатерах сейчас. Напишите коммент, изучаю для статистики. Всем спасибо.

fapvdo.ru — самый правдивый сайт об эмитентах

 


Почему идёт череда дефолтов и как выживает эмитент в современных экономических реалиях?

Большая часть бизнесов на фондовом рынке и вне его являются малоэффективными и низкорентабельными, тем не менее они существуют и приносят прибыль не только своему хозяину, но и инвесторам. Каким образом такой бизнес выживает и почему работает, в сегодняшней статье.

Почему идёт череда дефолтов и как выживает эмитент в современных экономических реалиях?

Если проанализировать компании торгующиеся на Московской бирже, то можно нарисовать обобщённый портрет эмитента. Как правило, это низкомаржинальный, неэффективный и порой нерентабельный бизнес. Какой-то бизнес выживает в современных экономических условиях, какой-то идёт на дно и объявляет себя несостоятельным. Давайте разберёмся, что надо для того, чтобы бизнес работал и приносил прибыль.

Для начала и как минимум нужен стартовый капитал. Он может быть как собственным, так и заёмным. На эти деньги формируются активы конторы, которые впоследствии и генерируют прибыль. Вроде всё просто. Но если делать из года в год одно и тоже, не прилагая усилий к развитию бизнеса, то рано или поздно всё закончится плачевно. Хотя бы потому, что прибыль показанная во второй год, не будет эквивалентна по покупательской способности прибыли показанной в первый год. Поэтому…



( Читать дальше )

Матвыгода и торговля шлаковыми облигациями на Москухне

Смотрю тут новое поколение непуганных спикулей народилось:
Покупают шлак-облигации (дефолтные) по дешевке, продают другим таким же дурачкам и создают про это посты:
smart-lab.ru/blog/1105485.php

Когда то я был таким же: в 2008-2011 годах я торговал всякими банана-мамами, АЛПИ-инвест, РБК, агрохолдингами и прочими джентельменами удачи, которые заняли деньги на бирже и решили долги списать через дефолты и банкротства...

К посту @Кот.Финанс я лишь сделал замечание, что ранее при таких сделках, совершенных через биржевые стаканы, в 2008-2010 годах возникала «материальная выгода» согласно НК РФ.

Дело в том, что Мосбиржа тогда расчитывала и устанавливала биржевые рыночные цены согласно объемам. Получалось иногда так: последние существенные объемы по облигации проходили на уровне 70%, там и установилась цена последней биржевой рыночной сделки. Последующие сделки проходили намного ниже, без объемов и получалось так, что у покупателя берущего облигации на уровнях ниже 56% (70%*0,8) возникала «материальная выгода» на покупку существенно ниже рыночной цены.

( Читать дальше )

Громкие дефолты в 2024 году. Кто следующий?

Дефолт наступает, когда компания не может платить по своим долгам. Факт дефолта, как правило, фиксируется спустя 10 дней после того, как компания пропустила платёж по облигациям.

Полноценные дефолты допустили пять эмитентов, ещё четыре компании допускали технические дефолты. В условиях высоких ставок, вероятно, в 2025 году их количество увеличится.

В основном риски сконцентрированы в сегменте компаний малого и среднего бизнеса. Предлагаю сегодня рассмотреть такие компании и причины невозможности платить по счетам:

КИВИ Финанс

Первый дефолт в 2024 году был допущен по облигациям КИВИ Финанс, 001Р-02 объёмом 8,5 млрд руб. После отзыва лицензии у одноимённого КИВИ Банка бизнес почти всей группы оказался парализован.

Инвесторам повезло, у компании нашлись деньги, чтобы заплатить по счетам. Этот пример примечателен тем, что всё закончилось хорошо. Но так бывает не всегда.

Завод КЭС

Завод КриалЭнергоСтрой с рейтингом «BB-» перед дефолтом выглядел достаточно устойчиво, и не было существенных причин ожидать проблем. Но компания получила доначисления от налоговой службы на сумму более 400 млн руб., а гендиректор и владелец компании был арестован по обвинению в даче взятки.

( Читать дальше )

Долги, дефолты и просрочки (О, Боже!) (перевод с elliottwave com)

    • 08 января 2025, 11:09
    • |
    • RUH666
  • Еще
Это двойной удар: дефолты по кредитным картам в США подскочили до самого высокого уровня с 2010 года, поскольку личные сбережения иссякли. Ожидания на ближайшие месяцы еще более мрачные — как показывает наш Elliott Wave Financial Forecast за ноябрь:
Долги, дефолты и просрочки (О, Боже!) (перевод с elliottwave com)Последний опрос о потребительских кредитах Федерального резервного банка Нью-Йорка показывает, что ожидания потребителей относительно просрочек выросли до 14,22% в сентябре, как показано на графике ниже. За последние семь лет единственные более высокие показатели были в марте и апреле 2020 года в разгар последней рецессии в США:

( Читать дальше )

Бешеный купон 34%!😳 Свежие облигации АПРИ 002Р-08

Я худею, дорогая редакция. Застройщик АПРИ пылесосит деньги на рынке с пулемётной скоростью и под совершенно неадекватный процент. На днях челябинский девелопер разместил очередной выпуск под фиксированную ставку 34 (тридцать четыре!) % годовых. Главный вопрос — а увидят ли инвесторы эту фантастическую доходность вместе с вложенными деньгами в конце срока обращения?

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ЭН+_ГидроМиррикоРЕСО_ЛизингКоксПозитивНовые_ТехнологииМагнитЭР_ТелекомРоссети_МРПолипластМеталлоинвест.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏠А теперь — погнали смотреть на новый выпуск АПРИ!

Бешеный купон 34%!😳 Свежие облигации АПРИ 002Р-08

🏗️Эмитент: ПАО «АПРИ»

🏢АПРИ (до недавнего времени — «Апри Флай Плэннинг») – региональный девелопер жилой недвижимости, лидер в Челябинской обл. по объему возводимого жилья. Также присутствует в Екатеринбурге и (внезапно!) во Владивостоке.



( Читать дальше )

Дефолты 2024. Эмитенты, которые не смогли

Несмотря на рост процентных ставок, дефолтов в 2024 году было не так много, и связаны они были, как правило, с другими проблемами. Вспоминаем, как это было, и какие эмитенты выглядят рискованными сейчас.

Дефолты 2024

Дефолт наступает, когда компания не может платить по своим долгам. Факт дефолта, как правило, фиксируется спустя 10 дней после того, как компания пропустила платёж по облигациям. После этого её облигации сильно падают в цене, а инвесторы с тревогой ждут, что будет дальше.

Подробнее: Что такое дефолт по облигациям: разбор и советы экспертов

В 2024 году объём новых дефолтов можно оценить в 4,2 млрд руб., и ещё 12 млрд руб. составляют обязательства Росгеологии, которые когда-нибудь, вероятно, будут погашены.

Полноценные дефолты допустили пять эмитентов, ещё четыре компании допускали технические дефолты. В условиях высоких ставок, вероятно, в 2025 году количество дефолтов увеличится, но их объём не обязательно будет большим: в основном риски сконцентрированы в сегменте компаний малого и среднего бизнеса (МСП) с небольшими объёмами выпусков. Впрочем, ряд крупных компаний также вызывают беспокойство у участников рынка, и дефолт даже одного из них может сильно изменить статистику.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн