Дивиденды

МКБ направит на дивиденды за 2018г 25% прибыли по РСБУ

Акционеры Московского кредитного банка решили направить на выплату дивидендов за 2018 год 2,979 млрд рублей, говорится в сообщении банка. Часть прибыли в размере 9,146 млрд рублей останется в распоряжении банка. Чистая прибыль МКБ по РСБУ с учетом событий после отчетной даты (СПОД) в 2018 году выросла на 13% — до 12,125 млрд рублей. Таким образом, на выплату дивидендов за 2018 год будет направлено 24,6% прибыли.

Исходя из текущей стоимости акций МКБ, дивидендную доходность по ним можно оценить в 1,8%, что является невысоким показателем. Тем не менее, факт выплат можно рассматривать с позитивной стороны, т.к. ранее (за 2017 год) банк дивиденды не выплачивал.

Промсвязьбанк

Дивидендная доходность акций за 2018 и 2019 год будет около 6,8%, дальше возможен рост после снижения инвестиционной программы в 2 раза в 2020 году.

Объявленные дивиденды «РусГидро» за 2018 год составят $0.0006 (0,0367388 руб.). При текущей рыночной цене на уровне $0.008 (0.54 руб.), дивидендная доходность будет равна около 6,8%. Так как за 2019 год ожидается прибыль на уровне 2018 года, $0.460 млрд. (30,8 млрд. руб.), то данная дивидендная доходность сохранится и по итогам 2019 года. 2019 год — пиковый по инвестициям из-за строек на Дальнем Востоке, только в 2020 году инвестпрограмма снизится на 41%, до $1.123 млрд. (72,5 млрд. руб.). Поэтому это разовое негативное явление будет мешать росту капитализации государственной гидрогенерирующей компании.

Это событие не повторится. При этом нет риска дальнейшего ухудшения ситуации, так как по бизнес-плану в 2020- 2023 годах прибыль будет расти, суммы на новую стройку ТЭЦ определят к апрелю 2019, проекты новых станций будут только к июню 2020 года, стройка пройдёт в 2022-2024 годы. «РусГидро» приняло программу повышения капитализации в 2,5 раза до 2021, откажется от допэмиссий, инвестиций и получит необходимые для инвестиций средства за счёт роста тарифов. «РусГидро» приняло программу роста капитализации в 2,5 раза до 2021 года.

( Читать дальше )

Банк “Санкт-Петербург” вчера представил финансовые результаты за 1К19.

Чистая прибыль оказалась на 9% ниже консенсус-прогноза, главным образом, из-за убытка от операций на финансовых рынках. В то же время чистый процентный доход показал сильную динамику (превзошел консенсус-прогноз на 4% и на 1% превысил наш более оптимистичный прогноз).

В целом мы считаем отчетность умеренно негативной для акций банка, учитывая негативный сюрприз в части прибыли. Тем не менее, прогноз банка на 2019 г. в целом не изменился, поэтому мы не ожидаем сильных распродаж акций на фоне публикации отчетности.

Бумаги торгуются по коэффициенту 2019П P/BV на уровне 0,3x, а по коэффициенту 2019П P/E – на уровне 2,8x, что предполагает дисконт 13-24% к средним коэффициентам за 2017-2818 гг., даже после ралли акций на 25% с начала года.

Ожидания рекордно высоких дивидендов (дивидендная доходность 6,6%, дата отсечения – 6 июня) должны поддержать акции в краткосрочной перспективе. Тем не менее, инвесторам, возможно, необходимо увидеть некоторые улучшения по строке “операции на финансовых рынках”, чтобы их настрой к акциям банка сменился на более позитивный. Динамику акций будет определять и решение по распределению избыточного капитала (вероятно, последует в ближайшие месяцы). Мы по-прежнему считаем, что программа обратного выкупа акций – важная мера с точки зрения сокращения переизбытка акций на рынке. В то же время мы считаем, что вполне разумным будет и решение об инвестициях в возможности роста.

Кипнис Евгений

( Читать дальше )

Рынок рождается во время пессимизма, растёт во время сомнения.
Становится зрелым во время оптимизма, гаснет во время ощущения богатства и счастья.
© Хонма Сокю.

Другая версия
«Бычий» рынок рождается в пессимизме, растет на скептицизме, матереет на оптимизме и умирает в эйфории


( Читать дальше )

советник президента Транснефти Игорь Демин:

«Компания не обращалась и не собирается обращаться в правительство с просьбой о снижении размера дивидендов в связи с произошедшим инцидентом. И это было подтверждено вчера на заседании совета директоров ПАО „Транснефть“

Первый вице-премьер — министр финансов России Антон Силуанов ранее сказал, что считает неправильным снижать дивидендные выплаты: фактически это будет бюджетная компенсация за недоработки компании.

источник

Можно ли заработать на дивидендах российских компаний, учитывая все трудности нашей экономики, санкции и нестабильность национальной валюты? Заранее ответ: да, и неплохо. Но лишь при условии очень длительного удержания в портфеле акций платящих компаний.

Как известно, дивиденды – это часть чистой прибыли компании, которая по решению совета директоров распределяется в пользу собственников, то есть акционеров компании. Отсюда вывод: как правило, дивиденды возможны только у компаний, которые эту прибыль реально зарабатывают. А зарабатывающих компаний на нашем рынке немало. Кроме того, если компании требуются огромные средства для инвестиций, то, как правило, о хороших дивидендах можно не мечтать. Ведь капитальные затраты также финансируются из прибыли. Яркий пример – Газпром, закапывающий триллионы своей прибыли под воду и под землю. Отсюда и такая разница между бухгалтерской прибылью и реальными деньгами, доступными собственникам, ведь капитальные затраты не отражаются в отчете о прибылях.

( Читать дальше )

Банк Санкт-Петербург опубликовал результаты за 1К19 по МСФО  

В 1К19 чистая прибыль банка упала на 30% г/г до 1.28 млрд руб. (против консенсуса 1.4 млрд руб.), ROE составил 6.85%. Чистый процентный доход увеличился на 13.5% до 5.7 млрд руб. (в рамках консенсус-прогноза Интерфакса) за счет роста чистой процентной маржи до 3.8% (против 3.6% за 1К18) на фоне снижения стоимости фондирования. Чистый комиссионный доход вырос на 2.7% до 1.4 млрд руб., а убыток от торговых операций составил 0.6 млрд руб. (против прибыли 0.45 млрд руб. годом ранее). Валовые кредиты остались практически неизменными с начала года, а депозиты упали на 2.3% с начала года. Резервы банка почти не изменились г/г, стоимость риска составила 1.9%. Коэффициент Н1.0 по РСБУ остается на устойчивом уровне 14.5%. Банк подтвердил свой прогноз за 2019 достичь ROE 12-14%.

Опубликованные результаты оказались ниже консенсуса рынка из-за убытка по торговым операциям, более высоких SG &A-затрат и более низкого роста комиссионного дохода. Тем не менее мы ожидаем нейтральной реакции рынка на результаты, так как банк должен улучшить финансовые показатели в ближайшие кварталы. Бумага торгуется с дивидендами 3.71 руб. на акцию, что предполагает доходность 6.6%. Дата закрытия реестра — 10 июня.

Атон

Совет директоров Русгидро решил:

Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров Общества принять следующее решение:
Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества по итогам 2018 года в размере 0,0367388 рублей на одну акцию.

Установить 09.07.2019 (11-ый день со дня принятия решения о выплате дивидендов) в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Дата проведения общего собрания акционеров эмитента — 28 июня 2019 года;
2.6. Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании участников (акционеров) эмитента: 03 июня 2019 года;
источник

У этого шлака огромный долг, почти нулевые чистые активы, нулевая рентабельность активов.
smart-lab.ru/q/AFKS/f/y/
Но график смотрит ввысь.


( Читать дальше )

Сейчас анализировал Гамак и обнаружил, что дивидендные выплаты превышают размер чистых активов и размер чистой прибыли.
smart-lab.ru/q/GMKN/f/y/
Ни у какого эмитента такой ситуации больше нет. (за исключением Детского Мира, у которого отрицательные чистые активы, но чистая прибыль выше дивов)
Это говорит о том, что у Гамака очень высокая доля долга в активах.
Такую высокую долю долга позволяет поддерживать высокая рентабельность активов.
Но поскольку Гамак — экспортёр, то при укреплении рубля вся эта рентабельность накроется медно-никелевым тазом.
Прибыльность Гамака резко упадёт и вместе с ней — упадёт цена акций.


( Читать дальше )