Дивиденды

Почему именно сейчас важно сформировать дивидендный портфель на 2019 год?

Об этом и многом другом поговорили в прямом эфире.

Содержание:

01:13 — Почему сейчас важно формировать дивидендный портфель?
05:40 — Стоит ли инвестировать в акции Сбербанка? Какие дивиденды он платит сейчас и какие будет платить в 2019 году?
12:15 — Лучшие дивидендные акции из сектора телекомов
15:00 — Лучшие дивидендные акции из сектора коммунальных компаний.
16:00 — Лучшие дивидендные акции из сектора металлургии.
19:45 — Лучшие дивидендные акции из сектора нефти и газа.
20:25 — Лучшие дивидендные акции из ритейл сектора.
20:55 — Лучшие дивидендные акции из финансового сектора.
22:02 — Лучшие дивидендные акции из химического сектора.
23:30 — Ответы на вопросы зрителей.

ПАО «Высочайший» (GV Gold) намерено выплатить промежуточные дивиденды по итогам первых девяти месяцев 2018 года.

Совет директоров планирует 13 декабря рассмотреть рекомендации внеочередному общему собранию акционеров «Высочайшего» относительно размера дивидендов и формы их выплаты.
Кроме того, совет директоров рассмотрит прогноз выполнения основных показателей в 2018 году, утвердит промфинплан и производственную программу на 2019 год, а также рассмотрит вопросы о совершении крупной сделки.

По итогам первого полугодия «Высочайший» начислил дивиденды из расчёта 18,551942 рубля на акцию, что больше на 46% в годовом выражении. Общие дивидендные выплаты составили 1,02 миллиарда рублей — 30% от EBITDA. До 2018 года «Высочайший» выплачивал дивиденды в размере не менее 25% от чистой прибыли за год по

( Читать дальше )

Акции МТС потеряли почти 10%, с тех пор, как я вышел из них после того, как компания получила убыток в размере 37 млрд руб. за счёт резервирования 56 млрд руб. в связи с антикоррупционным расследованием ее деятельности в Узбекистане. 

Это я к чему? А к тому, что главное не только вовремя купить акции, но и вовремя продать их. 

К тому же в пятницу Владимир Евтушенков сообщил «Интерфаксу» о возможном сокращении дивидендов МТС. Телекоммуникационной компании МТС могут понадобиться средства на выплаты по итогам узбекского расследования. 

( Читать дальше )

«МРСК Центра» – сетевая компания, охватывающая 11 областей общей площадью 450 тыс. кв. км. Протяженность линий электропередач превышает 375 тыс. км и является максимальной среди МРСК. В 2017 году компания получила функции исполнительного органа МРСК Центра и Приволжья. Основной бизнес – передача электроэнергии, которая формирует 96-97% всей выручки.

Мы сохраняем по акциям МСРК Центра рекомендацию «покупать» и целевую цену 0,40 руб. Потенциал роста в перспективе 12 мес — 38%.

Прибыль акционеров за 9 мес. снизилась на 18%, до 2 млрд.руб. на фоне отмены договоров «последней мили» и роста операционных затрат. Вместе с тем, по итогам года мы ожидаем увидеть рост прибыли на 33% — до 3,95 млрд. руб. благодаря повышению тарифов, экономии на процентных расходах после рефинансирования кредитов и снижения налога на прибыль. В 2019-2020 годах ожидаем дальнейшего восстановления прибыли до 4,9 и 5,5 млрд. руб.

Прогноз по дивидендам предполагает серию выплат с высокой доходностью — DPS 2018П 0,028 руб. с DY 9,7% и DPS 2019П 0,035 руб. с DY 12,1%.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Банк Санкт-Петербург – частный банк, который входит в число 20 крупнейших российских банков по объёму активов. Под зарубежные санкции не попал. В 3К18 банк отчитался о снижении прибыли акционеров на 15%, до 2,0 млрд.руб. на фоне сокращения доходов от трейдинговых операций. Всего за 9 мес. кредитор заработал 6,4 млрд.руб (+12%) с улучшением по ключевым показателям – чистым процентным доходам, комиссиям, нарастил объем кредитов и депозитов.

Ожидания по прибыли остаются умеренно-благоприятными. В этом году консенсус Bloomberg предполагает рост прибыли на 15%, до рекордных 8,56 млрд руб. Прогнозы менеджмента на следующий год достаточно позитивны – рост кредитования на 5%, стоимость риска менее 2,0% (2,0-2,2% в 2018П), рентабельность собственного капитала 12-14%.

Банк изменил дивидендную политику, сделав переход от выплаты 20% прибыли по РСБУ к не менее 20% прибыли по МСФО. Менеджмент также планирует проводить обратный выкуп акций при условии наличия свободного капитала и капитализации банка ниже видения ключевых акционеров. Дивиденд 2018П может составить 3,43 руб. на акцию (+111% г/г) с доходностью 7,0% при направлении 20% прибыли 2018П 8,56 млрд руб. После улучшения дивидендной политики акции BSPB закрыли гэп в доходности с другими российскими банками, и по DY 2018П BSPB практически сравнялся с отраслевой DY 2018П 7,3%. По мультипликаторам акции BSPB остаются недооцененными.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Инвестиционная идея:

«Ленэнерго». Дивиденды «Ленэнерго» по итогам 2018 года могут составить 0/$0.17-0.21 на ао/ап с дивидендной доходностью 0%/11.5-14.3% при текущих ценах.

Исходя из последних планов компании, сумма дивидендных выплат сократилась до $15.5 млн. (1 млрд. руб.), что соответствует 10% прогнозируемой чистой прибыли общества. Таким образом, дивиденды за 2018 год планируется выплатить только по привилегированным акциям. Выплата может составить $0/$0.1668 (0/11,05 руб.) на ао/ап, что при текущей цене $0.086/$1.45 (5,7/96,2 руб.) соответствует 0/11.5% дивдоходности. Ранее мы рассчитывали, что «Ленэнерго» заплатит $19.6-45.3 млн. (1,3-3 млрд. руб.), где нижней границей служил прогноз по дивидендам из финансового плана, а верхней – прогноз на основе прибыли за последние 12 мес. и логики выплат за 2017 год.

Исходя из того, что последние годы компания перевыполняла показатели финансового плана, мы исходим из наиболее оптимистичной точки зрения. По нашим расчетам прибыль компании по итогам года составит $193.2 млн. (12,8 млрд. руб.) с дивидендом $0/$0.21 (0/13.72 руб.) на ао/ап и дивдоходностью 0/14.3%. При дивидендной доходности 10% целевая цена привилегированной акции составляет $2.07 (137 руб.).

Инвестиционная компания ЛМС

День инвестора и посещение Сочинской ТЭС.

5-6 декабря Интер РАО провела День инвестора и организовала посещение Сочинской ТЭС. Компанию представляла команда менеджмента во главе с Алексеем Масловым, руководителем Блока стратегии и инвестиций. Интер РАО представила обзор своих ключевых стратегических приоритетов: модернизация ДПМ’ с 2019 (23% мощности), а также развитие энергосбытового бизнеса и трейдинга (общая доля в EBITDA вырастет до 45% к 2025), которое должно поддержать EBITDA после истечения срока действия ДПМ. Компания сохраняет консервативную позицию по дивидендам (доходность 5% в 2019П) и казначейским акциям (пакет 29% сохраняется для стратегического инвестора), что, на наш взгляд, может разочаровать инвесторов. Мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по акциям Интер РАО, несмотря на привлекательную оценку (EV/EBITDA 2019П 2.2x), не видя сильных краткосрочных драйверов.

Генерация – ключевой сегмент, но фокус смещается к энергосбыту и трейдингу

( Читать дальше )

Система готова подумать о снижении дивидендов МТС, если компании понадобятся средства на урегулирование «узбекского» дела

АФК Система готова подумать о сокращении размера дивидендов МТСв случае, если ему потребуются существенные средства на урегулирование претензий по итогам расследования деятельности в Узбекистане. «Ну а куда деваться? Если придется, то будем думать», — сказал В.Евтушенков, отвечая на вопрос о возможности снижения размера дивидендных выплат МТС из-за «узбекского дела».

Минимальный объем выплат дивидендов, который определяет дивидендная политика компании составляет 20 руб./акцию или около 40 млрд руб. Чистый денежный поток МТС в 2018 году ожидается на уровне 60 млрд руб., в 2019 году – 54-55 млрд руб. Таким образом, акционерам направляется около 65-70% от FCF. На урегулирование «узбекского дела» компании зарезервировала 55,8 млрд руб. Это соответствует годовому FCF, т.е. МТС с высокой вероятность может рассматривать опцию сокращения выплат в случае реализации негативного сценария.

Промсвязьбанк

Магнит выплатит 137,4 рубля на акцию по итогам 9 месяцев, в сумме — 14 млрд руб

Акционеры Магнита одобрили выплату дивидендов по итогам девяти месяцев 2018 года в размере 137,38 рубля на акцию, сообщил ритейлер. Общая сумма дивидендов составит 14 млрд рублей. Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов — 21 декабря.

Исходя из текущей стоимости Магнит, дивидендная доходность по его акциям составляет 3,7%. По итогам 9 мес. компания получила 25,4 млрд руб. чистой прибыли, т.е. акционерам будет выплачено 55% от нее. Целевой уровень payout Магнита пока не определен. Совет директоров планировал рассмотреть обновленную дивидендную политику на одном из заседаний в будущем. Ранее Магнит ориентировался на выплату минимум 40% чистой прибыли.

Промсвязьбанк

Система может рассмотреть сокращение дивидендов МТС      

Как сообщает Интерфакс со ссылкой на Владимира Евтушенкова, АФК Система готова рассмотреть вопрос о снижении выплаты дивидендов МТС в случае, если оператору потребуется выплатить значительную сумму в связи с расследованием его бывшей деятельности в Узбекистане. В 3К18 МТС зарезервировала на эти цели 55.8 млрд руб., в результате чего ее чистый убыток за 3К18 составил 37 млрд руб.

IR-департаменты МТС и Системы прокомментировали, что заявление г-на Евтушенкова было ответом на гипотетический вопрос, и что компания понимает важность выплаты высоких дивидендов для своего инвестиционного профиля. МТС утвердит и представит новую трехлетнюю дивидендную политику весной 2019. Прошлая политика предусматривала целевые дивиденды 25-26 руб. на акцию (дивидендная доходность более 10%) с минимальным пороговым значением 20 руб. Несмотря на комментарии IR, мы ожидаем, что инвесторы встретят новость с настороженностью, что может привести к давлению на акции Системы и МТС.

АТОН