Доверительное управление

В апреле 2019 года было принято решение запустить проект «CUBE-invest» с целью показать и накопить статистику алгоритмической торговли, а так же найти партнеров и инвесторов.

За второй квартал 2019 года удалось получить доходность порядка +7,52%. Стоит учесть, что торговля началась не в самом начале второго квартала, а в конце апреля, т.е. по факту получается что это результат чуть больше чем за два месяца. В торговле используются фьючерсы на срочном рынке Московской биржи и ликвидные акции на фондовом рынке. Торговля ведется с максимальным расчетным риском в 25%. Рабочая просадка 10%. Максимальная просадка за второй квартал составляет 5,89%. Статистику торговли можно смотреть на сервисе comon.ru.



Результат торговли за апрель 2019 -1,69%
Результат торговли за май 2019 +4,17%
Результат торговли за июнь 2019 +4,99%

( Читать дальше )

Итак, отчет о проделанной работе за месяц. Доходность портфеля торговых роботов на фьючерсах за июнь составила +7,5%. Доходность инвестпортфеля на акциях за этот месяц +4,1%. Положительному результату способствовали рост российского фондового рынка, рост золота, а также короткие тренды на фьючерсе РТС и рубле.

За 6 лет публичной торговли торговые роботы на фьючерсах наколотили 362% с учетом реинвестирования по данным comon.ru, при этом максимальная просадка не превысила 24%. За последние 12 месяцев доходность по этому портфелю составила +38%. А инвестиционный портфель на акциях за год показал доходность 22,3% при максимальной просадке 6%.

График доходности портфеля торговых роботов на фьючерсах:




График доходности инвестиционного портфеля на акциях:

Данная статья будет интересна тем, кто решился на доверительное управление, а также тем, кто хочет организовать максимально эффективно работу трейдеров в небольшом фонде.

Дано:

Несколько депозитов

Какой должен быть результат :

1) Максимальная прозрачность и возможность для аудита.

2) Доступ на биржи для трейдеров без возможности вывести в кэш, но управление и трейдинг должны быть удобными.

Варианты решения:

1.Просто API биржи передаем трейдеру, по факту в определенный период снимаем профит и все.

Если депозит полностью подконтролен трейдеру то за движением сделок и изменением депозита по API биржи можно следить в через сервис Xchainer 

( Читать дальше )

Обыграть Баффета на самом деле просто — нужно просто один раз выиграть у него доллар и повторить эту операцию 50 млрд. раз. 



Для любых спекулятивных игр (то есть игр с нулевой суммой) существует одно простое, широко известное ICM правило : 


Вероятность забрать деньги противника =  Собственный капитал / (Собственный капитал + Капитал Противника).

Поэтому любой трейдер на доверии, торгующий доверительным капиталом, скажем в 50 млн. долларов, имеет всего 0.1% вероятности не проиграть все доверенные ему деньги господину Баффету.

У господина Баффета, тем временем, обратная история — каждого нового трейдера на доверии он обыгрывает с вероятностью 99.9%, но при этом, на бесконечной дистанции  этой игры его ждёт тот же закономерный итог — «великая кочерга».


Иллюстрация «Кочерги по счёту». Источник — Аlpari.ru.



Промоделируем успехи Уоррена Баффета  при помощи элементарных испытаний:

( Читать дальше )

Итак, подводим итоги публичного управления капиталом. За май инвестиционный портфель акций вырос на 4,4%, т.к. наш фондовый рынок показал за это время положительную динамику. А портфель торговых роботов слил на фьючерсах за месяц 1,5%, в связи с низкой волатильностью, в первую очередь на валюте.

Таким образом, за год инвестиционный портфель вырос на 17,4%, а портфель торговых роботов заработал 330% за 6 лет по данным comon.ru с учетом реинвестирования. В инвестиционном портфеле находятся акции Газпрома, Сбербанка, Мосбиржи, Магнита, ETF на Золото и немного ОФЗ, а также парочка алгоритмических стратегий на акциях. В активном же портфеле представлены 20 торговых роботов на фьючерсах, где преимущественно трендовые стратегии.

График доходности инвестиционного портфеля на акциях:



График доходности портфеля торговых роботов на фьючерсах:



Моя история и проект Alfa-Quant Capital

 

Но Витя тут непричем, речь пойдет об Алексей Овакимяне и Дмитрие Корабинцеве.
Что их объединяет?
Они — оба совладельцы компании ОК Финанс:
https://sbis.ru/contragents/7453268383/745301001



Овакимян делал сделки с акциями Аско  с 11.07.2017 по 27.04.2018.
ЦБ считает, что сделки были «сами с собой» поддерживали оборот и искажали цену акций:

Но это оказалось цветочки.
Господин Корабинцев вроде как делал «серое ДУ». Набрал денег в управление, нарегал счетов на всех своих родственников, был также счет у его компании «Япи Трейд» и с них совершал сделки друг с другом в различных неликвидах: 
ЧЗПСН
ТКСМ
Разгуляй
И даже в ОГК-2

400 сделок, и вуаля, денежки твоих клиентов в размере 120 млн руб на счетах твоих и твоих родственников.
ЦБ в лице Валерия Ляха говорит:

Карабинцев, являясь, по сути, псевдодоверительным управляющим, присвоил деньги со счетов других людей, которыми он управлял, манипулируя для этого акциями

Причем брокеры на это даже не обратили внимания!

ЦБ:

Мы будем проводить работу с профучастниками на предмет того, что их клиенты могут совершать недобросовестные операции, а они этого не выявляют

Источник: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/05/22/802177-tsb-obnaruzhil-gruppu-manipulyatorov

Смартлаб рекомендует:
НИКОГДА НЕ ДАВАЙТЕ ДЕНЬГИ В ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

История проекта Alfa-Quant Capital 

• 2007 год – Закончил Гуманитарный университет с 2 высшими образованиями по специальности «Финансовый менеджмент», а также «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». 
• Начало торговой деятельности на Московской бирже, первый опыт ручной торговли на российских акциях. Поиск стратегий и закономерностей на рынке, которые позволяют зарабатывать деньги. Первый опыт управления чужими деньгами.
• 2008 год – Начало работы с облигациями. Формирование портфеля ликвидных и мусорных облигаций.
• 2009 год – Начало работы на фьючерсах и опционах. Написан первый торговый робот на акциях на языке Qpile.
• 2011 год – Подключение терминала TSLab и активная работа по написанию и тестированию торговых роботов на фьючерсах и опционах.
• 2012 год – Активное тестирование торговых роботов на Forex на платформе Metatrader.
• 2013 год – Полный переход от ручной торговли на алгоритмическую. В портфеле 10 алгоритмов, преимущественно трендовых. Запуск публичного трек-рекорда (стейтмента) на сайте Comon.ru.
• 2015 год – Перевод всех клиентов на торговлю на облачном сервере в надежном дата-центре.
• 2016 год – Добавление в портфель стратегий по продаже опционов с целью хеджирования от убытков в периоды низкой волатильности.
• 2018 год – Снижение доли трендовых стратегий в портфеле. Добавление роботов на акциях, добавление долгосрочных инвестиционных стратегий на акциях и ETF на основе фундаментального анализа, что позволило уменьшить риски портфеля. Исключение опционов из портфеля, в связи с неэффективными результатами. Активная работа над увеличением капитала под управлением.

( Читать дальше )

На этот раз публикую свои результаты с запозданием, т.к. в связи с переездами в Москву, совсем не было времени на писанину. Можете меня поздравить, теперь я полноправный житель столицы:))

Итак, поведем итоги. За апрель торговые роботы заработали 1,9% на фьючерсах и 0,9% на акциях. Результаты конечно скромные, они объясняются низкой волатильностью на российском фондовом и валютном рынке. По итогам 5,5 лет алгоритмического управления капиталом доходность портфеля составила 336% на фьючерсах с учетом реинвестирования по данным comon.ru. По акциям портфель вырос на 14% за год.

График доходности счета на фьючерсах:



График доходности счета на акциях:



P.S. Мой новый офис в Москва-Сити:))

Добрый день, просьба проплюсовать пост, ведь тема очень важная.

В начале прошлого года с одним моим партнером решили собрать группу трейдеров и проинвестировать в них капитал. Планы были довольно амбициозные, как по доходности, так и по будущему самого проекта.  Был план проинвестировать до 5млн$. Трейдеров искали по всему интернету, в том числе и на смартлабе. Подходили к поиску и к работе с трейдерами максимально тщательно: анализ стейтментов, описание системы, контроль за рисками и соблюдением правил торговой системы. 
К сожалению, этот проект не получил жизнь, по одной простой причине. Мы не смогли найти трейдеров, способных показывать стабильную и высокую доходность. Кроме того, финансовый результат самого проекта оказался отрицательным, порядка 80.000$. 

Конечно же, мы делали ошибки и наш подход был не идеален. Но, мы делали гараздо больше, чем делает рядовой нивестор, отдавая свои деньги в ДУ, и несмотря на это, мы не смогли получить хороший результат. В этом видео я более подробно рассказываю про то, что и как мы делали, а так же к каким выводам пришли, получив этот уникальный опыт. В конце я привел чек лист для инвесторов, по каким критерям стоит отбирать трейдеров на ДУ, в случае, если вы решили использовать этот инструмент для работы. Ну и не забывайте про лайки и подписку на юутуб канал :)