Долгосрочное Инвестирование

Однажды Джеф Безос, основатель Amazon, спросил у Уоррена Баффета: «Уоррен, вы же говорите такие простые вещи, почему же за Вами не повторяет огромное количество людей?» На что Уоррен Баффет ответил: «Потому что никто не хочет богатеть медленно».

Этот мини-диалог двух богатейших людей мира как нельзя точно описывает суть инвестирования. Именно инвестирования, а не спекуляций.

Многие кто приходит на рынок, считают, что это легкий путь заработка денег. Анализ графика, поиск паттернов (терпеть не могу это слово), уровней, предположение о дальнейшем движении цены, решение, покупка акции и… разочарование. Такой примерный сценарий у 90-95% начинающих торговать на рынке.

И это естественно: люди хотят сразу что-то заработать, получить результат здесь и сейчас. Поработал – заработал. Такой закон трудового рынка. И человеческая натура не исключение. Тяжело осознать и принять работу, результат которой будет только через несколько лет.

А инвестирование как раз предполагает монотонный, постоянный труд, первые результаты которого будут в лучшем случае только через несколько месяцев. Но это оптимистичный вариант. Обычно сначала начинающие инвесторы (повторюсь, именно инвесторы, а не спекулянты) терпят убытки. Это, так называемая просадка, встречается у каждого инвестора (здесь даже можно не включать слово «почти»). Можно назвать это входным билетом на рынок или платой за первый опыт. Опыт, определенно, стоит этих денег. Если проявить терпение и усердие, придерживаться своей линии и постоянно инвестировать, результаты хоть и заставят себя ждать, но они будут

Уоррен Баффет инвестирует консервативно и не спеша, на многие годы вперед. Иными словами, это скучное инвестирование. Именно поэтому я выше упомянул слово «монотоный». Главная задача, обогнать инфляцию (даже не биржевой  индекс). При выполнении этой задачи, через годы реинвестирование и сложный процент сделают свое дело.

Но для этого, повторюсь, нужны годы и постоянное инвестирование, подкрепленное терпением и усердием. Таков закон инвестирования.

Подписывайся на мой блог о долгосрочных инвестициях в Instagram:
www.instagram.com/long_term_investments/

Уоррен Баффетт. Танцуя к богатству! Кэрол Лумис. М. Эксмо. 2019

 

Ссылка на электронную книгу https://t.me/kudaidem

Описание
Биография инвестора в формате эссе, статей и историй из жизни. Уоррен Баффет и Кэрол Лумис — колумнист Fortune и лучший друг самого автора — рассказывают о правилах ведения бизнеса, достижениях, ошибках и формировании стратегий инвестирования одного из самых влиятельных людей мира по версии журнала Forbes.

«Уоррен невероятно последователен в своем видении и принципах. Его аналитика и понимание рынков не имеют себе равных. В 1996 году я написал, что не встречал никого, кто умел бы так четко оценить бизнес. И я ни на секунду не изменил свое мнение. Надеюсь, что многие, даже те, кто знает этого выдающегося лидера и филантропа, с удовольствием прочитают эту книгу. Я – точно». Билл Гейтс

У меня очень много времени уходит на анализ компании в которую я хочу инвестировать свои средства. Мне интересно всё, что связано с её деятельностью. Я изучаю новостной фон, слухи, отчеты, мнения аналитиков и главное – менеджмент. Именно он является самым основным элементом в любой компании. Я, как инвестор, достигну лучших успехов только благодаря качественному управлению выбранной мной компанией. Значит, задачи оценки менеджмента встают на первый план.

Среди множества вопросов, которые меня интересуют по отношению к руководству конкретной компании, я хочу выделить несколько наиболее важных. Первый из них, заботят ли менеджмент интересы акционеров? Да, такие компании есть на фондовом рынке. Второй вопрос, насколько честно работает менеджмент компании? Ответить на этот вопрос сложнее, но можно. Отмечу несколько косвенных признаков. Формализм при работе с акционерами является отрицательным проявлением. Например, руководство компании не предоставляет информации больше, чем указано в отчёте. Кроме того, можно изучить биографии руководителей компании. Любые негативные действия конкретного руководителя в прошлом должны настораживать. Особенно это касается экономических нарушений. Люди не меняются.

Сделал небольшую табличку со сравнением всех 29 ETF (у нас они еще называются БПИФ – биржевые паевые фонды, но суть одно и то же), которые открыты для покупки на Мосбирже.

Для тех, кто совсем не в теме (хотя на смарт-лабе такие конечно вряд ли есть) кратко расскажу: ETF – это один из инструментов для тех, кто хочет сразу вложить в весь рынок или в какой-то из секторов рынка, оплачивая небольшую комиссию управляющей компании за возможность одним кликом и на небольшие деньги купить долю сразу в 500 компаниях. Ну или в 50 облигациях. 

Я общаюсь на форуме американских 40-летних пенсионеров (а это сверхдолгосрочные инвестиции длиною в десятилетия), и если предложить к обсуждению тикер какой-то отдельной компании – тебя сначала не поймут, а потом покрутят у виска. Обсуждают там только отличия секторальных ETF и особенности управляющих ими компаний. Оно и понятно, купив долю в ETF Vanguard S&P500, вы будете платить 0,03% в год комиссионных. Так, с каждой сотни тысяч долларов, вложенной сегодня, вы заплатите комиссию $650 за 10 лет уже с учетом того, что рынок вырастет, ну возьмем смело, на 9% в год.

Кстати, невероятной авантюрой считается зайти процентов на 10 от пенсионного портфеля в ETF на «Развивающиеся рынки» (где наша Россия составляет ~4%). 

В этой теме я хочу продолжить рассказ о своем долгосрочном инвестиционном портфеле. Сегодня наступило время поговорить про облигации.

Меня всегда волновал вопрос резких перекосов в общей стоимости моего портфеля. Либо она уходит в большой минус, либо на протяжении нескольких недель медленно увеличивается. На это движение значительное влияние оказывает динамика котировок акций. Я поставил перед собой задачу по стабилизации стоимости инвестиционного портфеля.

Для её решения необходимо было найти инструмент, который бы компенсировал дневные потери. С течением времени у меня скапливались облигации разных компаний. Я начал обращать внимание, что в день купонных выплат баланс портфеля увеличивается, даже если акции значительно потеряли в цене.

В дальнейшем я стал наполнять портфель облигациями так, чтобы выплаты по ним происходили каждый день. Здесь я убивал сразу двух зайцев. Во-первых, портфель диверсифицировался. Во-вторых, я перестал видеть отрицательную динамику, что привело к душевному равновесию. Однако, не спешите огульно скупать ценные бумаги по данной методике. Всё-таки не забывайте анализировать компанию, которой вы отдаёте свои деньги. Здесь Вам пригодятся собственные знания и опыт.

Моя прошлая тема была посвящена структуре долгосрочного инвестиционного портфеля. С ней Вы можете ознакомиться здесь>>>, а в последующих темах я обещал перейти к рассмотрению деталей.

Начать хочется с темы депозитов. На первый взгляд она кажется очень простой, но при детальном изучении предложений банков начинаешь понимать всю сложность данного вопроса. Сразу хочу сделать предупреждение – внимательно читайте условия договора!

Итак, общий объем депозитов в моём портфеле составляет около 43%. В эту цифру в равных долях входят вложения в национальной и в иностранной валюте. У меня открыты счета в рублях, долларах, евро, фунтах и с недавнего времени начал делать небольшие запасы в юанях.

На что я обращаю своё внимание при открытии вклада (депозита)?

1. Мне часто говорят, что я не современный. Я до сих пор хожу в отделение банка открывать счета и категорически не использую дистанционные платформы банков. Причина довольно простая. Если открыть вклад через сайт банка, то никаких документов не получаешь, а значит в случае банкротства данного учреждения нет возможности доказать факт передачи денег. По этой причине банк может не застраховать полученные средства. Это грозит полной потерей сбережений.
2. Я храню свои сбережения в разных банках. Важно, чтобы вложенная сумма не превышала сумму страховки. Лучше потерять обещанные проценты, чем всю сумму сбережений.
3. Очень подробно изучаю условия депозита. О современных «хитростях» банкиров расскажу ниже.
4. Валютные вклады открываю на срок не менее 1-1,5 года. Здесь я обязательно рекомендую изучить валютные риски. Это отдельная, интересная и большая тема. Вы обязательно откроете для себя много нового, а я пока не буду на ней останавливаться.